Cash Management Bill - CMB
Cash management bill (CMB) is een kortlopend effect dat wordt verkocht door het Amerikaanse ministerie van Financiën. De looptijd van een CMB kan variëren van enkele dagen tot drie maanden. Het geld dat via deze uitgiften wordt opgehaald, wordt door de Schatkist gebruikt om tijdelijke tekorten aan te vullen en noodfinanciering te verstrekken.
Inzicht in Cash Management Bills
Wanneer de kassaldi van de Amerikaanse schatkist omlaag zijn en deze een paar dagen geld moet inzamelen, verkoopt het effecten, de zogenaamde kasbeheerrekeningen, aan institutionele beleggers. Cashmanagement-rekeningen (CMB) zijn zeer kortlopende schuldinstrumenten met looptijden van 7 tot 50 dagen, hoewel looptijden tot 3 maanden niet ongewoon zijn. Deze schuldbewijzen hebben een minimale coupure van $ 100 en moeten worden gekocht in stappen van $ 100. Een minimale aankoop van $ 1 miljoen is vereist, vandaar dat de reden waarom verkopen worden gericht aan institutionele beleggers. Ze vullen regelmatig geveilde Treasury Bills (of T-facturen) aan en stellen The Treasury in staat om tegelijkertijd onder de wettelijke schuldlimiet te blijven en te voorzien in de verwachte cashbehoeften voor een bepaalde maand.
CMB's kunnen worden uitgegeven voordat inkomstenbelastingbetalingen worden ontvangen of voordat de overheid een of andere grote betaling moet verrichten. Op 8 september 2017 heeft The Treasury bijvoorbeeld $ 20 miljard uitgegeven aan 7-daagse cashmanagementrekeningen die op 15 september 2017 aflopen.
De rekening voor het kasbeheer is het meest flexibele instrument van de US Treasury omdat deze kan worden uitgegeven wanneer dat nodig is - in tegenstelling tot een regelmatig schema dat wordt gevolgd om andere rekeningen, bankbiljetten en obligaties uit te geven - waardoor de Schatkist lagere kassaldi en uitgifte heeft minder langlopende bankbiljetten. Deze rekeningen kunnen op elke werkdag worden uitgegeven met een opzegtermijn van slechts één dag. CMB's hebben de neiging om hogere opbrengsten te betalen dan rekeningen met vaste looptijden, maar hun kortere looptijden leiden tot lagere totale rentelasten.
CMB's worden uitgegeven in zowel fungibele als niet-fungibele vorm. Een CMB is fungibel wanneer de vervaldatum samenvalt met de looptijd van een bestaande uitgifte van T-facturen. In het geval van niet-fungibele CMB's is deelname door primaire dealers niet verplicht, aangezien dit geldt voor fungibele CMB's of voor regelmatig geplande T-facturen of obligatie-uitgiften.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.