Clearing House
Een clearing house fungeert als een intermediair tussen een koper en verkoper en probeert ervoor te zorgen dat het proces van het begin van de handel tot de afwikkeling soepel verloopt. De belangrijkste rol is om ervoor te zorgen dat de koper en verkoper hun contractverplichtingen nakomen. Verantwoordelijkheden omvatten het regelen van handelsaccounts, het clearen van transacties, het verzamelen en onderhouden van marges, het regelen van de levering van het gekochte / verkochte instrument en het rapporteren van handelsgegevens. Clearinghuizen fungeren als derde partijen bij alle futures- en optiecontracten, als kopers van elke clearinglidverkoper en als verkopers van elke clearinglidverkoper.
01:33Clearing House
Clearing House begrijpen
Het clearinghuis komt in beeld nadat een koper en verkoper een transactie hebben uitgevoerd. Zijn rol is het consolideren van de stappen die leiden tot de afwikkeling van de transactie. Door als tussenpersoon op te treden, biedt een clearing house de zekerheid en efficiëntie die integraal is voor de stabiliteit van de financiële markt.
Clearing-huizen nemen de tegenovergestelde positie in van elke zijde van een transactie, wat de kosten en het risico van meerdere transacties tussen meerdere partijen aanzienlijk verlaagt. Hoewel hun mandaat is om het risico te verminderen, betekent het feit dat ze zowel koper als verkoper moeten zijn bij aanvang van de handel, dat ze onderhevig zijn aan standaardrisico van beide partijen. Om dit te verminderen, stellen clearinginstellingen marge- (initiële en onderhouds-) eisen op.
De futures-markt wordt meestal geassocieerd met een clearing house, omdat zijn financiële producten een hefboomeffect hebben en een stabiele tussenpersoon vereisen. Elke centrale heeft zijn eigen clearing house. Alle leden van een beurs zijn verplicht om hun transacties via het clearinghuis aan het einde van elke handelssessie te vereffenen en bij het clearinghuis een geldsom te storten, op basis van de marginvereisten van het clearinghuis, voldoende om het debetsaldo van het lid te dekken.
Belangrijkste leerpunten
- Een clearing house fungeert als een intermediair tussen een koper en verkoper en probeert ervoor te zorgen dat het proces van het begin van de handel tot de afwikkeling soepel verloopt.
- Door als tussenpersoon op te treden, biedt een clearing house de zekerheid en efficiëntie die integraal is voor de stabiliteit van de financiële markt.
- Om standaardrisico's te beperken, stellen clearinginstellingen marge- (initiële en onderhouds-) vereisten op.
Futures Clearing House Voorbeeld
Stel dat een handelaar een futures-contract koopt. In het begin stelt het clearinghouse de initiële en onderhoudsmargevereisten vast. De initiële marge kan worden gezien als een "goede trouw" verzekering dat de handelaar het zich kan veroorloven om de transactie te handhaven totdat deze is gesloten. Deze fondsen worden aangehouden door de clearingfirma, op de account van de handelaar en kunnen niet worden gebruikt voor andere transacties. Dit helpt om eventuele verliezen te compenseren die de handelaar kan ondervinden tijdens een transactie.
De onderhoudsmarge, meestal een fractie van de initiële margevereiste, is het bedrag dat beschikbaar moet zijn op de rekening van de handelaar om de transactie open te houden. Als het eigen vermogen van de handelaar onder deze drempel daalt, ontvangt de rekening een margestorting en moet deze worden aangevuld om aan de initiële margevereisten te voldoen.
Als de handelaar niet voldoet aan de margestorting, wordt de transactie gesloten omdat de account redelijkerwijs geen verdere verliezen kan weerstaan. Op deze manier is er altijd voldoende geld op de rekening om eventuele verliezen te dekken. Wanneer de transactie wordt gesloten, worden de resterende marges vrijgemaakt en kan de handelaar deze gebruiken om toekomstige transacties te plaatsen.
Dit proces helpt het risico voor individuele handelaren te verminderen. Als bijvoorbeeld twee mensen overeenkomen om te handelen, en er is niemand anders om de handel te verifiëren en te ondersteunen, is het mogelijk dat een partij de overeenkomst terugtrekt of niet in staat is om de fondsen te produceren om het einde van de overeenkomst te handhaven. transactie. Dit wordt transactionele risico genoemd en wordt verholpen door de betrokkenheid van een clearing house. Elke partij in de handel weet dat het clearinghuis voldoende middelen van beide partijen heeft verzameld om zorgen van beide partijen over de kredietwaardigheid of het wanbetalingsrisico weg te nemen.
Huizen clearing huizen
Beurzen, zoals de New York Stock Exchange (NYSE) en de NASDAQ, hebben clearingbedrijven. Ze zorgen ervoor dat beurshandelaren voldoende geld op hun rekening hebben, of ze nu contant geld gebruiken of een door de makelaar verstrekte marge, om de transacties te financieren die ze plaatsen.
De clearingafdeling van deze beurzen fungeert als de middelste man en helpt de vlotte overdracht van middelen te vergemakkelijken. Wanneer een belegger een eigen aandelen verkoopt, wil hij weten dat het geld aan hem zal worden geleverd. De clearingfirma's zorgen ervoor dat dit gebeurt. Evenzo moet iemand die een aandeel koopt, het zich kunnen veroorloven. De clearingfirma zorgt ervoor dat het juiste bedrag wordt gereserveerd voor handelsafrekening wanneer iemand aandelen koopt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.