Loont het nog steeds om in goud te beleggen?

Beleggers kunnen beleggen in goud via exchange-traded funds (ETF's), aandelen kopen in goudmijnwerkers en aanverwante bedrijven, en fysieke producten kopen. Deze investeerders hebben net zoveel redenen om in het metaal te investeren als zij methoden gebruiken om die investeringen te doen.

Sommigen beweren dat goud een barbaars overblijfsel is dat niet langer de monetaire kwaliteiten van het verleden bezit. In een moderne economische omgeving is papiergeld het geld bij uitstek. Zij beweren dat het enige voordeel van goud is dat het een materiaal is dat in sieraden wordt gebruikt. Aan de andere kant van het spectrum zijn degenen die beweren dat goud een actief is met verschillende intrinsieke kwaliteiten die het uniek en noodzakelijk maken voor beleggers om hun portefeuilles aan te houden.

Investeren in goud

Een korte geschiedenis van goud

Om het doel van goud volledig te begrijpen, moet men terugkijken op het begin van de goudmarkt. Terwijl de geschiedenis van het goud begon in 3000 voor Christus, toen de oude Egyptenaren sieraden begonnen te vormen, begon het pas in 560 voor Christus als een valuta te fungeren. In die tijd wilden verkopers een gestandaardiseerde en gemakkelijk overdraagbare vorm van geld creëren die de handel zou vereenvoudigen. De creatie van een gouden munt met een zegel leek het antwoord, omdat gouden sieraden al breed geaccepteerd en erkend werden in verschillende uithoeken van de aarde.

Na de komst van goud als geld, bleef het belang groeien in heel Europa en het VK, met overblijfselen uit de Griekse en Romeinse rijken prominent tentoongesteld in musea over de hele wereld, en Groot-Brittannië ontwikkelde zijn eigen op metaal gebaseerde valuta in 1066. De Britten pond (symboliseert een pond sterling zilver), shillings en pence waren allemaal gebaseerd op de hoeveelheid goud (of zilver) die het vertegenwoordigde. Uiteindelijk symboliseerde goud rijkdom in heel Europa, Azië, Afrika en Amerika.

De US Bimetallic Standard

De Amerikaanse regering ging door met deze goudtraditie door in 1792 een bimetalen standaard in te stellen. De bimetalen standaard stelde eenvoudig dat elke monetaire eenheid in de VS moest worden ondersteund door goud of zilver. Eén Amerikaanse dollar was bijvoorbeeld het equivalent van 24, 75 goudkorrels. Met andere woorden, de munten die als geld werden gebruikt, vertegenwoordigden eenvoudigweg het goud (of zilver) dat momenteel bij de bank werd gedeponeerd.

Maar deze gouden standaard duurde niet eeuwig. Tijdens de jaren 1900 waren er verschillende belangrijke gebeurtenissen die uiteindelijk leidden tot de overgang van goud uit het monetaire systeem. In 1913 werd de Federal Reserve opgericht en begon met het uitgeven van promessen (de huidige versie van ons papiergeld) die op verzoek in goud konden worden ingewisseld. De Gold Reserve Act van 1934 gaf de Amerikaanse overheid de titel van alle gouden munten in omloop en maakte een einde aan het slaan van nieuwe gouden munten. Kort gezegd begon deze wet het idee te vestigen dat gouden of gouden munten niet langer nodig waren om als geld te dienen. De VS verliet de gouden standaard in 1971 toen de valuta niet langer werd ondersteund door goud.

Goud in de moderne economie

Hoewel goud niet langer de Amerikaanse dollar (of andere wereldwijde valuta) ondersteunt, is het nog steeds van belang in de huidige samenleving. Het is nog steeds belangrijk voor de wereldeconomie. Om dit punt te valideren, is het niet nodig verder te kijken dan de balansen van centrale banken en andere financiële organisaties, zoals het Internationaal Monetair Fonds. Momenteel zijn deze organisaties verantwoordelijk voor het in bezit hebben van ongeveer een vijfde van 's werelds voorraad bovengronds goud. Bovendien hebben verschillende centrale banken hun huidige goudreserves toegevoegd, als gevolg van bezorgdheid over de wereldeconomie op de lange termijn.

Goud behoudt rijkdom

De redenen voor het belang van goud in de moderne economie zijn gebaseerd op het feit dat het met succes de rijkdom heeft behouden gedurende duizenden generaties. Hetzelfde kan echter niet worden gezegd over valuta's in papier. Overweeg het volgende voorbeeld om dingen in perspectief te plaatsen:

In het begin van de jaren zeventig was één ons goud gelijk aan $ 35. Laten we zeggen dat je op dat moment de keuze had om ofwel een ons goud aan te houden of gewoon de $ 35 te houden. Ze zouden je allebei dezelfde dingen kopen, zoals een gloednieuw pak of een mooie fiets. Als je vandaag echter een ons goud zou hebben en het zou omrekenen voor de prijzen van vandaag, zou het nog steeds voldoende zijn om een ​​gloednieuw pak te kopen, maar hetzelfde kan niet gezegd worden voor de $ 35. Kortom, u zou een aanzienlijk deel van uw vermogen hebben verloren als u zou besluiten om $ 35 te houden in tegenstelling tot één ons goud omdat de waarde van goud is gestegen, terwijl de waarde van een dollar is uitgehold door inflatie.

Goud als een haag tegen de dollar

Het idee dat goud rijkdom bewaart, is nog belangrijker in een economische omgeving waarin beleggers worden geconfronteerd met een dalende US dollar en stijgende inflatie. Historisch gezien heeft goud gediend als een hedge tegen beide scenario's. Met stijgende inflatie waardeert goud meestal. Wanneer beleggers beseffen dat hun geld waarde verliest, zullen ze hun beleggingen gaan positioneren in een hard actief dat traditioneel zijn waarde heeft behouden. De jaren zeventig zijn een uitstekend voorbeeld van stijgende goudprijzen te midden van stijgende inflatie.

De reden waarom goud profiteert van een dalende US dollar is omdat goud wereldwijd in US dollars wordt geprijsd. Er zijn twee redenen voor deze relatie. Ten eerste moeten beleggers die goud willen kopen (dwz centrale banken) hun Amerikaanse dollars verkopen om deze transactie te kunnen doen. Dit drijft uiteindelijk de US-dollar lager naarmate wereldwijde beleggers proberen te diversifiëren buiten de dollar. De tweede reden heeft te maken met het feit dat een verzwakkende dollar goud goedkoper maakt voor beleggers die andere valuta's aanhouden. Dit resulteert in een grotere vraag van beleggers die valuta's aanhouden die zijn gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

Goud als een veilige haven

Of het nu gaat om de spanningen in het Midden-Oosten, Afrika of elders, het wordt steeds duidelijker dat politieke en economische onzekerheid een andere realiteit is van onze moderne economische omgeving. Om deze reden beschouwen beleggers goud meestal als een veilige haven in tijden van politieke en economische onzekerheid. Waarom is dit? Nou, de geschiedenis zit vol met instortende rijken, politieke staatsgrepen en het instorten van valuta's. In dergelijke tijden konden beleggers die goud hadden, hun rijkdom succesvol beschermen en in sommige gevallen zelfs de grondstof gebruiken om te ontsnappen aan alle onrust. Bijgevolg zullen beleggers, wanneer er nieuwsgebeurtenissen zijn die wijzen op een vorm van wereldwijde economische onzekerheid, vaak goud kopen als een veilige haven.

Goud als een diversificerende investering

Over het algemeen wordt goud gezien als een diversificerende investering. Het is duidelijk dat goud van oudsher heeft gediend als een belegging die een diversificerende component aan uw portefeuille kan toevoegen, ongeacht of u zich zorgen maakt over inflatie, een dalende Amerikaanse dollar of zelfs uw rijkdom beschermt. Als uw focus gewoon diversificatie is, is goud niet gecorreleerd met aandelen, obligaties en onroerend goed.

Goud als een dividenduitkerende activa

Goudaandelen zijn doorgaans aantrekkelijker voor beleggers in groei dan voor beleggers in inkomsten. Goudaandelen stijgen en dalen over het algemeen met de prijs van goud, maar er zijn goed beheerde mijnbedrijven die winstgevend zijn, zelfs wanneer de goudprijs daalt. Verhogingen van de goudprijs worden vaak vergroot in goudaandelenprijzen. Een relatief kleine stijging van de goudprijs kan leiden tot aanzienlijke winsten in de beste goudaandelen en eigenaren van goudaandelen behalen doorgaans een veel hoger rendement op investering (ROI) dan eigenaars van fysiek goud.

Zelfs die beleggers die zich primair richten op groei in plaats van stabiele inkomsten, kunnen profiteren van het kiezen van goudaandelen die historisch sterke dividendprestaties vertonen. Aandelen die dividenden uitkeren, vertonen doorgaans hogere winsten wanneer de sector stijgt en doen het gemiddeld - bijna twee keer zo goed - beter dan aandelen die niet dividend uitkeren wanneer de totale sector in een neergang verkeert.

De goudmijnsector

De mijnsector, inclusief bedrijven die goud winnen, kan een hoge volatiliteit ervaren. Houd bij het evalueren van de dividendprestaties van goudaandelen rekening met de prestaties van het bedrijf in de loop van de tijd met betrekking tot dividenden. Factoren zoals de geschiedenis van het bedrijf van het betalen van dividenden en de duurzaamheid van de dividenduitkeringsverhouding zijn twee belangrijke elementen om te onderzoeken in de balans en andere financiële overzichten van het bedrijf.

Het vermogen van een bedrijf om gezonde dividenduitkeringen in stand te houden, is aanzienlijk verbeterd als het consistent lage schuldenniveaus en sterke kasstromen heeft, en de historische trend van de prestaties van het bedrijf laat zien dat de schuld- en kasstroomcijfers gestaag verbeteren. Aangezien elk bedrijf groei- en uitbreidingscycli doormaakt wanneer het meer schulden op zich neemt en minder liquide middelen bij de hand heeft, is het absoluut noodzakelijk om zijn langetermijncijfers te analyseren in plaats van een kortere financiële tijdsperiode.

Verschillende manieren om goud te bezitten

Een van de belangrijkste verschillen tussen honderden jaren geleden en vandaag beleggen in goud is dat er veel meer beleggingsopties zijn, zoals:

• Gouden Futures
• Gouden munten
• Gouden bedrijven
• Gouden ETF's
• Gouden beleggingsfondsen
• Gouden edelmetaal
• Gouden juwelen

Een slecht moment om in goud te beleggen?

Laten we de prestaties van goud de afgelopen tien jaar vergelijken met die van de S&P 500 om de beleggingswaarde van goud te bepalen. Goud heeft het slechter gedaan dan de S&P 500 in de 10-jarige periode eindigend op 26 januari 2018, waarbij de S&P GSCI-index 3, 27% genereerde in vergelijking met de S&P 500, die in dezelfde periode 10, 36% heeft geretourneerd.

Dat gezegd hebbende, goud trounde de S&P 500 in de 10-jarige periode van november 2002 tot oktober 2012, met een totale prijsstijging van 441, 5% of 18, 4% per jaar. De S&P 500 daarentegen steeg in deze periode met 58%.

Het punt is hier dat goud niet altijd een goede investering is. De beste tijd om te beleggen in vrijwel elk actief is wanneer er een negatief sentiment is en het actief goedkoop is, wat een aanzienlijk opwaarts potentieel biedt wanneer het terugkeert naar de voorkeur, zoals hierboven aangegeven.

Het komt neer op

Elke investering heeft zowel voor- als nadelen. Als u ertegen bent om fysiek goud te houden, kan het kopen van aandelen in een goudmijnbedrijf een veiliger alternatief zijn. Als je gelooft dat goud een veilige gok kan zijn tegen inflatie, dan is beleggen in munten, edelmetaal of sieraden paden die je kunt nemen naar op goud gebaseerde welvaart. Ten slotte, als uw primaire interesse ligt in het gebruik van hefboom om te profiteren van stijgende goudprijzen, is de futures-markt misschien uw antwoord, maar houd er rekening mee dat er een redelijk bedrag aan risico is verbonden aan een op hefboomwerking gebaseerde posities. (Voor gerelateerde informatie, zie "Is goud op de lange termijn een goede investering geweest?")