Driehoekige arbitrage
Driehoekige arbitrage is het resultaat van een discrepantie tussen drie vreemde valuta die optreedt wanneer de wisselkoersen van de valuta niet exact overeenkomen. Deze kansen zijn zeldzaam en handelaren die hiervan profiteren, hebben meestal geavanceerde computerapparatuur en / of programma's om het proces te automatiseren. De handelaar zou een bedrag omwisselen tegen één koers (EUR / USD), het opnieuw omzetten (EUR / GBP) en het uiteindelijk weer omzetten naar het origineel (USD / GBP), en uitgaande van lage transactiekosten, netto winst.
Basisprincipes van driehoekige arbitrage
Dit type arbitrage is een risicovrije winst die optreedt wanneer een genoteerde wisselkoers niet gelijk is aan de cross-wisselkoers van de markt. Internationale banken, die valutamarkten maken, exploiteren een inefficiëntie op de markt waar de ene markt overgewaardeerd is en de andere ondergewaardeerd. Prijsverschillen tussen wisselkoersen zijn slechts fracties van een cent, en om deze vorm van arbitrage winstgevend te maken, moet een handelaar een grote hoeveelheid kapitaal verhandelen.
Geautomatiseerde handelsplatforms en driehoekige arbitrage
Geautomatiseerde handelsplatforms hebben de manier waarop transacties worden uitgevoerd gestroomlijnd, omdat een algoritme wordt gecreëerd waarin een transactie automatisch wordt uitgevoerd zodra aan bepaalde criteria is voldaan. Met geautomatiseerde handelsplatforms kan een handelaar regels instellen voor het aangaan en verlaten van een transactie, en de computer zal de transactie automatisch uitvoeren volgens de regels. Hoewel geautomatiseerde handel veel voordelen biedt, zoals de mogelijkheid om een reeks regels op historische gegevens te testen voordat het geld van de belegger in gevaar komt, is de mogelijkheid om driehoekige arbitrage aan te gaan alleen mogelijk met behulp van een geautomatiseerd handelsplatform. Aangezien de markt in wezen een zichzelf corrigerende entiteit is, vinden transacties plaats in een zo snel tempo dat een arbitragekans seconden verdwijnt nadat deze verschijnt. Een geautomatiseerd handelsplatform kan worden ingesteld om een kans te identificeren en erop te reageren voordat deze verdwijnt.
Dat gezegd hebbende, kan de snelheid van algoritmische handelsplatforms en -markten ook tegen handelaren werken. Er kan bijvoorbeeld een uitvoeringsrisico zijn waarbij handelaren niet in staat zijn een winstgevende prijs vast te leggen voordat deze in seconden voorbij hen beweegt.
Belangrijkste leerpunten
- Driehoekige arbitrage is een vorm van winst maken door valutahandelaren waarbij ze profiteren van koersverschillen door algoritmische transacties.
- Om winst te garanderen, moeten dergelijke transacties snel worden uitgevoerd en moeten ze groot zijn.
Voorbeeld van driehoekige arbitrage
Stel bijvoorbeeld dat u $ 1 miljoen hebt en dat u de volgende wisselkoersen krijgt: EUR / USD = 0, 8631, EUR / GBP = 1, 4600 en USD / GBP = 1, 6939.
Met deze wisselkoersen is er een arbitragemogelijkheid:
- Verkoop dollars voor euro's: $ 1 miljoen x 0, 8631 = € 863, 100
- Verkoop euro's voor ponden: € 863.100 / 1.4600 = £ 591, 164.40
- Verkoop ponden voor dollars: £ 591, 164.40 x 1.6939 = $ 1.001.373
- Trek de initiële investering af van het uiteindelijke bedrag: $ 1.001.373 - $ 1.000.000 = $ 1.373
Van deze transacties ontvangt u een arbitragewinst van $ 1.373 (ervan uitgaande dat er geen transactiekosten of belastingen zijn).
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.