De basis van obligaties

De obligatiemarkten zijn vaak een plaats zonder de particuliere of parttime belegger. Het is vaak voor professionele beleggers, pensioen- en hedgefondsen en financiële adviseurs, maar dat betekent niet dat deeltijdbeleggers vrij moeten blijven van obligaties. Obligaties spelen zelfs een steeds belangrijkere rol in uw portefeuille naarmate u ouder wordt en daarom is het nu verstandig om erover te leren.

(Zie voor meer informatie: Top 6 gebruik voor obligaties)

Belangrijkste leerpunten

• Obligaties zijn schuldbewijzen uitgegeven door bedrijven, overheden of andere organisaties en verkocht aan beleggers.
• Backing voor obligaties is meestal het betalingsvermogen van de emittent om inkomsten te genereren, hoewel fysieke activa ook als onderpand kunnen worden gebruikt.
• Omdat bedrijfsobligaties doorgaans als risicovoller worden beschouwd dan staatsobligaties, hebben ze meestal een hogere rente.
• Obligaties hebben andere kenmerken dan aandelen en hun prijzen zijn meestal minder gecorreleerd, waardoor obligaties een goede diversificatie zijn voor beleggingsportefeuilles.
• Obligaties hebben ook de neiging om regelmatig en stabiele rente te betalen, waardoor ze zeer geschikt zijn voor mensen met een vast inkomen.

Wat is een band?

Wanneer u een aandeel koopt, koopt u een microscopisch belang in het bedrijf. Het is van jou en je kunt delen in de groei en ook in het verlies. Een obligatie is een lening. Wanneer een bedrijf om een ​​aantal redenen geld nodig heeft, kunnen ze een obligatie uitgeven om die lening te financieren. Net als bij een woninghypotheek vragen ze een bepaalde hoeveelheid geld voor een vaste periode. Wanneer die tijd om is, betaalt het bedrijf de obligatie volledig terug. Gedurende die tijd betaalt het bedrijf de belegger een vast bedrag aan rente, de coupon genaamd, op vaste data, vaak driemaandelijks.

Er zijn veel soorten obligaties, waaronder staatsobligaties, bedrijfsobligaties, gemeentelijke en hypotheekobligaties. Overheidsobligaties zijn over het algemeen de veiligste, terwijl sommige bedrijfsobligaties worden beschouwd als de meest risicovolle van de algemeen bekende soorten obligaties.

Credit ratings

Obligaties worden beoordeeld door populaire bureaus zoals Standard and Poor's en Moody's. Elk bureau heeft enigszins verschillende ratingschalen, maar de hoogste rating is AAA met de laagste C of D, afhankelijk van het bureau. De top vier ratings worden als veilig of investment grade beschouwd, terwijl alles onder BBB voor S&P en Baa voor Moody's wordt beschouwd als "high yield" of "junk" obligaties.

Hoewel grotere instellingen vaak alleen obligaties van beleggingskwaliteit mogen kopen, hebben high yield- of junk-obligaties ook een plaats in de portefeuille van een belegger, maar vereisen wellicht meer verfijnde begeleiding.

Prijs Obligaties

Obligaties worden over het algemeen geprijsd tegen een nominale waarde (ook wel par genoemd) van $ 1.000 per obligatie, maar zodra de obligatie de open markt bereikt, kan de vraagprijs lager geprijsd worden dan de nominale waarde, een korting genoemd, of hoger, genaamd premium. Als een obligatie een premie krijgt, ontvangt de belegger een lager couponrendement, omdat deze meer voor de obligatie heeft betaald. Als het met korting wordt geprijsd, ontvangt de belegger een hoger couponrendement, omdat ze minder hebben betaald dan de nominale waarde.

Obligatiekoersen zijn doorgaans minder volatiel dan aandelen en reageren vaak meer op rentewijzigingen dan andere marktomstandigheden. Dit is de reden waarom beleggers die op zoek zijn naar veiligheid en inkomen vaak obligaties verkiezen boven aandelen naarmate ze dichter bij hun pensioen komen. De looptijd van een obligatie is de prijsgevoeligheid voor rentewijzigingen - naarmate rentetarieven stijgen, dalen de obligatiekoersen en omgekeerd. De duration kan worden berekend op basis van een enkele obligatie of voor een volledige portefeuille van obligaties.

Hoe obligaties te kopen

De meeste obligaties worden nog steeds over de toonbank (OTC) verhandeld via elektronische markten. Voor individuele beleggers vragen veel makelaars grotere commissies voor obligaties, omdat de markt niet zo liquide is en in veel koop- en verkoopscenario's nog steeds het gebruik van obligatiebureaus vereist. Andere keren kan een broker-dealer bepaalde obligaties in hun inventaris hebben en rechtstreeks aan hun beleggers verkopen vanuit hun inventaris.

U kunt vaak obligaties kopen via de website van uw makelaar of bellen met het unieke ID-nummer van de obligatie, het CUSIP-nummer, om een ​​offerte te krijgen en een "kopen" of "verkopen" bestelling te plaatsen.

(Zie ook: Gemeenschappelijke fouten bij het kopen van obligaties)

Obligaties en belastingen

Omdat obligaties een gestage rentestroom betalen, de coupon genaamd, moeten eigenaren van obligaties regelmatig inkomstenbelasting betalen over de ontvangen fondsen. Om deze reden worden obligaties het best bewaard op een fiscaal beschutte rekening, zoals een IRA, om belastingvoordelen te behalen die niet aanwezig zijn in een standaard effectenrekening.

Als u een obligatie met korting hebt gekocht, moet u vermogenswinstbelasting betalen over het verschil tussen de prijs die u hebt betaald en de nominale waarde van de obligatie, normaal $ 1.000 per obligatie, maar niet totdat de obligatie vervalt en u de nominale waarde ontvangt van de band.

Emittenten van obligaties daarentegen, zoals vennootschappen, ontvangen vaak een gunstige fiscale behandeling op rente, die zij kunnen aftrekken van hun verschuldigde belastingen.

Lokale overheden en gemeenten kunnen ook schulden uitgeven, bekend als gemeentelijke obligaties. Deze obligaties zijn aantrekkelijk voor sommige beleggers, aangezien de rentebetalingen aan beleggers belastingvrij kunnen zijn op lokaal, provinciaal en / of federaal niveau.

alternatieven

Als u de inkomstenverdienende kracht van een obligatie wilt, maar u beschikt niet over de fondsen of wilt u geen individuele obligaties bezitten, overweeg dan een obligatie-ETF of beleggingsfondsen. Dit zijn goed gespreide fondsen die u blootstelling bieden aan veel verschillende obligaties en een maandelijks of driemaandelijks dividend uitkeren.

Omdat sommige obligaties een minimaal aankoopbedrag hebben, kunnen kleinere beleggers deze producten geschikter vinden voor hun kleinere hoeveelheid kapitaal, terwijl ze goed gediversifieerd blijven.

Het komt neer op

De meeste beleggers zouden, ongeacht hun leeftijd, ten minste een klein deel van hun portefeuille moeten toewijzen aan vastrentende producten zoals obligaties. Obligaties voegen veiligheid en consistentie toe aan een portfolio. Hoewel het risico bestaat dat een bedrijf in gebreke blijft en een groot verlies veroorzaakt, zijn obligaties van beleggingskwaliteit zelden in gebreke, maar komt veiligheid samen met een lager rendement.

Voordat u in obligaties belegt, moet u altijd verder onderzoek doen naar beleggingsstrategieën voor vastrentende waarden.