Vuile prijs

Wat is de vuile prijs?

Een vuile prijs is een prijsopgave voor obligaties, die verwijst naar de kosten van een obligatie met opgebouwde rente op basis van de couponrente. Obligatieprijsnoteringen tussen couponbetalingsdata weerspiegelen de opgebouwde rente tot de dag van de offerte. Kortom, een vuile obligatieprijs omvat opgebouwde rente en een schone prijs niet.

01:16

Vuile prijs

Vuile prijs verklaard

Opgelopen rente wordt verdiend wanneer een couponobligatie zich momenteel bevindt tussen de betaaldatums van de coupon. Naarmate de volgende betaaldatum van de coupon nadert, stijgt de opgebouwde rente elke dag tot de betaling van de coupon. Op de dag van de couponbetaling zijn de schone prijs en de vuile prijs gelijk omdat er geen opgebouwde rente is tot de volgende marktdag.

De vuile prijs wordt soms de prijs plus opgebouwde genoemd. In de Verenigde Staten wordt de schone prijs vaker genoteerd, terwijl in Europa de vuile prijs de norm is.

Met de vuile prijs kan een verkoper de werkelijke kosten van een obligatie berekenen, omdat de obligatie mogelijk rente heeft opgebouwd vanaf de vorige betalingsdatum van de coupon. De verkoopdatum zou dus de schone prijs plus eventuele opgebouwde rente weerspiegelen, die dagelijks wordt berekend. Als gevolg hiervan is de werkelijke prijs die de koper voor de obligatie heeft betaald hoger dan de genoteerde prijs op financiële websites omdat deze de opgebouwde rente en de commissie van de makelaar verklaart.

Belangrijkste leerpunten

• Een vuile prijs is een prijsopgave voor obligaties, die verwijst naar de kosten van een obligatie met opgebouwde rente op basis van de couponrente.
• Als een obligatie tussen de betaaldata van de coupon noteert, is de geciteerde prijs inclusief opgebouwde rente tot de dag van de offerte.
• Kortom, een vuile obligatieprijs omvat opgebouwde rente, terwijl een schone obligatieprijs dat niet doet.
• Schone citaten zijn typisch in de Verenigde Staten en vuile citaten zijn standaard in Europa.

Lopende rente

De rente stijgt met een vast tarief op een obligatie en de berekening van het verdiende bedrag gebeurt elke dag. Als gevolg hiervan verandert de vuile prijs dagelijks tot de datum van betaling of couponbetaling. Zodra de betaling is voltooid en de opgebouwde rente opnieuw is ingesteld op nul, zijn de vuile en schone prijzen hetzelfde.

In het geval van obligaties die halfjaarlijkse betalingen aanbieden, zou de vuile prijs in de loop van zes maanden elke dag iets hoger stijgen. Zodra het merkteken van zes maanden arriveert en de couponbetaling is uitgevoerd, wordt de opgebouwde rente teruggezet naar nul om de cyclus opnieuw te beginnen. Het vuile te reinigen proces gaat door totdat de obligatie volwassen is.

Dirty Vs. Schone prijzen

De vuile prijs wordt meestal genoteerd tussen makelaars en beleggers, maar de schone prijs of de prijs zonder opgebouwde rente wordt meestal beschouwd als de gepubliceerde prijs. De schone prijs zou waarschijnlijk worden vastgelegd in kranten of financiële middelen die prijs volgen. Hoewel de vuile prijs opgebouwde rente omvat, wordt de schone prijs vaak beschouwd als de waarde van de obligatie in de huidige markt.

Voorbeeld uit de echte wereld van een vuile prijs

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat Apple Inc. (AAPL) een obligatie heeft uitgegeven met een nominale waarde van $ 1.000, terwijl $ 960 de gepubliceerde prijs is. De obligatie betaalt een rentetarief - couponrente - van 4% per jaar, en deze betalingen zijn halfjaarlijks. Als gevolg hiervan zouden beleggers om de zes maanden $ 20 ontvangen voor het houden van de obligatie.

De prijs van $ 960 is de gepubliceerde prijs of de schone prijs. Een belegger die de obligatie wil kopen, ontvangt echter een offerte van een makelaar met de $ 960 plus eventuele opgebouwde rente. De makelaar zou de dagelijkse rente berekenen die is opgebouwd. Laten we aannemen dat er geen makelaarscommissie is. Afhankelijk van de dag waarop de belegger de aankoop deed, zou de opgebouwde rente variëren.

Dus als de belegger de obligatie een dag vóór de eerste couponbetaling van $ 20 heeft gekocht, resulteert dit tot $ 19 opgebouwde rente tot die datum. De prijs van de obligatie van de belegger zou $ 979 zijn, of $ 960 plus $ 19 aan opgebouwde rente.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Wat is de schone prijs? De schone prijs is de prijs van een couponobligatie zonder opgebouwde rente tussen de couponbetalingen voor de obligatie. meer Obligatierendement Definitie Obligatierendement is het rendement dat een belegger op een obligatie zal behalen, berekend door zijn nominale waarde te delen door het bedrag aan rente dat hij betaalt. meer Flat Bond Een platte obligatie is een schuldinstrument dat wordt verkocht of verhandeld zonder opgebouwde rente. meer Wat betekent Trading Flat? Plat, op de effectenmarkt, is een prijs die niet stijgt of daalt. Volgens de vastrentende terminologie zou een obligatie die verhandeld wordt zonder opgebouwde rente plat zijn. meer Wat is een ex-coupon? Ex-coupon is een obligatie of preferent aandeel dat geen rentebetaling of dividend bevat bij aankoop of verkoop. Ontdek hier meer over hen. meer Korte coupon Een korte coupon is een betaling op een obligatie binnen een korter tijdsinterval dan normaal voor de obligatie. Meestal is een korte coupon de eerste coupon van een obligatie. meer partnerlinks