Definitie van oproepoptie
Call-opties zijn financiële contracten die de optiekoper het recht geven, maar niet de verplichting, om een aandeel, obligatie, grondstof of ander actief of instrument tegen een specifieke prijs binnen een specifieke periode te kopen. Het aandeel, de obligatie of de grondstof wordt het onderliggende actief genoemd. Een call-koper profiteert wanneer de onderliggende waarde in prijs stijgt.
Een calloptie kan worden afgezet tegen een put, die de houder het recht geeft om de onderliggende waarde tegen een bepaalde prijs te verkopen op of vóór de vervaldatum. Dit kan worden beïnvloed door de geldigheid van het aandeel of de in- of uit-status.
Belangrijkste leerpunten
- Een call is een optiecontract dat de eigenaar het recht geeft, maar niet de verplichting, om binnen een bepaalde tijd een bepaald bedrag van een onderliggend effect tegen een specifieke prijs te kopen.
- De gespecificeerde prijs staat bekend als de uitoefenprijs en de gespecificeerde tijd gedurende welke een verkoop plaatsvindt is de vervaldatum of de vervaldatum.
- Call-opties kunnen worden gekocht voor speculatie of worden verkocht voor inkomensdoeleinden. Ze kunnen ook worden gecombineerd voor gebruik in spread- of combinatiestrategieën.
Oproepoptie Basics
De basis van belopties
Voor opties op aandelen geven call-opties de houder het recht om 100 aandelen van een bedrijf te kopen tegen een specifieke prijs, bekend als de uitoefenprijs, tot een bepaalde datum, bekend als de vervaldatum.
Een contract met een enkele calloptie kan een houder bijvoorbeeld het recht geven om 100 aandelen Apple-aandelen te kopen tegen $ 100 tot de vervaldatum in drie maanden. Er zijn veel vervaldata en uitoefenprijzen voor handelaren om uit te kiezen. Naarmate de waarde van Apple-aandelen stijgt, stijgt de prijs van het optiecontract en vice versa. De koper van de calloptie kan het contract houden tot de vervaldatum, op welk moment hij de 100 aandelen in ontvangst kan nemen of het optiecontract op elk moment vóór de vervaldatum kan verkopen tegen de marktprijs van het contract op dat moment.
De marktprijs van de calloptie wordt de premie genoemd. Het is de betaalde prijs voor de rechten die de call-optie biedt. Als de onderliggende waarde bij afloop onder de uitoefenprijs ligt, verliest de koper van de oproep de betaalde premie. Dit is het maximale verlies.
Als de koers van de onderliggende waarde hoger is dan de uitoefenprijs op het einde van de looptijd, is de winst de huidige aandelenprijs minus de uitoefenprijs en de premie. Dit wordt vervolgens vermenigvuldigd met het aantal aandelen dat de optie koper beheert.
Als Apple bijvoorbeeld aan het einde van de looptijd op $ 110 handelt, is de uitoefenprijs $ 100 en de opties kosten de koper $ 2, de winst is $ 110 - ($ 100 + $ 2) = $ 8. Als de koper één contract heeft gekocht dat overeenkomt met $ 800 ($ 8 x 100 aandelen), of $ 1.600 als hij twee contracten heeft gekocht ($ 8 x 200). Als Apple na afloop minder dan $ 100 is, verliest de optiekoper $ 200 ($ 2 x 100 aandelen) voor elk contract dat ze hebben gekocht.
Belangrijk
Oproepopties worden vaak gebruikt voor drie primaire doeleinden. Dit zijn inkomsten genereren, speculatie en belastingbeheer.
Overdekte roep om inkomsten
Sommige beleggers gebruiken call-opties om inkomsten te genereren via een gedekte call-strategie. Deze strategie houdt in dat u een onderliggend aandeel bezit terwijl u tegelijkertijd een calloptie schrijft of iemand anders het recht geeft om uw aandeel te kopen. De belegger verzamelt de optiepremie en hoopt dat de optie waardeloos verloopt (onder de uitoefenprijs). Deze strategie genereert extra inkomsten voor de belegger, maar kan ook het winstpotentieel beperken als de onderliggende aandelenkoers sterk stijgt. Het is het beste om te overwegen of u tijdens dit proces een straddle of een wurging uitvoert.
Gedekte calls werken, want als het aandeel boven de uitoefenprijs komt, zal de optiekoper zijn recht uitoefenen om het aandeel tegen de lagere uitoefenprijs te kopen. Dit betekent dat de optieschrijver niet profiteert van de beweging van het aandeel boven de uitoefenprijs. De maximale winst van de optieschrijver op de optie is de ontvangen premie.
Opties gebruiken voor speculatie
Optiecontracten bieden kopers de mogelijkheid om een aanzienlijke blootstelling aan een aandeel te verkrijgen voor een relatief kleine prijs. Afzonderlijk gebruikt, kunnen ze aanzienlijke winst opleveren als een voorraad stijgt. Maar ze kunnen ook resulteren in een verlies van 100% premie, als de calloptie waardeloos verloopt omdat de onderliggende aandelenkoers niet boven de uitoefenprijs komt. Het voordeel van het kopen van callopties is dat het risico altijd wordt beperkt tot de premie die voor de optie is betaald.
Beleggers kunnen ook verschillende belopties tegelijkertijd kopen en verkopen, waardoor een call spread ontstaat. Deze zullen zowel de potentiële winst als het verlies van de strategie beperken, maar zijn in sommige gevallen kosteneffectiever dan een enkele call-optie omdat de premie die wordt verzameld bij de verkoop van een optie de betaalde premie compenseert.
Opties gebruiken voor belastingbeheer
Beleggers gebruiken soms opties om portefeuilletoewijzingen te wijzigen zonder het onderliggende effect daadwerkelijk te kopen of verkopen.
Een belegger kan bijvoorbeeld 100 aandelen van XYZ-aandelen bezitten en aansprakelijk zijn voor een grote ongerealiseerde meerwaarde. Omdat ze geen belastbare gebeurtenis willen veroorzaken, kunnen aandeelhouders opties gebruiken om de blootstelling aan het onderliggende effect te verminderen zonder het daadwerkelijk te verkopen. Hoewel winsten uit call- en putopties ook belastbaar zijn, is de behandeling ervan door de IRS complexer vanwege de verschillende soorten en variëteiten van opties. In het bovenstaande geval zijn de enige kosten voor de aandeelhouder om deel te nemen aan deze strategie de kosten van het optiecontract zelf.
Voorbeeld uit de echte wereld van een oproepoptie
Stel dat Microsoft-aandelen worden verhandeld tegen $ 108 per aandeel. U bezit 100 aandelen van het aandeel en wilt een inkomen genereren dat hoger is dan het dividend van het aandeel. U denkt ook dat het onwaarschijnlijk is dat aandelen de komende maand boven $ 115, 00 per aandeel zullen stijgen.
Je bekijkt de belopties voor de volgende maand en ziet dat er een 115, 00 call-handel is tegen $ 0, 37 per contract. U verkoopt dus één calloptie en verzamelt de premie van $ 37 ($ 0, 37 x 100 aandelen), wat overeenkomt met een jaarlijks inkomen van ongeveer vier procent.
Als het aandeel boven $ 115, 00 stijgt, zal de optiekoper de optie uitoefenen en moet u de 100 aandelen op voorraad leveren tegen $ 115, 00 per aandeel. U heeft nog steeds een winst van $ 7, 00 per aandeel gegenereerd, maar u hebt een voordeel van $ 115, 00 gemist. Als het aandeel niet boven $ 115, 00 stijgt, behoudt u de aandelen en de $ 37 aan premie-inkomsten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.