Maandag effect
Het maandag-effect is een theorie die stelt dat het rendement op de aandelenmarkt op maandag de heersende trend van de vorige vrijdag zal volgen. Daarom, als de markt op vrijdag omhoog was, zou deze het weekend moeten doorgaan en, maandag, zijn stijging hervatten. Het maandag-effect wordt ook wel het 'weekend-effect' genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Het maandag-effect verwijst naar de theorie dat het rendement op de maandagmarkt die van de vorige vrijdag volgt.
- Het werd voor het eerst gemeld door Frank Cross in een artikel uit 1973 getiteld 'Het gedrag van aandelenkoersen op vrijdag en maandag'.
Het maandag-effect begrijpen
Sommige studies hebben een vergelijkbare correlatie aangetoond, maar geen enkele theorie heeft het bestaan van het maandag-effect nauwkeurig kunnen verklaren. De reden of reden voor het bestaan van de Maandag effect worden niet goed begrepen. Wanneer ze echter worden beoordeeld in termen van wekelijkse handel op een bepaalde maandag, ervaren aandelenmarkten openingsprestaties die overeenkomen met de slotprestaties van vrijdag.
Denk bijvoorbeeld aan het sluiten van de Dow Jones op een vrijdag om 20.000 en deze is tijdens het laatste handelsuur gestaag aan het stijgen. Volgens het maandag-effect, zodra de Dow Jones de volgende maandagochtend opnieuw opent, zullen de opwaartse prestaties doorgaan gedurende het eerste uur van handelen. Vanaf 20.000 kunnen de Dow Jones tijdens de vroege uren van de handel stijgen.
Geschiedenis van het maandag-effect
Frank Cross rapporteerde voor het eerst de anomalie van het maandag-effect in een artikel uit 1973 getiteld 'Het gedrag van aandelenkoersen op vrijdag en maandag', gepubliceerd in het Financial Analysts Journal. In het artikel toonde hij aan dat het gemiddelde rendement op vrijdag hoger was dan het gemiddelde rendement op maandag, en dat er een verschil is in de patronen van prijsveranderingen gedurende de dag. Het resulteert meestal in een terugkerend laag of negatief gemiddeld rendement van vrijdag tot maandag op de aandelenmarkt.
Sommige theorieën zeggen dat het maandag-effect veel te maken heeft met de neiging van bedrijven om slecht nieuws op een vrijdag uit te brengen, nadat de markten sluiten, wat vervolgens de aandelenkoersen op maandag drukt. Anderen denken dat het maandag-effect kan worden toegeschreven aan short selling, wat gevolgen zou hebben voor aandelen met een hoge short-rentepositie. Als alternatief kan het effect gewoon een gevolg zijn van het vervagende optimisme van handelaren tussen vrijdag en maandag.
Het weekend-effect is al jaren een anomalie van de aandelenhandel. Volgens een studie van de Federal Reserve was er vóór 1987 een statistisch significant negatief rendement in het weekend. In de studie werd echter vermeld dat dit negatieve rendement in de periode tussen 1987 en 1998 was verdwenen. Sinds 1998 is de volatiliteit tijdens de weekenden weer toegenomen en blijft het fenomeen van het maandag-effect een veelbesproken onderwerp.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.