Levering versus betaling (DVP)

Wat is bezorging versus betaling (DVP)?

Levering versus betaling (DVP) is een vereffeningsmethode voor de effectenindustrie die garandeert dat de overdracht van effecten pas plaatsvindt nadat de betaling is verricht. DVP bepaalt dat de contante betaling van de koper voor effecten moet worden gedaan voorafgaand aan of op hetzelfde moment als de levering van het effect.

Levering versus betaling is het afwikkelingsproces vanuit het perspectief van de koper; vanuit het perspectief van de verkoper wordt dit verrekeningssysteem ontvangen versus betalen (RVP) genoemd. DVP / RVP-vereisten kwamen naar voren in de nasleep van instellingen die werden verboden om geld te betalen voor effecten voordat de effecten in verhandelbare vorm werden gehouden. DVP staat ook bekend als levering tegen betaling (DAP), levering tegen contant geld (DAC) en onder rembours.

01:00

Levering versus betaling

Inzicht in levering versus betaling (DVP)

Het afleveringssysteem versus afwikkelingssysteem zorgt ervoor dat de levering alleen plaatsvindt als de betaling plaatsvindt. Het systeem fungeert als een koppeling tussen een geldovermakingssysteem en een effectenoverdrachtsysteem. Vanuit operationeel perspectief is DVP een verkooptransactie van verhandelbare effecten (in ruil voor contante betaling) die kan worden geïnstrueerd aan een afwikkelingsagent met behulp van SWIFT Message Type MT 543 (in de ISO15022-norm).

Het gebruik van dergelijke standaard berichttypen is bedoeld om het risico bij de afwikkeling van een financiële transactie te verminderen en automatische verwerking mogelijk te maken. Idealiter worden de eigendom van een actief en de betaling gelijktijdig uitgewisseld. Dit kan in veel gevallen mogelijk zijn, zoals in een centraal bewaarsysteem zoals de United States Depository Trust Corporation.

Hoe bezorging versus betaling werkt

Een belangrijke bron van kredietrisico bij de afwikkeling van effecten is het voornaamste risico dat aan de afwikkelingsdatum is verbonden. Het idee achter het RVP / DVP-systeem is dat een deel van dat risico kan worden verwijderd als de afwikkelingsprocedure vereist dat levering alleen plaatsvindt als betaling plaatsvindt (met andere woorden, dat effecten niet worden geleverd vóór de uitwisseling van betaling voor de effecten). Het systeem helpt ervoor te zorgen dat betalingen vergezeld gaan van leveringen, waardoor het hoofdrisico wordt beperkt, waardoor de kans wordt beperkt dat leveringen of betalingen worden achtergehouden tijdens periodes van stress op de financiële markten en het verminderen van het liquiditeitsrisico.

Volgens de wet moeten instellingen activa van gelijke waarde eisen in ruil voor de levering van effecten. De levering van de effecten vindt doorgaans plaats aan de bank van de kopende klant, terwijl de betaling gelijktijdig wordt uitgevoerd via bankoverschrijving, cheque of direct krediet op een rekening.

[Belangrijk: levering versus betaling (DVP) is een afrekenmethode die vereist dat effecten pas aan een bepaalde ontvanger worden geleverd nadat de betaling is verricht.]

Speciale overwegingen

Na de wereldwijde daling van de aandelenkoersen in oktober 1987 werkten de centrale banken van de Groep van Tien om de afwikkelingsprocedures te versterken en het risico te elimineren dat een beveiliging zonder betaling zou kunnen worden geleverd, of dat een betaling zou kunnen worden gedaan zonder levering (bekend als hoofdsom) risico). De DVP-procedure vermindert of elimineert de blootstelling van de tegenpartijen aan dit hoofdrisico.

Belangrijkste leerpunten

• Levering versus betaling is een effectenafwikkelingsproces dat vereist dat betaling vóór of tegelijkertijd met de levering van de effecten plaatsvindt.
• Het proces is bedoeld om het risico te verminderen dat effecten kunnen worden geleverd zonder betaling of dat betalingen kunnen worden gedaan zonder de levering van effecten.
• Het leverings- en betalingssysteem werd een wijdverspreide industriële praktijk in de nasleep van de marktcrash in oktober 1987.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Ontvang versus betaling (RVP) Ontvangen versus betaling is een afwikkelingsprocedure waarbij een institutionele verkooporder vereist dat alleen contant geld wordt geaccepteerd bij aflevering bij afrekening. meer Unified Payment Interface (UPI) Een Unified Payment Interface (UPI) is een smartphone-applicatie waarmee gebruikers geld kunnen overboeken tussen bankrekeningen. meer Effecten van binnenkomst Effecten van binnenkomst zijn beleggingen zoals aandelen en obligaties waarvan het eigendom elektronisch wordt geregistreerd. Door middel van girale effecten is het niet langer nodig om papieren eigendomscertificaten uit te geven. meer Euroclear Euroclear is een van de twee belangrijkste clearinginstellingen voor effecten die worden verhandeld op de Euromarket en is gespecialiseerd in het verifiëren van informatie die wordt verstrekt door makelaars die betrokken zijn bij een effectentransactie en de afwikkeling van effecten. meer Post-Trade-verwerking Definitie Post-Trade-verwerking vindt plaats nadat een transactie is voltooid; op dit punt vergelijken de koper en de verkoper de handelsgegevens, keuren de transactie goed, wijzigen de eigendomsregistratie en regelen de overdracht van effecten en contanten. meer Clearing Definitie Clearing is wanneer een organisatie optreedt als tussenpersoon om orders en fondsen tussen transacties af te stemmen. meer partnerlinks