Marktdiscipline
Marktdiscipline is de verantwoordelijkheid van banken, financiële instellingen, overheden en andere grote spelers in de financiële sector om zaken te doen, rekening houdend met de risico's voor hun belanghebbenden. Marktdiscipline is een marktgebaseerde promotie van de transparantie en openbaarmaking van de risico's verbonden aan een bedrijf of entiteit. Het werkt samen met regelgevende systemen om de veiligheid en de soliditeit van de markt te vergroten.
Bij afwezigheid van directe overheidsinterventie in een vrije markteconomie biedt marktdiscipline zowel interne als externe bestuursmechanismen.
ONDERBREKING Marktdiscipline
Door de ondersteuning van openbaarmakingen en duidelijke financiële rapportagesystemen, verhoogt marktdiscipline de informatie die beschikbaar is voor het publiek en moedigt het aan om tijdige gegevens vrij te geven over de activa, passiva, inkomsten, nettowinst of -verlies van het bedrijf, kasstromen en andere financiële informatie. Bovendien wordt kwalitatieve informatie over de doelstellingen, het management en eventuele juridische druk van een bedrijf ook beter beschikbaar. Deze gegevens helpen de onzekerheid te verminderen, de verantwoordingsplicht te vergroten en de functie van de markt als een uitwisseling tussen geldschieters en kredietnemers te bevorderen.
Een voorbeeld van marktdiscipline is publieke steun voor het verhogen van kapitaalvereisten. Banken en andere bewaarinstellingen moeten liquiditeit hebben voor een bepaald niveau van activa. Terwijl regelgevende instanties zoals de Bank voor Internationale Betalingen, de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) of de Federal Reserve Board normen stellen voor kapitaalvereisten, dwingt marktdiscipline banken om deze te handhaven en zelfs uit te breiden. Dit kan op zijn beurt het vertrouwen van het publiek in hun banken vergroten.
Discipline van de markt en lessen uit de financiële crisis van 2008
De financiële crisis van 2007-08 was een kredietcrisis die uit de hand liep vanwege onzekerheid rond gesecuritiseerde leningen en door hypotheek gedekte effecten (MBS). Deze leningen hadden structurele gebreken, waaronder een gebrek aan goede doorlichting van geldschieters en teaserpercentages die in veel gevallen garant stonden voor wanbetaling. Ratingbureaus zoals Moody's Investors Service en Fitch Ratings waren genereus in het geven van sterke ratings aan producten van slechte kwaliteit. Degenen die de producten hebben ontwikkeld, hebben hun risico's niet goed ingeprijsd. Toen de behoefte aan vloeibaar kapitaal groot was binnen het wereldwijde financiële systeem, bevroor deze hypotheekmassa de economie. De situatie was zo verschrikkelijk dat de Federal Reserve miljarden in het systeem moest pompen om het te redden; zelfs toen belandden de Verenigde Staten in de Grote Recessie.
Sindsdien hebben nieuwe mechanismen voor marktdiscipline wortel geschoten, waaronder verbeterde rapportagemaatregelen, audits, beter intern bestuur (inclusief een diverse mix van onafhankelijke bestuursleden), hogere onderpand- en margevereisten en intensievere toezichtmaatregelen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.