Breakouts herkennen zo eenvoudig als ACD

Handelsgoeroe Mark Fisher is geen gewone marktspeler. Het systeem dat hij onderwijst, is het systeem dat hij en zijn 75-plus handelaren bij MBF Clearing Corp. gebruiken om dag in, dag uit de kost te verdienen op de markten van New York. Alles handelend van basisgoederen zoals aardgas en ruwe olie tot vluchtige aandelen, zijn handelaren trotseren op de grondstoffenputten of werken vanaf computerterminals. Werkt het? Vraag gewoon iemand bij Fisher's firma wat zij van het systeem vinden en zij zullen u vertellen dat het werkt.

De basis
Fisher beschrijft zijn ACD-systeem en hoe het werkt in een boek getiteld 'The Logical Trader'. In tegenstelling tot velen in het helpen van handelaren, deelt hij het systeem dat hij gebruikt graag, omdat hij gelooft dat hoe meer mensen het gebruiken, hoe effectiever het zal zijn.

Kortom, zijn systeem biedt A- en C-punten voor het invoeren van een transactie, en B- en D-punten als uitgangen - vandaar de naam. Het is een breakout-strategie die het beste werkt in volatiele of trending markten met een speciale groep aandelen en grondstoffen (die met een hoge volatiliteit werken het beste). Hij gebruikt vaak aardgas en ruwe olie als voorbeelden in zijn boek, maar hij vermeldt ook grondstoffen zoals suiker en een groot aantal aandelen. Deze referenties zijn goede tips voor het soort markten waarvoor het goed is om de ACD te gebruiken.

Figuur 1 - S & P500 Index vijf minuten grafiek. Grafiek verstrekt door Metastock.com. Intraday-gegevens door eSignal.com

In de S&P 500 Index-grafiek van vijf minuten in figuur 1, die de eerste tien handelsdagen van maart 2004 met ACD-signalen toont, wordt het openingsbereik (OF) (blauwe lijnen) berekend met behulp van het bereik van de eerste 15 minuten van de handel dag. Een A omhoog (rode lijn) treedt op wanneer de index drie punten boven het openingsbereik breekt. Een A omlaag (rode lijn) treedt op wanneer de prijs een vast bedrag onder het openingsbereik breekt en daar blijft. Merk op dat een indicator zoals de relatieve sterkte-index vaak koop- en verkoopsignalen kan helpen bevestigen. Een verkoopsignaal samen met negatieve divergentie vormt een goede bevestiging van het verkoopsignaal - zie de turndown op de achtste dag van de maand. Als de index een A omhoog zou plaatsen en vervolgens onder het openingsbereik zou uiteenvallen, zou de handelaar zijn positie omkeren wanneer een C omlaag werd geplaatst, 0, 5 punten onder het openingsbereik laag.

Een nieuw systeem is geboren
Terwijl hij aan het begin van de jaren tachtig werkte aan een systeem om als afgestudeerde student aan de Wharton School of Business te handelen, merkte Fisher op hoe belangrijk het was dat het openingsbereik de toon zette voor de handelsdag. In het geval van ruwe olie (waar het openingsbereik op dat moment 10 minuten was), was het openingsbereik tussen 17 en 23% van de tijd het hoogste of laagste van de dag. Als markten echt willekeurig waren, en aangezien er 32 periodes van tien minuten op de handelsdag zijn, zou men verwachten dat de openingsrange de hoogste of de laagste 1/16 (of 6, 25%) van de tijd (1/32 voor high) zou zijn en 1/32 voor laag). Anders gezegd, de kans dat het openingsbereik ofwel hoog of laag zal zijn voor de dag is meer dan drie keer wat men zou verwachten als marktbewegingen echt willekeurig waren, zoals is gepostuleerd door de random walk-theorie. Fisher is niet de enige die dit feit heeft ontdekt. Een aantal handelssystemen die tegenwoordig in gebruik zijn, vertrouwen op een openingsbereik voor het geven van aanwijzingen voor directionele bias.

Dit is hoe een handelaar het ACD-systeem op een bepaalde dag gebruikt. Ten eerste controleert hij of zij de wereldmarkten ongeveer een uur voordat de markt opent. Dit helpt hem of haar een idee te krijgen van wat handelaren over de hele wereld aan het doen zijn. Vervolgens is het belangrijk om goederenrapporten te lezen. Welke rapporten komen er vandaag uit die een sterke invloed kunnen hebben op de markt van de handelaar "> OPEC (Organisatie voor Exporterende Landen) vergaderingen voor tekenen van een verlaging of verhoging van productiequota, weerberichten die het olieverbruik beïnvloeden, het wekelijkse olie-inventarisatierapport evenals de wekelijkse aardgasopslagcijfers.

Zodra de markt opengaat, volgt de S&P 500 Index-handelaar bijvoorbeeld de eerste 15 minuten van de markt. Dit is het openingsbereik (OF) dat in het bovenstaande voorbeeld wordt gebruikt en markeert hoge en lage horizontale lijnen op zijn of haar grafiek voor de dag. Deze handelaar wacht dan op een A omhoog of een A omlaag. In dit geval gaat de index boven de OF en stijgt nog drie punten met een A omhoog.

De handelaar plaatst een stoporder en koopt de index aan de A boven. Een stopverlies zou onder de lage waarde van de OF (B-uitgang) worden ingesteld, zodat als de markt meer dan dit bedrag in de ongewenste richting beweegt, zodra de handelaar in de handel is, hij of zij eruit zou komen - het beste om houd het geld om nog een dag te handelen. Als de handel in de gewenste richting voor de daghandelaar zou doorgaan, zou hij of zij de handel tegen het einde van de dag verlaten.

AC down vindt plaats als het A up signaal wordt gegenereerd, maar de index daalt naar beneden onder het openingsbereik. Met behulp van de ondergrens van de OR (B-uitgang), zou de handelaar verlaten wanneer deze lijn wordt doorgedrongen en zijn of haar positie omkeren (short verkopen) wanneer een C omlaag werd geplaatst. AC omlaag (of C omhoog) bewegingen zijn veel zeldzamer . Ze zijn interessant omdat hoe later op de dag ze plaatsvinden, hoe intenser de beweging: hoe minder tijd traders hebben om een ​​transactie te verlaten bij een omkering, hoe urgenter deze wordt en dus hoe groter de volatiliteit. Volgens Fisher is dit een geval waarin overnachten in een handel misschien een goed idee is, omdat markten vaak openingen ervaren bij de open dag van de volgende dag.

Afbeelding 2 - Grafiek met balken van vijf minuten

In figuur 2 zien we een grafiek met bars van vijf minuten, openingsbereik, een A naar boven en C naar beneden. De transactie werd ingevoerd toen het aandelenkapitaal aan de A omhoog verhandelde, werd verlaten (stopgezet) toen het onder de B-uitgang aan de onderkant van het openingsbereik werd verhandeld. AC down trade werd ingevoerd met een stop (D exit) voor het geval dat de index boven de bovengrens van het openingsbereik sluit.

AC down vindt plaats als het A up signaal wordt gegenereerd, maar de index daalt naar beneden onder het openingsbereik. Met behulp van de ondergrens van de OR (B-uitgang), zou de handelaar verlaten wanneer deze lijn wordt doorgedrongen en zijn of haar positie omkeren (short verkopen) wanneer een C omlaag werd gezet. C omlaag (of C omhoog) bewegingen zijn veel zeldzamer . Ze zijn interessant omdat hoe later op de dag ze plaatsvinden, hoe intenser de beweging: hoe minder tijd traders hebben om een ​​transactie te verlaten bij een omkering, hoe urgenter deze wordt en dus hoe groter de volatiliteit. Volgens Fisher is dit een geval waarin overnachten in een handel misschien een goed idee is, omdat markten vaak openingen ervaren bij de open dag van de volgende dag.

Kies uw tijdsbestek
Het mooie van het ACD-systeem is dat het in bijna elk tijdsbestek werkt. Een daghandelaar kan een periode van vijf minuten gebruiken als basis voor de handel, terwijl een handelaar op langere termijn dagelijkse gegevens kan gebruiken.

Voor een langer perspectief beschrijft Fisher de macro ACD. Dit vereist nog steeds verwijzing naar intraday-gegevens om het openingsbereik en A omhoog of omlaag te bepalen, enz. Het verschil is dat de langere-termijnhandelaar nu elke dag in een lopend totaal de score bijhoudt. Fisher kent dagelijkse waarden toe op basis van marktactie. Als het eigen vermogen bijvoorbeeld vroeg op de dag in een A komt en nooit onder het openingsbereik handelt, zou de dag een score van +2 behalen. Als het een A neerzet en nooit boven OF sluit, geeft hij het een –2. Zijn dagelijkse schaal varieert van +4 tot –4. Er wordt een totaal bijgehouden en elke dag wordt de nieuwe dagelijkse waarde toegevoegd terwijl de oudste score 30 dagen geleden wordt verwijderd. Op een dag waarop de lopende rekening toeneemt, zou de handelaar op langere termijn dit als bullish beschouwen. Hoe sneller de waarde toeneemt of afneemt, des te bullish of bearish het signaal.

Een volledige bespreking van deze strategie valt buiten het bestek van dit artikel, maar het volstaat om te zeggen dat Fisher heeft gevonden dat het zeer goed werkt om zijn handelaren een macro-kijk te bieden op de markt waarin zij handelen. Geïnteresseerden die meer willen weten, wordt geadviseerd een exemplaar van "The Logical Trader" te verkrijgen of naar de website van Fisher te gaan. Hij biedt een abonnementsservice aan voor diegenen die regelmatig informatie willen ontvangen over de waarden van A- en C-punten op verschillende aandelen en grondstoffen, evenals details over hoe hij zijn systeem het beste kan gebruiken.

Conclusie - Tip van de ijsberg
De hier besproken principes zijn slechts een glimp van hoe het ACD-systeem werkt. Zorg er dus voor dat u meer leest en huiswerk maakt voordat u het gebruikt. Het systeem is ook geen plug-and-play handelsstrategie die op elk eigen vermogen kan worden gebruikt. De aandelen die het beste werken voor ACD zijn zeer volatiel, zeer liquide (veel dagelijks handelsvolume) en zijn onderhevig aan lange trends - valuta's werken meestal erg goed met het ACD-systeem. Houd er rekening mee dat, hoewel we de S&P 500-index in het bovenstaande voorbeeld hebben gebruikt, Fisher in een telefonisch interview heeft gezegd dat het niet bijzonder goed werkt en dat hij gelooft dat er veel betere kandidaten zijn om met de ACD te handelen. Het is ook belangrijk op te merken dat het niet erg goed werkt op aandelen met een lage volatiliteit die vastzitten in een handelsbereik.

Als u op zoek bent naar nieuwe en interessante handelsideeën om na te streven en niet bang bent om wat werk te doen, biedt het ACD-systeem een ​​andere manier om naar markten te kijken en een methode om te profiteren van de dagelijkse volatiliteit en trends van aandelen, grondstoffen en valuta's.