Commodity ETF's: een allegaartje

Hoewel grondstoffen misschien niet de glans en hype van de aandelen- en obligatiemarkten hebben, presteerden ze toch indrukwekkend gedurende het grootste deel van 2018. ETF.com meldt inderdaad dat sterke prestaties in energienamen grondstoffen naar hun hoogste niveau sinds 2014 hebben geleid, vanaf eerder dit najaar . Met een rally die meer dan twee jaar aan de gang was, stegen grondstoffen stilletjes naar sterke prestaties. Samen met de winst voor individuele aandelen, steeg de S&P GSCI Total Return Index met 11, 7% van begin 2018 tot half oktober. Natuurlijk, in recentere weken, toen de olieprijs is gedaald, zijn ook de producten in bredere zin van die hoogtepunten gedaald. Op dit moment is er echter nog steeds een goede reden om de grondstoffenruimte te bekijken. Exchange-traded funds (ETF's) hebben de prestaties van grondstoffen op de voet gevolgd en veel van deze beleggingsproducten stijgen ook snel.

Olie ETF's

Enkele van de meest succesvolle grondstoffenfondsen tijdens de herfst waren die welke zich richten op specifieke segmenten van de sector. Het Invesco DB Oil Fund (DBO) bijvoorbeeld, steeg in de loop van het jaar met meer dan 26% tot het hoogtepunt in oktober. Het is sindsdien gevallen, samen met andere prominente olie-ETF's zoals het 3x Oil Fund van de Verenigde Staten (USOU). Desalniettemin hebben beleggers die aan het begin van het jaar bij DBO zijn aangekocht, vanaf dit moment nog steeds een rendement van meer dan 10% gezien.

Metalen kortsluiting loont

Meer nog dan olie-ETF's, hebben die fondsen die inzetten op metalen een indrukwekkende winst geboekt. De VelocityShares 3X Inverse Silver ETN (DSLV) is bijvoorbeeld met bijna 63% gestegen tot nu toe. Het ProShares UltraShort Silver-fonds (ZSL) heeft in dezelfde periode en tot eind oktober ongeveer 39% geretourneerd.

Deze fondsen hebben ongelooflijke resultaten opgeleverd dankzij dalingen in de prijs van goud en zilver gedurende het jaar. Deze en andere ETF's die zijn opgezet om te stijgen wanneer de prijzen van deze edele metalen dalen, hebben grote winsten geboekt.

Andere interessegebieden

Terwijl grondstoffenfondsen zich vaak richten op olie en edelmetalen, zijn er ook talloze andere producten met andere specialiteiten. Brede energiefondsen zoals de Elements Rogers International Commodity Index-Energy TR ETN (RJN) hebben winst gemaakt; in het geval van RJN is het fonds vanaf dit schrijven meer dan 10% gestegen.

Aardgasfondsen hebben uitzonderlijk goed gepresteerd, vooral in de afgelopen weken. Een opmerkelijke ETF op dit gebied is het LP van de United States Natural Gas Fund (UNG), dat meer dan 24% year-to-date terugkeert. De iPath Series B Bloomberg Natural Gas Subindex Total Return ETN (GAZB) is dit jaar ook met meer dan 14% gestegen.

Hoewel een recente daling van de olieprijzen mogelijk veel van de winsten heeft weggevaagd die populaire grondstoffen-ETF's in de eerste drie kwartalen van het jaar wonnen, zijn er toch aan grondstoffen gerelateerde ETF's en soortgelijke producten die kapitaliseren (of die mogelijk kapitaliseren) op deze volatiliteit. De ProShares UltraPro 3X Short Crude Oil ETF (OILD) is een uitstekend voorbeeld. Hoewel het fonds van 1 januari tot 31 oktober met meer dan 48% daalde, heeft het de afgelopen drie maanden de koers omgedraaid en is het met meer dan 21% gestegen. Het fonds daalt nog steeds aanzienlijk voor het jaar, maar het is in staat om te blijven winnen als de prijs van ruwe olie in de toekomst blijft dalen. Beleggers kunnen zich echter zorgen maken dat de beste tijd om het ETF-spel voor grondstoffen in 2018 te spelen is verstreken. Misschien zal een nadere beschouwing van bepaalde ETF's en individuele strategieën kansen bieden voor beleggingswinsten, ongeacht hoe de prijs van grondstoffen zoals metalen en olie zich in de toekomst zal gedragen.