Landenrisico

Wat is landenrisico?

Landenrisico verwijst naar de onzekerheid die gepaard gaat met beleggen in een bepaald land, en meer specifiek de mate waarin die onzekerheid kan leiden tot verliezen voor beleggers. Deze onzekerheid kan voortkomen uit een aantal factoren, waaronder politieke, economische, wisselkoers- of technologische invloeden. In het bijzonder geeft het landenrisico het risico aan dat een buitenlandse overheid in gebreke blijft met betrekking tot haar obligaties of andere financiële verplichtingen die het overdrachtrisico verhogen. In bredere zin is het landenrisico de mate waarin politieke en economische onrust invloed heeft op de effecten van emittenten die zaken doen in een bepaald land.

01:58

Landenrisico evalueren bij beleggen

Belangrijkste leerpunten

• Landenrisico verwijst naar de onzekerheid die inherent is aan beleggen in een bepaald land.
• Landenrisico verwijst meestal naar de mogelijkheid van wanbetaling op lokaal uitgegeven obligaties.
• De Verenigde Staten worden beschouwd als de benchmark voor laag landenrisico.
• Analisten kunnen verwijzen naar MSCI-indexen, OCED-rapporten of rapporten van ratingbureaus voor hulp bij het analyseren van het landenrisico.

Landenrisico's begrijpen

Landenrisico is van cruciaal belang bij het beleggen in minder ontwikkelde landen. In de mate dat factoren zoals politieke instabiliteit de investeringen in een bepaald land kunnen beïnvloeden, worden deze risico's verhoogd vanwege de grote onrust die kan worden gecreëerd op de financiële markten. Een dergelijk landenrisico kan het verwachte rendement op de investering (ROI) verminderen van effecten die in dergelijke landen worden uitgegeven, of door bedrijven die zaken doen in dergelijke landen.

Beleggers kunnen beschermen tegen bepaalde landenrisico's, zoals wisselkoersrisico's, door hedging; maar andere risico's, zoals politieke instabiliteit, hebben niet altijd een effectieve afdekking. Wanneer analisten naar staatsschuld kijken, zullen ze dus de zakelijke fundamenten onderzoeken - wat er gebeurt in de politiek, economie, algemene gezondheid van de samenleving, enzovoort - van het land dat de schuld uitgeeft. Directe buitenlandse investeringen - investeringen die niet via een gereglementeerde markt of beurs plaatsvinden - en investeringen op langere termijn hebben het grootste potentieel voor landenrisico.

Het wegen van landenrisico

De meeste beleggers beschouwen de Verenigde Staten als de benchmark voor een laag landenrisico. Dus als een belegger wordt aangetrokken door investeringen in landen met een hoog niveau van burgerconflicten, zoals bijvoorbeeld Argentinië of Venezuela, zou hij of zij er verstandig aan doen om hun landenrisico te vergelijken met dat van de Amerikaanse professionele analisten die een dergelijk risico moeten inschatten. MSCI-indexgegevens, op zoek naar correlatiecoëfficiënten om manieren te vinden om het effect van het landenrisico op een bepaalde locatie te meten.

Hulp bij het beoordelen van het landenrisico

Sommige internationale organisaties evalueren het landenrisico namens hun lidstaten. De Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) publiceert bijvoorbeeld, als onderdeel van haar regeling met betrekking tot officieel ondersteunde exportkredieten, een bijgewerkte lijst van landen en de bijbehorende risico's voor het vaststellen van rentetarieven en betalingsvoorwaarden. Bovendien hebben de belangrijkste ratingbureaus - Standard & Poor's (S&P), Moody's en Fitch - allemaal hun eigen lijsten met overheidsratings, die ook fundamentals analyseren zoals effectiviteit van instellingen en overheid, economische structuur, groeivooruitzichten, externe financiën en fiscale en monetaire flexibiliteit. Grote beleggingsbeheerders beoordelen ook het landenrisico in hun specifieke bedrijfsonderdelen. BlackRock Inc. publiceert bijvoorbeeld de BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), een driemaandelijkse soevereine risico-index die de huidige risiconiveaus en trends voor verschillende landen en regio's volgt.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Soevereine kredietwaardigheid Een soevereine kredietwaardigheid is een onafhankelijke beoordeling van de kredietwaardigheid van een land of soevereine entiteit en hoe risicovol beleggen daarin zou kunnen zijn. meer Risico Risico neemt vele vormen aan, maar wordt in grote lijnen gecategoriseerd omdat de kans dat een resultaat of het werkelijke rendement van de investering zal verschillen van de verwachte uitkomst of het verwachte rendement. meer Wat u moet weten over kredietbeoordelingen Een kredietbeoordeling is een beoordeling van de kredietwaardigheid van een kredietnemer in algemene termen of met betrekking tot een bepaalde schuld of financiële verplichting. meer Country Risk Premium (CRP) Definitie Country Risk Premium (CRP) is het extra rendement of de premie die beleggers eisen om hen te compenseren voor het hogere risico om in het buitenland te beleggen. meer Micro-risico Micro-risico is een soort politiek risico dat verwijst naar politieke acties in een gastland die een nadelige invloed kunnen hebben op geselecteerde buitenlandse activiteiten. meer rendement op staatsobligaties Het rendement op overheidsobligaties is de rentevoet die wordt betaald op staatsobligaties, wat overeenkomt met de rentevoeten die nationale overheden kunnen lenen. meer partnerlinks