Cash-on-Cash opbrengst
Cash-on-cash rendement is een basisberekening die wordt gebruikt om het rendement te schatten van een actief dat inkomsten genereert. Cash-on-cash opbrengst verwijst ook naar het totale aantal uitkeringen die jaarlijks door een inkomensfonds worden betaald als een percentage van de huidige prijs. De cash-on-cash opbrengst is een meettechniek die kan worden gebruikt om verschillende trusts van eenheden te vergelijken.
Deze term wordt ook wel "cash-on-cash return" genoemd.
Cash-on-Cash opbrengst begrijpen
Cash-on-cash rendement is nuttig als een initiële schatting van het rendement van een investering en kan als volgt worden berekend:
Cash-on-Cash opbrengst = jaarlijkse nettokasstroom / geïnvesteerd vermogen
Cash-on-cash opbrengst heeft een aantal beperkingen. De metriek kan het rendement overschatten als een deel van de verdeling bestaat uit een "rendement van kapitaal" in plaats van een "rendement op kapitaal", zoals vaak het geval is bij inkomensfondsen. Ook houdt het als belastingmaatregel voor belastingen geen rekening met belastingen.
Als een appartement met een prijs van $ 200.000 bijvoorbeeld maandelijkse huurinkomsten van $ 1.000 genereert, zou de cash-on-cash opbrengst op jaarbasis zijn: 6% ($ 1000, 00 * 12 / $ 200.000, 00 = 0, 06).
In de context van inkomensverzekeringen, neemt u aan dat een trust met een huidige marktprijs van $ 20 $ 2 uitbetaalt aan jaarlijkse uitkeringen, bestaande uit $ 1, 50 aan inkomsten en 50 cent in ruil voor kapitaal. Het contante rendement in dit geval is 10%; Aangezien een deel van de uitkering echter bestaat uit rendement van kapitaal, is het werkelijke rendement 7, 5%. In dit geval overschat de contante opbrengstopbrengst het rendement.
Cash-on-Cash opbrengst- en onroerend goed waardeberekeningen
Hoewel de opbrengst onder contant geld in een aantal omstandigheden kan worden gebruikt; de maatstaf wordt vaak gebruikt op de onroerendgoedmarkt bij het waarderen van commercieel onroerend goed, met name wanneer het gaat om leningen op lange termijn. Cash-on-cash opbrengst kan ook worden gebruikt om te bepalen of een woning ondergewaardeerd is. Wanneer bij een onroerendgoedtransactie schuld wordt aangetekend (zoals meestal het geval is), wijkt het werkelijke contante rendement van de investering af van het standaardrendement op investering (ROI).
Cash-on-cash opbrengst omvat geen appreciatie of afschrijving in de investering. Berekeningen op basis van standaard ROI omvatten het totale rendement van een investering; aan de andere kant meet het contante rendement gewoon het rendement op de daadwerkelijk geïnvesteerde contanten.
In tegenstelling tot een maandelijkse coupondistributie is cash-on-cash rendement geen volledig beloofde uitgave. Bij het voorspellen kan een cash-on-cash opbrengst alleen worden gebruikt als een schatting om het toekomstige potentieel te beoordelen.
Belangrijkste leerpunten
- Cash-on-cash opbrengst wordt gebruikt om het rendement te berekenen van een actief dat inkomsten genereert. Het wordt veelvuldig gebruikt bij de waardering van berekeningen van commercieel onroerend goed.
- Het kan worden gebruikt om te bepalen of een eigenschap overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Maar het is geen volledig beloofde uitgave.
- Er kan niet volledig op worden vertrouwd voor nauwkeurigheid omdat de metriek het rendement kan overschatten als een deel van de verdeling bestaat uit rendement van kapitaal in plaats van een rendement op kapitaal.
Voorbeeld van Cash-on-Cash opbrengst
Stel dat een onroerendgoedbedrijf een gebouw koopt voor $ 500.000. Het besteedt nog eens $ 100.000 aan reparaties aan het gebouw. Om de aankoop te financieren, doet het bedrijf een aanbetaling van $ 100.000 en neemt het een lening van $ 400.000 met jaarlijkse hypotheekbetalingen van $ 20.000. Het bedrijf verdient het eerste jaar $ 50.000 aan huurinkomsten.
De berekening voor het contante rendement begint met de kasstroom. De cashflow voor het bedrijf is $ 50.000 - $ 20.000 = $ 30.000. Het totale in het gebouw geïnvesteerde bedrag is $ 220.000 = $ 100.000 (aanbetaling) + $ 100.000 (reparaties aan het gebouw) + $ 20.000 (hypotheekbetaling). Het contante rendement van het gebouw is 13, 6%.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.