CPFXX, SPAXX, VMFXX: Top Government Money Market Funds

Geldfondsen voor overheidsinstellingen omvatten fondsen die alleen beleggen in de volgende activa:

• Amerikaanse schatkisteffecten
• Terugkoopovereenkomsten onderpand door US Treasury-effecten
• Andere soorten overheidseffecten

Overheidsgeldmarktfondsen trekken conservatieve beleggers aan die aangetrokken worden tot stabiele, zeer liquide voertuigen, die een minimaal kredietrisico inhouden. Bijgevolg bieden bijna alle beleggingsfondsen een versie van deze fondsen aan. De volgende drie bekende voorbeelden domineren het beleggingslandschap en hebben deze beleggingscategorie populair gemaakt.

Belangrijkste leerpunten

• Gemeenschappelijke geldmarktfondsen zijn fondsen die alleen beleggen in US Treasury-effecten en repo-overeenkomsten die zijn onderpand door US Treasury-effecten.
• Overheidsgeldmarktfondsen trekken conservatieve investeerders aan omdat ze stabiele, zeer liquide voertuigen zijn, die een minimaal kredietrisico inhouden.

American Century Capital Preservation Fund (CPFXX)

De American Century Investments Capital Preservation Fund Investor Class (CPFXX) werd gelanceerd door American Century in 1972 en had vanaf oktober 2018 $ 2.063.453.981, 36 aan totaal beheerd vermogen (AUM). Het fonds staat vooral bekend om het maximaliseren van veiligheid en liquiditeit. Het fonds streeft naar een zo hoog mogelijk rendement dat consistent is met zijn activamix, die bestaat uit contanten en schatkistpapier, obligaties of bankbiljetten. Het fonds belegt gewoonlijk uitsluitend in kortlopende effecten op de Amerikaanse geldmarkt. De gewogen gemiddelde looptijd van haar portefeuilleposities is 45 dagen.

De bruto jaarlijkse kostenratio voor het Capital Preservation Fund bedroeg 0, 48% vanaf oktober 2018. Het totale rendement over één jaar vanaf 17 oktober 2018 is 1, 15%. Dit beleggingsfonds is geschikt voor beleggers wier huidige beleggingsdoelstellingen overeenkomen met die van de strategie en die op zoek zijn naar een overheidsgeldmarktfonds met een pure play dat uitsluitend belegt in US Treasury-effecten.

Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX)

Fidelity heeft in 1990 het Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX) gelanceerd en heeft een balanstotaal van $ 107.515, 56 miljoen, waarmee het een van de meest gehouden fondsen in deze categorie is. Vergelijkbaar met het American Century Capital Preservation Fund, streeft SPAXX naar het inluiden van de hoogrenderende rendementen, met een hoge liquiditeit en een nadruk op behoud van kapitaal. Het fonds wordt doorgaans voor 99, 5% of meer belegd in contanten of kasequivalenten in de vorm van kortlopende Amerikaanse overheidseffecten of terugkoopovereenkomsten die volledig worden gedekt door contanten of dergelijke effecten. Sommige Amerikaanse overheidseffecten worden uitgegeven door naar behoren gemachtigde overheidsinstellingen, maar worden niet rechtstreeks uitgegeven noch gegarandeerd door de US Treasury. Bij het selecteren van de beleggingen van het fonds richt het managementteam van het Fonds zich op het handhaven van een stabiele koers van de intrinsieke waarde (NIW) van $ 1. De gewogen gemiddelde looptijd van de portefeuilleposities is 36 dagen.

Vanaf oktober 2018 waren de belangrijkste belangen van het Fonds: Amerikaanse repo-overeenkomsten met de overheid (48, 62%), effecten met variabele rente van het Agentschap (25, 81%), vastrentende effecten van het Agentschap (14, 52%) en Amerikaanse schatkistpapier (8, 72%). Het fonds heeft een kostenratio van 0, 42% en een dividendrendement van 1, 18%. Het totale rendement op één jaar met het dividend is 1, 25%. Dit fonds is zeer geschikt voor beleggers die de voorkeur geven aan een breed scala aan beleggingen.

Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)

Vanguard lanceerde het Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) in 1981. De totale AUM vanaf oktober 2018 is $ 102, 5 miljard. Dit fonds heeft dezelfde beleggingsdoelstellingen om kapitaalbehoud en lopende inkomsten te bieden door te beleggen in hoogwaardige, kortlopende Amerikaanse overheidseffecten. Vanguard beschouwt dit fonds als een van de meest conservatieve aanbiedingen in deze categorie, waardoor het een ideale keuze is voor conservatief zoeken naar risicovermijding en kapitaalbehoud. Per 30 september 2018 was de toptoewijzing van het fonds aan US Treasury-rekeningen met 56%. De gemiddelde looptijd van de portefeuillebelangen was 56 dagen. De kostenratio voor het Vanguard Federal Money Market Fund is 0, 11%, het dividendrendement is 1, 49% en het totale rendement over één jaar is 1, 55%.

Het komt neer op

Geldmarkt beleggingsfondsen kunnen perfecte vehikels zijn voor risicomijdende beleggers. Behoudens een financiële crisis, is er weinig risico verbonden aan deze voertuigen. Bovendien zijn sommige geldmarktrekeningen en -fondsen voorzien van opname- of chequeschrijffuncties, waardoor ze voor sommige beleggers een haalbaar alternatief zijn voor standaard controle- en spaarrekeningen.