Directionele handel
Directionele handel verwijst naar strategieën op basis van de visie van de belegger op de toekomstige richting van de markt. Dit is de enige bepalende factor of de belegger besluit het effect te verkopen of te kopen.
Directionele handel begrijpen
Directionele handel verwijst naar handelsstrategieën op basis van de beoordeling door de belegger van de brede markt, of de richting van een specifiek effect. Beleggers kunnen een fundamentele directionele handelsstrategie implementeren door een longpositie in te nemen als de markt of het effect stijgt, of een shortpositie als de koers van het effect daalt.
Directionele handel wordt veel geassocieerd met handel in opties, omdat verschillende strategieën kunnen worden gebruikt om te profiteren van een hogere of lagere beweging in de bredere markt of een bepaald aandeel. Hoewel bij directionele handel van de handelaar een sterke overtuiging van de markt of de koers op korte termijn van de beveiliging vereist is, moet de handelaar ook een risicobeperkende strategie hebben om het investeringskapitaal te beschermen als de prijzen in de richting bewegen die tegengesteld is aan handelaar.
Doorgaans heeft directionele handel in aandelen een relatief grote stap nodig om de handelaar in staat te stellen commissies en handelskosten te dekken en toch winst te maken. Maar met opties, vanwege hun hefboomwerking, kan directionele handel worden geprobeerd, zelfs als de verwachte beweging in de onderliggende aandelen naar verwachting niet groot zal zijn.
Belangrijkste leerpunten
- Directionele handel verwijst naar strategieën op basis van de visie van de belegger op de toekomstige richting van de markt.
- Beleggers kunnen een fundamentele directionele handelsstrategie implementeren door een longpositie in te nemen als de markt of het effect stijgt, of een shortpositie als de koers van het effect daalt.
- Directionele handel vereist dat de handelaar een sterke overtuiging heeft van de richting van de markt of van de effecten op de korte termijn, terwijl hij zich bewust is van de risico's als de prijzen in de tegenovergestelde richting bewegen.
Voorbeeld van directionele handel
Stel dat een belegger bullish is op XYZ-aandelen, die wordt verhandeld tegen $ 50 en verwacht dat deze binnen drie maanden zal stijgen naar $ 55. De belegger koopt daarom 200 aandelen aan $ 50, met een stop-loss aan $ 48 in het geval dat het aandeel van richting verandert. Als het aandeel het doel van $ 55 bereikt, kan het tegen die prijs worden verkocht voor een brutowinst, vóór commissies, van $ 1.000. (dwz $ 5 winst x 200 aandelen). Als XYZ binnen de komende drie maanden slechts tot $ 52 handelt, is de verwachte voorschot van 4% misschien te klein om het kopen van de aandelen te rechtvaardigen.
Opties kunnen de belegger een beter alternatief bieden om te profiteren van de bescheiden beweging van XYZ. De belegger verwacht dat XYZ (die wordt verhandeld tegen $ 50) de komende drie maanden zijwaarts beweegt, met een opwaarts doel van $ 52 en een neerwaarts doel van $ 49. Ze konden 'put-the-money' (ATM) putopties verkopen met een uitoefenprijs van $ 50 die over drie maanden vervalt en een premie van $ 1, 50 ontvangen. De belegger schrijft daarom twee putoptiecontracten (van elk 100 aandelen) en ontvangt een bruto premie van $ 300 (ofwel $ 1, 50 x 200). Als XYZ wel stijgt tot $ 52 tegen de tijd dat de opties over drie maanden vervallen, vervallen ze niet-uitgeoefend en behoudt de belegger de premie van $ 300, verminderd met commissies. Als XYZ echter onder $ 50 handelt tegen de tijd dat de opties vervallen, zou de belegger verplicht zijn om de aandelen te kopen tegen $ 50.
Als de belegger extreem optimistisch was over de aandelenkoers van XYZ en zijn handelskapitaal wilde benutten, konden ze ook call-opties kopen als alternatief voor het kopen van de aandelen. Over het algemeen bieden opties een veel grotere flexibiliteit om directionele transacties te structureren in tegenstelling tot gewone lange / korte transacties in een aandeel of index.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.