convertibles
Converteerbare obligaties zijn effecten, meestal obligaties of preferente aandelen, die kunnen worden omgezet in gewone aandelen. Converteerbare obligaties worden meestal geassocieerd met converteerbare obligaties, waarmee obligatiehouders hun crediteurenpositie kunnen omzetten in die van een aandeelhouder tegen een overeengekomen prijs. Andere converteerbare effecten kunnen bankbiljetten en preferente aandelen zijn, die veel verschillende eigenschappen kunnen hebben.
UITBREIDING Convertibles
Converteerbare obligaties zijn ideaal voor beleggers die een groter waarderingspotentieel wensen dan obligaties en hogere inkomsten dan gewone aandelen. Converteerbare obligaties bieden bijvoorbeeld doorgaans een lagere coupon dan een standaardobligatie. De mogelijkheid om de obligatie om te zetten in gewone aandelen voegt echter waarde toe voor de obligatiehouder.
Er zijn drie hoofdsoorten beleggingen: schuld, aandelen en een hybride vorm van de twee. Converteerbare effecten vallen in de hybride categorie omdat ze cashflowkenmerken hebben van zowel een obligatie als een aandeel.
Net als andere obligaties worden converteerbare obligaties als schulden beschouwd. In ruil voor het gebruik van beleggersfondsen, stemt de onderneming ermee in de belegger een vaste rentevoet te betalen, de couponrente genoemd. In tegenstelling tot andere obligaties geven converteerbare obligaties de houder ook het recht om de obligatie om te zetten in aandelen.
Beleggers houden van converteerbare obligaties omdat ze bescherming bieden tegen zware verliezen, maar ze geven ook enige waarde in waardering. De meeste converteerbare obligaties zijn opvraagbaar, wat betekent dat het bedrijf beleggers kan dwingen om te converteren. In dit geval is het opwaartse potentieel van converteerbare obligaties niet onbeperkt.
Conversieratio
De snelheid waarmee beleggers obligaties in aandelen kunnen omzetten - dat wil zeggen het aantal aandelen dat een belegger voor elke obligatie krijgt - wordt bepaald door een maatstaf die de omrekeningskoers wordt genoemd. De omrekeningskoers kan vast zijn of in de loop van de tijd veranderen, afhankelijk van de voorwaarden van het aanbod. Een conversieratio van 30 betekent dat ze voor elke nominale waarde van $ 1.000 die de converteerbare obligatiehouder converteert, 30 aandelen ontvangt. Het is niet altijd winstgevend om obligaties om te zetten in aandelen. Beleggers kunnen de breakeven-prijs bepalen door de verkoopprijs van de obligatie te delen door de conversieratio.
Voorbeeld Converteerbare berekening
In dit voorbeeld heeft een converteerbare obligatie een nominale waarde van $ 1.000 en een verkoopprijs van $ 800. Aandelen van dit bedrijf verkopen voor $ 40. De aandelenkoers waartegen de converteerbaarheidsfunctie winstgevend wordt, wordt berekend door $ 800 te delen door 30, de omrekeningskoers. Het antwoord is $ 26, 67, wat veel minder is dan $ 40. Een belegger kan op dit punt besluiten om te zetten en winst te nemen. Als de obligatie nooit winstgevend wordt, ontvangt de houder de vermelde rentevoet van de obligatie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.