Standaard waarschijnlijkheid
Standaardkans is de waarschijnlijkheid gedurende een bepaalde periode, meestal een jaar, dat een lener niet in staat zal zijn om geplande terugbetalingen te doen. Standaardkans, of probability of default (PD), hangt niet alleen af van de kenmerken van de kredietnemer maar ook van de economische omgeving. Voor consumenten impliceert een FICO-score een bijzondere kans op wanbetaling. Voor bedrijven wordt een kans gesuggereerd door hun kredietwaardigheid. PD's kunnen ook worden geschat met behulp van historische gegevens en statistische technieken. PD wordt samen met "loss given default" (LDG) en "exposure at default" (EAD) gebruikt in verschillende risicobeheersmodellen om mogelijke verliezen voor kredietverstrekkers te schatten. In het algemeen geldt dat hoe hoger de standaardkans, hoe hoger de rentevoet die de kredietnemer aan de kredietnemer in rekening brengt. Schuldeisers willen doorgaans een hogere rente om te compenseren voor het dragen van een hoger wanbetalingsrisico.
Standaardwaarschijnlijkheid afbreken
Mensen komen soms het concept van standaardkans tegen wanneer ze een woning kopen. Wanneer een thuiskoper een hypotheek op een stuk onroerend goed aanvraagt, maakt de kredietgever een inschatting van het wanbetalingsrisico van de koper op basis van zijn / haar kredietscore en zijn / haar financiële middelen. Hoe hoger deze geschatte waarschijnlijkheid, hoe groter de rentevoet die aan de kredietnemer zal worden aangeboden.
Dezelfde logica speelt een rol wanneer beleggers vastrentende effecten kopen en verkopen op de open markt. Bedrijven die cash-flush zijn en een lage standaardkans hebben, zullen in staat zijn schulden tegen lagere rentetarieven uit te geven. Beleggers die deze obligaties op de open markt verhandelen, waarderen ze tegen een premie in vergelijking met risicovollere schulden. Met andere woorden, de veiliger obligaties zullen een lager rendement hebben. Als de financiële gezondheid van een bedrijf in de loop van de tijd verslechtert, zullen beleggers in de obligatiemarkt zich aanpassen aan het verhoogde risico en de obligaties verhandelen tegen lagere prijzen en dus tegen hogere opbrengsten.
Op de obligatiemarkt hebben hoogrentende obligaties de grootste kans op wanbetaling en betalen daarom een hoog rendement of rentevoet. Aan de andere kant van het spectrum bevinden zich staatsobligaties, die doorgaans de laagste rendementen betalen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.