Gesloten fonds
Een gesloten fonds is een fonds dat tijdelijk of permanent gesloten is voor beleggers. Fondsen kunnen om verschillende redenen sluiten, maar vooral omdat de beleggingsadviseur heeft vastgesteld dat de activabasis van het fonds te groot wordt om zijn beleggingsstijl effectief uit te voeren.
Gesloten fondsen uitgelegd
Een gesloten fonds kan nieuwe investeringen tijdelijk of permanent stoppen. Gesloten fondsen mogen geen nieuwe investeringen toestaan of ze kunnen alleen worden gesloten voor nieuwe investeerders, waardoor huidige investeerders meer aandelen kunnen blijven kopen. Sommige fondsen geven mogelijk aan dat ze liquideren of fuseren met een ander fonds.
Een gesloten beleggingsfonds mag niet worden verward met een closed-end fonds, dat een vast aantal aandelen heeft, over het algemeen in gespecialiseerde sectoren belegt en als een beurs op een beurs handelt.
Gesloten fondsbeleggingen
Wanneer een fonds aankondigt dat het sluit, kan het op verschillende manieren worden gestructureerd. Het fondsbedrijf kan alleen nieuwe investeerders sluiten of stoppen met het toestaan van nieuwe investeringen van investeerders.
Als een fonds van plan is in bedrijf te blijven, zal het fonds zijn activiteiten normaal blijven beheren. Bestaande beleggers hebben het voordeel dat ze aandelen bezitten en profiteren van verdere inkomsten en kapitaalgroei. Huidige beleggers krijgen vaak voorrang wanneer een fonds zijn instroom van activa begint te beperken. Het kan dus alleen opnieuw worden geopend voor huidige beleggers voordat het weer extra investeringen toestaat.
In sommige gevallen kan een fonds liquideren na de aankondiging van een sluiting. Als een fonds liquideert, zal de managementbeleggingsmaatschappij alle activa in het fonds verkopen volgens een vooraf bepaald schema. De fondsvennootschap zal de beleggers vervolgens de opbrengst verstrekken. Fondsmaatschappijen kunnen ook aandelen van een fonds samenvoegen met een ander bestaand fonds. Fondsbedrijven zullen beleggers een kennisgeving van liquidatie of fusie verstrekken. Als het bedrijf een uitkering aan beleggers uitkeert als gevolg van een fondsafsluiting, zijn de beleggers aansprakelijk voor fiscale gevolgen. Bedrijven kunnen beleggers herbeleggingsopties bieden in andere gelieerde fondsen, waardoor belastingen voor de belegger kunnen worden vermeden.
Factoren die leiden tot sluiting van een fonds
Als een bedrijf fondsaandelen liquideert of samenvoegt, is dit meestal te wijten aan een gebrek aan vraag. Als de instroom daalt of de vraag naar een nieuw fonds niet voldoende instroom heeft gegenereerd om het actief te houden, zal een fondsmaatschappij actie ondernemen om de aandelen te liquideren of samen te voegen in een fonds met een vergelijkbaar doel.
Vaak moet een fonds worden afgesloten vanwege opgeblazen activa, wat kan gebeuren door een te hoge instroom naar een fonds. Dit komt het meest voor wanneer een fonds belegt in small-capaandelen of een klein aantal effecten. Met deze fondsen kan een overmatige instroom van kapitaal de markt en de beoogde aandelen in de portefeuille aanzienlijk beïnvloeden.
Het is mogelijk dat fondsen om andere redenen moeten sluiten, zoals de naleving van de 75-5-10-regel voor gespreide fondsen. De 75-5-10-regel is uiteengezet in de Investment Company Act van 1940. De regel stelt dat een fonds niet meer dan 5% van de activa in een bedrijf mag hebben en niet meer dan 10% bezit van het uitstaande stemrecht van een bedrijf. Voor gediversifieerde fondsen moet ook 75% van de activa in andere emittenten en contanten worden belegd.
In het algemeen vindt de sluiting van het fonds per geval plaats en elk fonds heeft zijn eigen individuele redenen voor de sluiting. Als een fonds slechts tijdelijk wordt gesloten, kunnen zowel huidige als potentiële fondsbeleggers proberen de specifieke parameters van de sluiting te begrijpen en wanneer deze mogelijk opnieuw wordt geopend.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.