Spreiding

Wat is dispersie?

Dispersie is een statistische term die de grootte van het bereik van verwachte waarden voor een bepaalde variabele beschrijft. In de financiële wereld wordt dispersie gebruikt bij het bestuderen van de effecten van de overtuigingen van beleggers en analisten op de handel in effecten, en bij de studie van de variabiliteit van het rendement van een bepaalde handelsstrategie of beleggingsportefeuille. Het wordt vaak geïnterpreteerd als een maat voor de mate van onzekerheid en dus voor het risico dat verbonden is aan een bepaalde effecten- of beleggingsportefeuille.

UITBREIDING Dispersie

De bekende risicometing, bèta, meet bijvoorbeeld de spreiding van het rendement van een effect ten opzichte van een bepaalde benchmark of marktindex. Als de spreiding groter is dan die van de benchmark, wordt aangenomen dat de beveiliging risicovoller is dan de benchmark. Als de spreiding minder is, wordt aangenomen dat deze minder riskant is dan de benchmark.

Een bètamaatstaf van 1, 0 geeft aan dat de investering beweegt samen met de benchmark. Een bèta van 0 betekent geen correlatie en een bèta van minder dan 0 vertoont een tegengestelde beweging ten opzichte van de benchmark. Als een beleggingsportefeuille bijvoorbeeld een bèta van 1, 0 heeft met de S&P 500 als benchmark, is de beweging tussen de portefeuille en de benchmark vrijwel identiek. Als de S&P 500 10% hoger is, is de portefeuille dat ook. Op een negatieve bèta, als de S&P 500 omhoog is, beweegt de portefeuille in exact de tegenovergestelde richting, die in dit geval omlaag gaat.

Standaardafwijking

Standaardafwijking is een andere veelgebruikte statistiek voor het meten van dispersie. Het is een eenvoudige manier om de volatiliteit van een belegging of portefeuille te meten. Hoe lager de standaarddeviatie, hoe lager de volatiliteit. Een biotech-aandeel heeft bijvoorbeeld een standaarddeviatie van 20, 0% met een gemiddeld rendement van 10%. Een belegger mag verwachten dat de prijs van de belegging 20% ​​positief of negatief afwijkt van het gemiddelde rendement. In theorie kan het aandeel in waarde schommelen van negatief 10% tot positief 30%. Aandelen hebben de hoogste standaarddeviatie, waarbij obligaties en contanten veel lagere maatregelen hebben.

Alpha

Zowel bèta als standaarddeviatie zijn veelgebruikte metingen die worden gebruikt om de spreiding van een portefeuille te bepalen, maar werken vaak onafhankelijk van elkaar. Alpha is een statistiek die het voor risico gecorrigeerde rendement van een portefeuille meet. Een positief cijfer suggereert dat de portefeuille een positief rendement zou moeten krijgen in ruil voor het genomen risiconiveau. Een portefeuille die buitensporig risico neemt en onvoldoende rendement behaalt, heeft een alfa van 0 of minder. Alpha is een hulpmiddel voor beleggers die het succes van een portefeuillemanager willen meten. Een portefeuillemanager met een positieve alfa geeft een beter rendement aan met hetzelfde of minder risico dan de benchmark.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Volatiliteit Definitie Volatiliteit meet hoeveel de prijs van een effect, derivaat of index fluctueert. meer Risicobeheer in de financiële wereld In de financiële wereld is risicobeheer het proces van identificatie, analyse en acceptatie of beperking van onzekerheid in investeringsbeslissingen. Risicobeheer vindt altijd plaats wanneer een belegger of fondsmanager analyseert en probeert het potentieel voor verliezen in een belegging te kwantificeren. meer Bèta begrijpen en hoe deze te berekenen Bèta is een maat voor de volatiliteit of het systematische risico van een effect of een portefeuille in vergelijking met de markt als geheel. Beta wordt gebruikt in het Capital Asset Pricing Model (CAPM). meer Wat zijn risicomaatregelen? Risicomaatregelen geven beleggers een idee van de volatiliteit van een fonds ten opzichte van zijn referentie-index. Ontdek hier meer over risicomaatregelen. meer Alpha Alpha (α), gebruikt in de financiering als een maat voor de prestaties, is het overtollige rendement van een investering ten opzichte van het rendement van een benchmarkindex. meer Positieve correlatie begrijpen Positieve correlatie is een relatie tussen twee variabelen waarin beide variabelen gelijktijdig bewegen. meer partnerlinks