Brace Gatarek Musiela (BGM) Model
Het Brace Gatarek Musiela Model (BGM) is een niet-lineair financieel model dat LIBOR-tarieven gebruikt om rentederivaten te prijzen. Het Brace Gatarek Musiela (BGM) model prijst effecten door markt genoteerde tarieven te onderzoeken. Het wordt het meest gebruikt bij het prijzen van swaptions en caplets (een beroep op LIBOR) op de LIBOR-markt.
Het Brace Gatarek Musiela-model staat ook bekend als het LIBOR-marktmodel.
Het Brace Gatarek Musiela (BGM) -model begrijpen
In tegenstelling tot het Hull-White-model, dat de instantane short rate gebruikt, of het Heath-Jarrow-Morton (HJM) -model, dat de instantane forward rate gebruikt, gebruikt het Brace Gatarek Musiela Model (BGM) model alleen waarneembare snelheden: forward LIBOR tarieven. Het BGM-model is ook consistent met het model van Black, dat een variant is van het veelgebruikte Black-Scholes-derivatenmodel.
Gebruik van BGM Model
Het BGM-model kan een prijs voor een belegging bepalen als de uitbetaling kan worden onderverdeeld in termijnkoersen (rendementen), omdat termijnkoersen van toepassing zijn op een specifiek tijdsbestek en correleren met andere termijnkoersen. Beleggers kunnen simulaties uitvoeren met behulp van de verschillende volatiliteiten en correlaties, en vervolgens de reële waarde bepalen door kortingsbonnen te disconteren.
De London Interbank Offer Rate is het gemiddelde van de rentetarieven die door elk van de leidende banken in Londen worden geschat en die in rekening zouden worden gebracht als het zou lenen van andere banken. Het wordt meestal afgekort tot Libor of LIBOR.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.