Rogue Trader
Een malafide handelaar is een handelaar die roekeloos en onafhankelijk van anderen handelt, meestal ten nadele van de instelling die de handelaar in dienst heeft en misschien ook van klanten. Schurkenhandelaren spelen meestal met risicovolle beleggingen die enorme verliezen of winsten kunnen opleveren. Schurkenhandelaren worden echter alleen als zodanig geëtiketteerd als ze verliezen. Als hun transacties enorm winstgevend zijn, noemt niemand ze 'schurk'. Ze ontvangen eerder een enorme bonus.
Rogue Traders verklaard
Banken hebben in de loop der jaren geavanceerde Value-at-Risk (VaR) -modellen ontwikkeld om de handel in instrumenten te regelen - welke bureaus ze kunnen verhandelen, wanneer ze ze kunnen verhandelen, en hoeveel in een bepaalde periode. In het bijzonder wordt de limiet van een transactie zorgvuldig bepaald en bewaakt, niet alleen om de bank te beschermen, maar ook om toezichthouders tevreden te stellen. Interne controles zijn echter niet 100% waterdicht. Een vastberaden handelaar kan een manier vinden om het systeem te omzeilen om te proberen grote winsten te behalen. Vaak worden ze betrapt op slechte transacties en vervolgens gedwongen door toezichthouders om publiekelijk te worden blootgesteld - tot schaamte van de bank. Men moet zich afvragen hoeveel kleine malafide handelaars stilletjes worden ontslagen door een bank, omdat de bank niet de negatieve publiciteit wil die met nieuws komt dat interne handelscontroles niet correct zijn ontwikkeld of geïmplementeerd.
Voorbeelden van Rogue Traders
Een van de meest beruchte schurkenhandelaren in de afgelopen jaren is Nick Leeson, een voormalige derivatenhandelaar op het kantoor in Singapore van de Britse Barings Bank. In 1995 leed Leeson zware verliezen door de ongeoorloofde handel in grote hoeveelheden Nikkei-futures en -opties. Leeson nam grote derivatenposities op de Nikkei die gebruik maakten van de hoeveelheid geld die op het spel stond bij de transacties.
Op een gegeven moment had Leeson 20.000 futures-contracten ter waarde van meer dan $ 3 miljard op de Nikkei. Een groot deel van de verliezen kwam van de neergang in de Nikkei nadat een grote aardbeving in Japan binnen een week een brede verkoop in de Nikkei veroorzaakte. Het totale verlies voor de 233-jarige Barings Bank was ruim $ 1 miljard en leidde uiteindelijk tot het faillissement. Leeson werd beschuldigd van fraude en diende verschillende jaren in een gevangenis in Singapore.
Meer recente voorbeelden zijn Bruno Iksil, de "London Whale" die in 2012 $ 6, 2 miljard aan verliezen bij JP Morgan heeft behaald, en Jerome Kerviel, die geheel of gedeeltelijk verantwoordelijk was voor meer dan $ 7 miljard aan verliezen bij Société Générale in 2007. JP Morgan CEO Jaime Dimon was traag om de omvang van de verliezen aan de "Londense walvis" te realiseren, en noemde het incident eerst "een storm in een theepot". Later, tot zijn ergernis, moest hij de waarheid over de bedrieglijke handelaar van zijn bank toegeven.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.