Schuldherstructurering versus schuldherfinanciering: wat is het verschil?

Schuldherstructurering versus schuldherfinanciering: een overzicht

Herfinanciering en herstructurering zijn twee afzonderlijke processen, maar ze roepen vaak hetzelfde beeld op: dat van een wanhopig bedrijf dat op het punt staat failliet te gaan en een laatste poging doet om het bedrijf overeind te houden. Dit is echter niet altijd het geval.

Of een bedrijf daadwerkelijk herfinanciert of herstructureert, gaat vaak verloren in de vertaling. Dit heeft ertoe geleid dat veel mensen, waaronder doorgewinterde financiële professionals, de woorden door elkaar gebruiken, terwijl het in werkelijkheid hele verschillende processen zijn.

Fundamenteel zijn zowel herfinanciering als herstructurering processen voor schuldsanering die worden genomen om de financiële vooruitzichten van een persoon of van een bedrijf te versterken. Herfinanciering van schulden verwijst naar het initiëren van een nieuw contract, vaak tegen betere voorwaarden dan een vorige, om een ​​lening af te lossen.

Belangrijkste leerpunten

• Schuldherstructurering wordt gebruikt wanneer een kredietnemer in zo'n financiële nood verkeert dat deze een tijdige terugbetaling van een lening voorkomt.
• Herfinanciering van schulden wordt op een veel bredere basis gebruikt dan herstructurering, waarbij een kredietnemer een nieuw verkregen lening met betere voorwaarden gebruikt om een ​​eerdere lening af te lossen.
• Leners moeten rekening houden met de werkelijke kosten van het faillissement voordat ze een van beide vormen van schuldaflossingsstrategie aangaan.

Herstructurering van schulden

Voor zwaardere situaties kunnen leners zich wenden tot schuldsanering. Op het meest basale niveau verwijst herstructurering naar het wijzigen van een reeds bestaand contract (versus herfinanciering die begint met een nieuw contract). Een voorbeeld van een typische herstructurering is het verlengen van de vervaldatum voor de hoofdbetaling op een schuldcontract, of het wijzigen van de frequenties van rentebetalingen.

Herstructurering vindt meestal plaats in bijzondere omstandigheden, waarin kredietnemers financieel onstabiel worden geacht en niet in staat zijn om aan hun schuldenverplichtingen te voldoen. Herstructurering kan ook een negatieve invloed hebben op uw credit score, daarom is het een laatste strategie.

Schuldherstructurering is een extremere optie wanneer debiteuren het risico lopen in gebreke te blijven en onderhandelen om het bestaande contract te wijzigen.

Bij schuldherstructurering moet de leningnemer met de crediteur onderhandelen om een ​​situatie te creëren waarin beide partijen beter af zijn. Als u weet dat u geen tijdige betalingen voor uw lening kunt doen, of als een ontslag uw financiële stabiliteit heeft aangetast, is het vaak verstandig om met de kredietverstrekkers te praten.

Kredietgevers willen niet dat kredietnemers hun leningen niet nakomen vanwege alle bovengenoemde kosten van faillissement. Het merendeel van de tijd zullen geldschieters overeenkomen om met onderwaterleners te onderhandelen om de lening te herstructureren, of dat nu betekent afzien van late kosten, verlenging van betalingsdatums of het wijzigen van de frequenties en het bedrag van couponbetalingen.

Een andere optie voor grote, gevestigde bedrijven is het omruilen van schulden voor eigen vermogen. Swt-for-equity swaps kunnen ook voorkomen bij hypotheken. In die gevallen verhandelt een huishouden eigen vermogen in hun huis om de hypotheeklasten te verlagen. Zoals vaak het geval is, zal de herstructurering kredietnemers in staat stellen een grotere liquiditeit te behouden, die vervolgens kan worden gebruikt om bronnen van kasstromen te herstellen of te behouden om het heronderhandelde leningscontract met succes terug te betalen.

Herfinanciering van schulden

Bij schuldherfinanciering vraagt ​​een lener een nieuwe lening of schuldinstrument aan met betere voorwaarden dan een eerder contract en kan worden gebruikt om de vorige verplichting te betalen. Een voorbeeld van een herfinanciering zou het aanvragen van een nieuwe, goedkopere lening zijn en de opbrengst van die lening gebruiken om de verplichtingen van een bestaande lening af te lossen.

Herfinanciering wordt vrijer gebruikt dan herstructurering, omdat het een sneller proces is, gemakkelijker in aanmerking te komen en een positieve invloed heeft op de kredietscore, omdat de betalingsgeschiedenis de oorspronkelijke lening weerspiegelt die wordt afgelost.

Er zijn verschillende redenen voor herfinanciering, met als meest voorkomende redenen het verlagen van de rente op leningen, het consolideren van schulden, het wijzigen van de leningstructuur en het vrijmaken van contanten. Kredietnemers met hoge kredietscores profiteren vooral van herfinanciering, omdat zij gunstiger contractvoorwaarden en lagere rentetarieven kunnen verkrijgen.

In wezen vervangt u de ene lening door de andere, dus wordt herfinanciering van schulden vaak gebruikt wanneer een rentewijziging van invloed is op nieuw gecreëerde schuldcontracten. Als de rentetarieven bijvoorbeeld worden verlaagd door de Federal Reserve, bieden nieuwe leningen en obligaties een lager rendement op rentebetalingen, wat voordelig is voor kredietnemers.

In deze omstandigheid kan een schuldherfinanciering ervoor zorgen dat kredietnemers in de loop van de tijd veel minder rente betalen voor dezelfde nominale lening. Het is belangrijk op te merken dat veel leningen met een vaste looptijd, wanneer ze proberen leningen af ​​te lossen vóór hun vervaldatum, zoiets hebben als zogenoemde call-bepalingen - voorwaarden die boetes opleggen in geval van vervroegde aflossing van leningen. In dergelijke situaties moeten leners hun due diligence doen bij het berekenen van de netto contante waarde van de kosten van de ene lening versus de andere.

Bijzondere overwegingen: de kosten van een faillissement

Maar waarom herfinancieren of herstructureren? Een belangrijke katalysator is het vermijden van de kosten van een faillissement voor zowel de kredietnemer als de schuldeiser. Vanwege de juridische kosten die zowel aan kredietnemers als aan schuldeisers worden aangerekend, worden de meeste problemen met schuldherstructurering opgelost voordat faillissement onvermijdelijk wordt. Gemiddeld bedragen de advocaatkosten voor hoofdstuk 7 faillissementen ergens tussen $ 500 en $ 3.500.

Bovendien zijn er extra kosten voor het indienen van papieren door de overheid, kosten voor kredietadvies en onderwijskosten voor de schuldenaar, om nog maar te zwijgen over het ernstige effect op de kredietscore van de kredietnemer. Van de kant van de schuldeiser, als de lening ongedekt was, dan is de schuldeiser uit de hoofdsom en de overeengekomen rentebetalingen. Als de lening was gewaarborgd, moet de schuldeiser te maken krijgen met het liquideren van activa zoals onroerend goed of auto's. Gewoonlijk willen beide partijen deze resultaten vermijden en herstructurering en herfinanciering aantrekkelijke alternatieven maken.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.