Grote technische aandelen konden het einde van het jaar bereiken

De Nasdaq 100-index en grote tech-aandelen zouden het einde van het jaar kunnen bereiken, ondanks handels- en economische tegenwind die de langetermijnvooruitzichten hebben vertroebeld naar de meest winstgevende pictogrammen in Silicon Valley. Hoewel een brede opleving mogelijk is, kan zorgvuldige aandelenselectie nodig zijn om de gezondste rendementen op korte termijn te genereren, gegeven bearish macro-thema's. Market timing-vaardigheden kunnen ook nodig zijn omdat 2020 een slecht jaar kan zijn om aandelen te bezitten.

Sterke prijsactie zou tot oproepen van de bullmarkt kunnen leiden, maar dit ziet eruit als een fenomeen op de korte termijn, met technische sterren in lijn voor een snelle rally burst. Om te beginnen zijn we nu de meest seizoensgebonden positieve tijd van het jaar ingegaan voor grote technische aandelen, na het verlaten van een traditioneel zwakke periode met weinig of geen nadeel. Deze impuls speelt zich niet elk jaar af, zoals we in 2018 ontdekten, maar een accommoderende Fed en de vertraging in handelsspanningen kunnen de risicobereidheid op korte termijn vergroten.

Wiskunde zwaait ook met een groene vlag ten gunste van een technische rally aan het einde van het jaar. Hoewel de Nasdaq 100 in de afgelopen 12 maanden slechts 10% is gestegen, staat het rendement voor 2019 op een veel gezondere 24% dankzij V-vormige prijsactie na de swoon van december 2018. Portefeuillebeheerders zullen die voordelen koste wat het kost beschermen om klanten te laten zien dat ze de juiste telefoontjes plegen in een moeilijke omgeving, waarbij ze bullish window dressing-activiteiten voorspellen tussen half november en het einde van het jaar.

Positieve prijsactie in Dow-component Apple Inc. (AAPL) biedt nog een uitstekende reden om bullish te zijn over big tech op dit moment, vorige week uitbreken naar een recordhoogte ondanks legitieme zorgen over iPhone-verkopen in het derde kwartaal en de impact van Chinese tarieven . Deze rally zou soortgelijke uitbraken kunnen voorspellen in andere relatief sterke technische componenten, waaronder Microsoft Corporation (MSFT).

Chipaandelen zien er in deze vergelijking uit als de wildcard, waarbij de PHLX Semiconductor Index (SOX) verrassend goed standhoudt tijdens die snelle downdrafts in de zomer. De index test al meer dan 18 maanden een historische uitbraak boven de 2000 high en heeft nu slechts 30 positieve punten nodig om de rally te bevestigen en de weg vrij te maken voor uitstekende 2020-rendementen. KLA Corporation (KLAC) en Lam Research Corporation (LRCX) zien eruit als de beste weddenschappen in deze groep voor het vierde kwartaal en daarna.

QQQ Weekgrafiek (2015 - 2019)

De Invesco QQQ Trust (QQQ) voltooide een rondreis naar de 2000 "bubble" high op $ 120 in 2016 en brak uit, een krachtige trendvooruitgang ingaand die in het derde kwartaal van 2018 boven $ 185 bleef hangen. Sindsdien heeft hij twee nominaal hogere hoogtepunten gepost die tijd, terwijl drie downdrafts sinds december hogere dieptepunten hebben geboekt. Al met al heeft prijsactie een stijgend wigpatroon getrokken dat nieuwe ondersteuning op de piek van 2018 test.

Wedge-weerstand ligt nu op $ 300, wat ook een psychologisch weerstandsniveau markeert, evenals de 1.272 Fibonacci-uitbreiding van de daling van oktober tot december. Deze aanpassing zou een eindbestemming voor het fonds kunnen betekenen aan het einde van het jaar, terwijl de handel in 2020 wordt ingesteld voor een wedge breakout die een nieuwe bullrun ondersteunt. Het is echter niet verstandig om voor dat resultaat te spelen vanwege het kortetermijnkarakter van de huidige opmars.

De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator waarschuwt ook marktspelers om een ​​agressieve timingstrategie te gebruiken. Het bereikte een hoogtepunt in maart 2018, ver voor de prijs, en zakte in december naar een dieptepunt van twee jaar. Het kopen van interesse in het derde kwartaal van 2019 zorgde voor twee mislukte breakout-pogingen, terwijl distributie in oktober zeven maanden ondersteuning test. Hoewel OBV er op het eerste gezicht bearish uitziet, onthult het ook een groot aanbod van short sellers die in de val zouden kunnen lopen door hogere prijzen.

Het komt neer op

De sterren staan ​​op het punt voor een grote technische rally aan het einde van het jaar die de meerderheid van de marktspelers kan overrompelen.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten of hun derivaten op het moment van publicatie.