De beste manieren om in goud te beleggen zonder het te houden

Goud is al duizenden jaren een substantie van waarde en blijft waardevol met de prijs van één ons van het edelmetaal dat $ 1.300 overtreft. Veel beleggers streven ernaar goud te houden als waardeopslag en als afdekking tegen inflatie, maar het kan moeilijk en omslachtig zijn om grote hoeveelheden fysiek goud te houden. Er worden vaak beveiligingsinspanningen geleverd om diefstal te voorkomen, wat ook duur kan zijn. Gelukkig zijn er een aantal manieren om blootstelling te krijgen aan bewegingen in de goudprijs zonder deze fysiek vast te houden. (Zie ook: 8 redenen om goud te bezitten .)

Gouden bonnen

Er is gespeculeerd dat de vroegste vorm van kredietbankieren plaatsvond via goudsmeden die het goud van leden van de gemeenschap zouden opslaan. In ruil daarvoor zouden degenen die goud deponeren, een papieren bon ontvangen die op een bepaald moment in de toekomst voor hun goud zou kunnen worden ingewisseld. Wetende dat op een gegeven moment slechts een klein deel van die bonnen zou worden verzilverd, konden ze bonnen uitgeven voor een groter aantal edelmetalen dan ze in hun schatkist hadden bewaard. En zo werd een fractioneel reservecreditsysteem geboren. (Voor meer, zie ook: Wat drijft de prijs van goud .)

Vandaag de dag is het nog steeds mogelijk om te beleggen in goudontvangsten die kunnen worden ingewisseld voor fysiek goud. Hoewel de meeste pepermuntjes van de overheid niet langer privé met goud omgaan, doen sommige ondernemende private pepermuntjes dat wel. Bijvoorbeeld, de Royal Canadian Mint (niet gelieerd aan de Canadese overheid) biedt elektronische verhandelbare bonnen (ETR's) ondersteund door hun gewelfd goud, evenals inbare munten geslagen uit kostbare metalen. Deze ETR's kunnen op een beurs worden verhandeld of privé van eigenaar veranderen en de prijs volgen van het goud dat het ondersteunt.

derivaten

Hoewel ontvangsten worden gedekt door goud en op verzoek kunnen worden ingewisseld, gebruiken derivatenmarkten goud als de onderliggende waarde en zijn contracten die het mogelijk maken om op enig moment in de toekomst goud te leveren. Een termijncontract op goud geeft de eigenaar van het contract het recht om op enig moment in de toekomst fysiek goud te kopen tegen een vandaag gespecificeerde prijs. Termijncontracten worden over-the-counter (OTC) verhandeld en kunnen worden aangepast tussen de koper en de verkoper om voorwaarden te regelen zoals het aflopen van het contract en de aard van de onderliggende waarde (hoeveel gram goud moet worden geleverd en op welke locatie).

Futures-contracten werken op vrijwel dezelfde manier als forwards, met het verschil dat futures worden verhandeld op een beurs en de voorwaarden van de contracten vooraf worden bepaald door de beurs en niet kunnen worden aangepast. Omdat termijnhandel OTC verhandelt, stellen ze elke partij bloot aan kredietrisico dat de tegenpartij mogelijk niet levert. Op de beurs verhandelde futures elimineren dit risico. Vaak worden termijncontracten of futurescontracten niet aangehouden tot de vervaldatum en wordt er dus geen fysiek goud geleverd. In plaats daarvan worden de contracten gesloten (verkocht) of overgedragen naar een ander nieuw contract met een latere vervaldatum. (Zie voor meer informatie: Goud- en zilverfuturescontracten verhandelen .)

Oproepopties kunnen ook worden gebruikt om blootstelling aan goud te krijgen. In tegenstelling tot een futures- of termijncontract dat de koper de verplichting geeft om in de toekomst goud te bezitten, geven call-opties de eigenaar het recht maar niet de verplichting om goud te kopen. Op deze manier wordt een call-optie alleen uitgeoefend wanneer de goudprijs gunstig is en waardeloos vervalt als dit niet het geval is. Met andere woorden, de betaalde prijs voor de optie (bekend als de premie) kan worden beschouwd als een aanbetaling voor het recht om op een bepaald moment in de toekomst goud te kopen voor een vandaag gespecificeerde prijs (de uitoefenprijs). Als de werkelijke goudprijs boven die opgegeven prijs stijgt, maakt de eigenaar van de optie winst. Als de goudprijs echter niet boven de uitoefenprijs stijgt, verliest de koper van de optie de premie - zoals het verliezen van een aanbetaling.

Gouden fondsen

Derivatenmarkten zijn efficiënte manieren om blootstelling aan goud te verkrijgen en zijn over het algemeen de meest kosteneffectieve, en bieden de grootste mate van hefboomwerking. Voor de gemiddelde belegger zijn derivatenmarkten echter niet toegankelijk. In plaats daarvan kan een typische belegger blootstelling aan goud verkrijgen via beleggingsfondsen die goud kopen of goud-ETF's gebruiken die als aandelen op aandelenbeurzen worden verhandeld. De SPDR Gold Trust ETF (GLD) wordt in de volksmond gebruikt; de beleggingsdoelstelling van de Trust is dat haar aandelen de prestaties van de prijs van goud weerspiegelen. Er zijn ook leveraged gold ETF's die de eigenaar een twee keer lange blootstelling bieden, ProShares Ultra Gold (UGL), of als alternatief twee keer een korte blootstelling, Goldcorp (GG).

Goudmijnvoorraden

Hoewel het misschien een goede manier lijkt om indirecte blootstelling aan goud te krijgen, is het mogelijk dat de belegger niet de blootstelling aan de belegger bezit in aandelen van bedrijven die goud delven en goud verkopen, zoals Barrick Gold (ABX) of Kinross Gold (KGC). edel metaal dat ze wilden. De reden hiervoor is dat het merendeel van de goudbedrijven bezig is winst te maken op basis van de kosten voor het mijnen van goud versus waarvoor ze het kunnen verkopen. Ze speculeren niet over prijsschommelingen. Daarom dekken de meeste goudbedrijven hun blootstellingen aan goudprijsrisico in derivatenmarkten af, en het bezit van aandelen van deze bedrijven geeft de belegger voornamelijk blootstelling aan de operationele winstmarges van die onderneming.

Toch, als een belegger goudaandelen wil bezitten om een ​​aandelenportefeuille te diversifiëren, wil hij misschien een goudmijnwerkers ETF overwegen, zoals de Market Vectors Gold Miners (GDX).

Het komt neer op

Het bezitten van goud kan een waardeopslag zijn en een hedge tegen onverwachte inflatie. Het vasthouden van fysiek goud kan echter omslachtig en duur zijn. Gelukkig zijn er verschillende manieren om goud te bezitten zonder het fysiek te bewaren. Goudontvangsten, derivaten en beleggingsfondsen / ETF's zijn allemaal haalbare strategieën om een ​​dergelijke blootstelling te verkrijgen. Aandelen van goudwinningsbedrijven, hoewel op het eerste gezicht een goed alternatief, geven misschien niet de goudblootstelling aan beleggers die ze willen, omdat deze bedrijven meestal hun eigen blootstelling aan prijsbewegingen in goud afdekken met behulp van derivatenmarkten.