Verwaterde winst per aandeel (verwaterde winst per aandeel) Definitie

Wat is een verwaterde winst per aandeel (verwaterde winst per aandeel)

Verwaterde winst per aandeel is een berekening die wordt gebruikt om de kwaliteit van de winst per aandeel (winst per aandeel) van een bedrijf te meten als alle converteerbare effecten werden uitgeoefend. Converteerbare effecten zijn alle uitstaande converteerbare preferente aandelen, converteerbare obligaties, aandelenopties en warrants. Tenzij een bedrijf geen extra uitstaande potentiële aandelen heeft (zeldzaam), zal de verwaterde winst per aandeel altijd lager zijn dan de eenvoudige of eenvoudige winst per aandeel.

De formule voor verwaterde winst per aandeel

Verwaterde winst per aandeel = Netto inkomen - Gewenste dividenden WASO + CDSwhere: WASO = Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen CDS = Conversie van verwaterde effecten Verdunnende effecten = In-the-money opties, warrants en andere effecten \ begin {uitgelijnd} & \ text {Verdunde EPS} = \ frac {\ text {Netto-inkomen} - \ text {Preferred Dividends}} {\ text {WASO} + \ text {CDS}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {WASO} = \ text {Gewogen Gemiddeld aantal uitstaande aandelen} \\ & \ text {CDS} = \ text {Conversie van verwaterende effecten} \\ & \ text {Dilutive Securities} = \ text {In-the-money opties, warrants} \\ & \ text {en overige effecten} \\ \ end {uitgelijnd} Verwaterde EPS = WASO + CDSNet Inkomen - Gewenste dividenden waarbij: WASO = Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen CDS = Conversie van verwaterde effecten Verdunnende effecten = In-the-money opties, warrants en andere effecten

01:10

Winst per aandeel verklaard

Wat zegt de verwaterde winst per aandeel (verwaterde winst per aandeel)?

Verdunde EPS beschouwt wat er zou gebeuren als verwaterde effecten zouden worden uitgeoefend. Verdunningseffecten zijn effecten die geen gewone aandelen zijn, maar kunnen worden omgezet in gewone aandelen als de houder die optie uitoefent. Indien geconverteerd, verhogen verdunnende effecten effectief het gewogen aantal uitstaande aandelen, waardoor de winst per aandeel daalt.

De betekenis van EPS

Winst per aandeel, de waarde van de winst per aandeel van uitstaande gewone aandelen, is een zeer belangrijke maatregel om de financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen. Bij het rapporteren van financiële resultaten zijn omzet en EPS de twee meest beoordeelde meetwaarden.

EPS wordt gerapporteerd in de winst- en verliesrekening van een bedrijf en alleen openbare bedrijven zijn verplicht dit te rapporteren. In hun winstrapporten rapporteren bedrijven zowel primaire als verwaterde winst per aandeel, maar de nadruk ligt in het algemeen op de meer conservatieve verdunde winst per aandeel. Verdunnend EPS wordt beschouwd als een conservatieve metriek omdat het een worst-case scenario aangeeft in termen van EPS.

Het is onwaarschijnlijk dat iedereen die opties, warrants, converteerbare preferente aandelen enz. Bezit, zijn aandelen tegelijkertijd zou converteren. Als het echter goed gaat, is de kans groot dat alle opties en converteerbare obligaties worden omgezet in gewone aandelen.

Een groot verschil tussen de basis-EPS van een bedrijf en de verwaterde EPS kan wijzen op een hoge potentiële verwatering voor de aandelen van het bedrijf, een onaantrekkelijk kenmerk volgens de meeste analisten en beleggers. Bedrijf A heeft bijvoorbeeld $ 9 miljard uitstaande aandelen. Er is een verschil van $ 0, 10 tussen de basis-EPS en de verdunde EPS. Hoewel $ 0, 10 onbeduidend lijkt, komt dit neer op een waarde van $ 900 miljoen die niet beschikbaar is voor beleggers.

Gemeenschappelijke verdunnende effecten

Converteerbare preferente aandelen, aandelenopties en converteerbare obligaties zijn veel voorkomende soorten verwaterende effecten. Converteerbare preferente aandelen is een preferent aandeel dat op elk moment kan worden geconverteerd naar een gewoon aandeel. Aandelenopties, een gemeenschappelijk werknemersvoordeel, geven de koper het recht om gewone aandelen te kopen tegen een vaste prijs op een vast tijdstip.

Converteerbare obligaties zijn vergelijkbaar met converteerbare preferente aandelen omdat ze worden geconverteerd naar gewone aandelen tegen de prijzen en tijden die in hun contracten zijn gespecificeerd. Al deze effecten zouden, indien uitgeoefend, het aantal uitstaande aandelen vergroten en de winst per aandeel verlagen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

If-Converted Method Definitie Beleggers gebruiken de if-converted-methode om de waarde van converteerbare effecten te berekenen als deze in nieuwe aandelen werden omgezet. Het vergelijkt ook EPS met verdunde EPS. meer volledig verwaterde aandelen Definitie Volledig verwaterde aandelen vertegenwoordigen het totale aantal aandelen dat zal uitstaan ​​nadat alle mogelijke conversiebronnen zijn uitgeoefend. meer Winst per aandeel begrijpen - EPS Winst per aandeel (EPS) is het deel van de winst van een bedrijf toegewezen aan elk uitstaand aandeel van gewone aandelen. De winst per aandeel dient als een indicator voor de winstgevendheid van een bedrijf. meer Basic Earnings Per Share (EPS) Definitie Basic winst per aandeel (EPS) vertelt beleggers hoeveel van het nettoresultaat van een bedrijf aan elk aandeel van gewone aandelen was toegewezen. meer Primaire winst per aandeel (EPS) Primaire winst per aandeel is een maatstaf voor hoeveel winst een bedrijf heeft gegenereerd voordat de effecten van converteerbare verwatering van het effect zijn meegenomen. meer Verwaterde genormaliseerde winst per aandeel Verwaterde genormaliseerde winst per aandeel meet de winst van een bedrijf dat verantwoordelijk is voor de uitstaande aandelen en die welke in de toekomst worden uitgeoefend. meer partnerlinks