KBW Bank Index
De KBW Bank Index is een referentie-aandelenindex van de banksector. De index is ontwikkeld door de investeringsbank Keefe, Bruyette en Woods, die gespecialiseerd is in de financiële sector. Het omvat een weging van 24 bankaandelen geselecteerd als indicatoren van deze industriegroep. De aandelen vertegenwoordigen grote Amerikaanse nationale geldcentrumbanken, regionale banken en spaarinstellingen.
Belangrijkste leerpunten
- De KBW Bank Index volgt de aandelenkoersen van prominente bankbedrijven in een poging om een bellwether te zijn voor watchers in de banksector.
- De index bestaat al sinds 1991.
- Het omvat 24 aandelen geselecteerd uit de grootste regionale en landelijke bankbedrijven.
Hoe de KBW Bank Index werkt
De KBW-index maakt gebruik van een float-aangepaste wegingsmethode met aangepaste marktkapitalisatie. De indexcomponenten worden gekozen door een commissie van vijf personen (4 KBW-medewerkers en een fulltime medewerker van de Nasdaq-beurs) die elk kwartaal bijeenkomen. Hun selectiecriteria zijn gericht op het repliceren van bepaalde markt-, industrie- en geografische segmenten door een keuze te maken uit de grootste bankbedrijven die voldoen aan de initiële criteria.
De index richt zich specifiek op bankieren en legt de nadruk op componenten die sterk verzekeringsgerelateerd of investeringsgeoriënteerd zijn. Goldman Sachs, Metlife en Berkshire Hathaway zijn bijvoorbeeld met name afwezig in de componenten, hoewel deze aandelen zijn genoteerd in het bezit van andere vergelijkbare indexen. Vanaf juni 2019 omvatten de afzonderlijke indexcomponenten:
- Bank of NY Mellon (BK)
- BB&T (BBT)
- Bank of America (BAC)
- Capital One Financial (COF)
- Citigroup (C)
- Citizens Financial Group (CFG)
- Comerica (CMA)
- Vijfde derde bank (FITB)
- First Republic Bank (FRC)
- Huntington Bancshares (HBAN)
- JP Morgan Chase (JPM)
- Keycorp (KEY)
- M&T Bank (MTB)
- New York Community Bank (NYCB)
- Northern Trust (NTRS)
- PNC Financial Services (PNC)
- People's United Financial (PBCT)
- Regio's Financieel (RF)
- State Street (STT)
- Suntrust Banks (STI)
- SVB Financiële Groep (SIVB)
- US Bancorp (USB)
- Wells Fargo & Co (WFC)
- Zion's Bancorp (ZION)
De index werd op 21 oktober 1991 ingesteld op een initiële indexwaarde van 250. Opties werden verhandeld op 21 september 1992. De index begon zijn leven op de Philadelphia Stock Exchange, die later werd gekocht door Nasdaq. Omdat de index is ontstaan als onderdeel van de Philadelphia Stock Exchange, noemen sommige leveranciers deze nog steeds de PHLX / KBW Bank Index. Berekening en verspreiding van de waarde van de index gebeuren één keer per seconde gedurende de reguliere handelsdag onder het symbool BKX.
Jarenlang was de KBW Bank-index de standaard benchmark-index voor de banksector op de aandelenmarkt. Het was ook de enige manier om de brede banksector te verhandelen dankzij de optiemarkt vóór de komst en proliferatie van beursgenoteerde fondsen (ETF's). Met zoveel andere keuzes om de sector te vertegenwoordigen, is de index nu niet langer de enige vertegenwoordiger voor banken.
Er zijn nu ETF-versies van de index beschikbaar, waaronder de PowerShares KBW Bank ETF met het handelssymbool KBWB. Deze ETF's proberen de onderliggende index te volgen door dezelfde mix van componentaandelen te bezitten, maar geen ETF kan een perfecte correlatie bereiken vanwege de noodzaak van het fonds om eventuele inkoop van aandelen mogelijk te maken.
Volgens Nasdaq probeert de Indexcommissie de omzet tot een minimum te beperken. De commissie evalueert de samenstelling van de index op kwartaalbasis in maart, juni, september en december. Tussentijdse evaluaties kunnen plaatsvinden na buitengewone omstandigheden. Deze omstandigheden omvatten aandelensplitsingen en bepaalde spin-offs en uitgiften van rechten, en belangrijke juridische kwesties of het faillissement van een bedrijf.
Grote banken versus regionale banken
Beleggers moeten begrijpen dat, hoewel de KBW Bank Index een goede weergave is van de banksector, deze zich alleen richt op aandelen met een grote kapitalisatie. Het omvat geen regionale banken, die doorgaans iets kleiner zijn. Daarom moeten beleggers zowel de KBW Bank-index als een vertegenwoordiger van het volgende niveau in de banksector analyseren. Voor consistentie is de KBW Regional Bank Index, met het symbool KRX, een oplossing. Er is een ETF op gebaseerd die de Invesco KBW Regional Banking Portfolio wordt genoemd met het symbool KBWR.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.