Schuldsignalering
Schuldsignalering is een theorie die de toekomstige prestaties van een aandeel correleert met eventuele aankondigingen met betrekking tot zijn schuld. Aankondigingen die doorgaans worden gedaan over een bedrijf dat schulden neemt, worden als positief nieuws gezien.
UITBREIDING Schuldsignalering
In de wereld van financiën en economie zoeken beleggers altijd naar kansen. Ze bepalen deze meestal door signalen die ze van bedrijven ontvangen. Soms komen die signalen van het managementteam van het bedrijf, maar ze kunnen ook afkomstig zijn van acties van het bedrijf, ook wanneer het bedrijf zegt meer schulden aan te gaan. Dit worden schuldsignalen genoemd. Er zijn zowel positieve als negatieve schuldsignalen, die beide grote invloed kunnen hebben op de prestaties van de aandelen van een bedrijf.
Schuldsignalering versus andere financiële signalen
Bedrijven kunnen op verschillende manieren kapitaal aantrekken: intern, via schulden en via eigen vermogen. De eerste is meestal intern, dat wil zeggen rechtstreeks van het bedrijf en zijn winst. Als dat echter niet haalbaar is, zal een bedrijf zich wenden tot schulden, een veel geprefereerde financieringsmethode boven het aantrekken van eigen vermogen, omdat de kosten van eigen vermogen meestal hoger zijn dan die van schulden. Eigen vermogen is ook een middel om het eigendom van een bedrijf te verwateren.
Positieve schuldsignalen
Het type financiering kan een signaal zijn voor de toekomst van de financiële positie van het bedrijf en eventuele vooruitzichten voor projecten die het bedrijf heeft. Wanneer een bedrijf aankondigt meer schulden aan te gaan (meestal voor een nieuw project), geeft dit een gezonde financiële gezondheid aan investeerders en de markt, waardoor het een positief schuldsignaal is. Dus wanneer een bedrijf meer schulden wil opnemen, betekent dit dat het zich ertoe verbindt rente te betalen. Het bedrijf geeft ook aan dat het sterk gelooft in zijn project (en dus in zijn financiële gezondheid) en gelooft dat het snel rendement zal opleveren - genoeg om de schuld af te lossen en om (financieel) voordeel te bieden aan zijn investeerders.
Negatieve schuldsignalen
Als daarentegen toekomstige schulden worden verminderd, kunnen beleggers dit zien als een teken dat het bedrijf niet in staat is om rentebetalingen te verrichten en zich in een zwakke financiële situatie bevindt. Evenzo, als het bedrijf ervoor kiest om nieuw eigen vermogen aan te trekken in plaats van schulden aan te gaan, is dit een negatief schuldsignaal. Dit betekent dat een bedrijf niet voldoende vertrouwen heeft in zijn financiële situatie of zijn projecten, niet genoeg winst heeft of gewoon niet genoeg schulden kan aantrekken.
Voorbeeld van schuldsignalering
In oktober 2017 kondigde online streaming en contentproducent Netflix aan dat het ongeveer $ 1, 6 miljard aan schulden zou gaan ophalen. Het bedrijf zei dat het de fondsen voor algemene doeleinden zou gebruiken, waaronder financiering voor nieuwe inhoud. Dit werd gezien als een positieve stap voor het bedrijf en daarom als een positief schuldsignaal. Beleggers waren blijkbaar blij met het nieuws, omdat de aandelen van het bedrijf onmiddellijk na de aankondiging toenamen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.