Valutarisico's
Valutarisicodeling is een vorm van afdekking van valutarisico waarbij de twee partijen overeenkomen het risico van wisselkoersschommelingen te delen. Valutarisicodeling omvat in het algemeen een prijsaanpassingsclausule, waarbij de basisprijs van de transactie wordt aangepast als de wisselkoers buiten een gespecificeerde neutrale band of zone fluctueert. Risicodeling vindt dus alleen plaats als de wisselkoers ten tijde van de transactie de neutrale band overschrijdt, in welk geval de twee partijen de winst of het verlies splitsen. Door de samenwerking tussen de twee partijen te bevorderen, elimineert valutarisicodeling het nul-somspel van valutaschommelingen, waarbij de ene partij ten koste van de andere profiteert.
UITBREIDING Valutarisico's
Valutarisicodeling is afhankelijk van de relatieve onderhandelingspositie van de twee partijen en hun bereidheid om een dergelijke risicodelingsregeling aan te gaan. Als de koper (of verkoper) voorwaarden kan dicteren en van mening is dat er weinig risico is dat hun winstmarge wordt beïnvloed door valutaschommelingen, zijn ze mogelijk minder bereid om het risico te delen.
Hoe valutarisicodeling werkt
Stel bijvoorbeeld dat een hypothetisch Amerikaans bedrijf genaamd PowerMax 10 turbines importeert van een Europees bedrijf met de naam EC, geprijsd op EUR 1 miljoen elk voor een totale ordergrootte van EUR $ 10 miljoen. Vanwege hun langdurige relatie gaan beide bedrijven akkoord met een overeenkomst voor het delen van valutarisico's. Betaling met PowerMax is verschuldigd binnen drie maanden, en het bedrijf stemt ermee in EC binnen drie maanden te betalen tegen een contante koers van EUR $ 1 = $ 1, 30, wat betekent dat elke turbine het $ 1, 3 miljoen kost, voor een totale betalingsverplichting van $ 13 miljoen. Het valutarisicodelingscontract tussen EC en PowerMax geeft aan dat de prijs per turbine zal worden aangepast als de euro onder 1, 25 of boven 1, 35 handelt. Een prijsklasse van 1, 25 tot 1, 35 vormt dus de neutrale zone waarover het valutarisico niet wordt verdeeld.
Neem in drie maanden aan dat de spotkoers EUR $ 1 = $ 1, 38 is. In plaats van dat PowerMax EC het equivalent van $ 1, 38 miljoen (of EUR 1 miljoen) per turbine betaalt, splitsten de twee bedrijven het verschil tussen de basisprijs van $ 1, 3 miljoen en de huidige prijs (in dollars) van $ 1, 38 miljoen. De aangepaste prijs per turbine is daarom het euro-equivalent van $ 1, 34 miljoen, wat neerkomt op $ 971, 014, 50 bij de huidige wisselkoers van 1, 38. Zo heeft PowerMax een prijskorting van 2, 9% verkregen, wat de helft is van de waardevermindering van 5, 8% in de dollar ten opzichte van de euro. De totale prijs die PowerMax aan EC betaalt, is daarom EUR 9, 71 miljoen, wat, tegen de wisselkoers van 1, 38, precies $ 13, 4 miljoen bedraagt.
Aan de andere kant, als het spottarief in drie maanden EUR $ 1 = $ 1, 22 is, splitsen de twee bedrijven het verschil tussen de basisprijs van $ 1, 3 miljoen en de huidige prijs van $ 1, 22 in plaats van dat PowerMax EC het equivalent van $ 1, 22 miljoen per turbine betaalt. miljoen. De aangepaste prijs per turbine is daarom het equivalent van de euro van $ 1, 26 miljoen, wat neerkomt op $ 1.032.786, 90 (tegen de huidige wisselkoers van $ 1, 22). PowerMax betaalt dus een extra 3, 28% per turbine, wat de helft is van de appreciatie van 6, 56% in dollar.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.