Passing the Buck: The Hidden Costs of Annuities

Ooit zagen annuïteiten er misschien uit als een ideale manier om met pensioen te gaan: u zet een forfaitair of periodiek bedrag in, de hoofdsom is gegarandeerd met een verzekeringsuitkering en de kop in de brochure beweert dat u $ 4.000 per maand voor het leven ontvangt - die, samen met sociale zekerheid, lijkt een redelijk bedrag om van te leven in je latere jaren. Annuïteiten hebben hun glans echter enigszins verloren. Hier zijn verschillende redenen voor, waaronder:

• Marktprestatie
• Kleine lettertjes bij retouren
• Verborgen kosten

Elk pensioneringsinstrument (om eerlijk te zijn tegen annuïteiten) is minder zeker geworden vanwege de doorgaans lager renderende beleggingsfondsen die de meeste van hen ondersteunen. Lijfrenten zijn geen uitzondering. Ze zijn onderhevig aan onzekerheid als gevolg van zaken als de volatiliteit van de aandelenmarkt eind 2018.

Belangrijkste leerpunten

• Lijfrenten hebben een deel van hun glans verloren, voornamelijk vanwege hun marktprestaties, de kleine lettertjes op het rendement en hun verborgen kosten.
• Vergoedingen kunnen onder andere verzekeringstechnieken, fondsbeheer en boetes voor opnames vóór de leeftijd van 59½ zijn.
• Deze pensioenvoertuigen kunnen nog steeds aantrekkelijk zijn omdat de vereisten voor het bijhouden van gegevens licht zijn, belastingen op uw geld worden uitgesteld naarmate het groeit en er geen beleggingslimieten zijn.

Wat maakt annuïteiten aantrekkelijk?

Voor mensen die absoluut niet geïnteresseerd zijn in het beheren van hun eigen financiën, bieden lijfrentes een eenvoudig menu. De deelnemer moet slechts drie beslissingen nemen: forfaitaire of periodieke inputs (bijdragen), uitgestelde of onmiddellijke inkomsten en vaste of variabele rendementen. Veel beleggers hebben soms voor variabele annuïteiten gekozen boven vaste, meestal wanneer brullende beleggingsfondsen hoge rendementen betekenden in vergelijking met de conservatieve en schijnbaar veilige vaste optie.

In de kleine lettertjes betekent "vast" meestal dat het rendement binnen één tot vijf jaar opnieuw zal worden geëvalueerd vanwege verschillen in de markt. Contracten kunnen eenvoudigweg geen 6% garanderen als de fondsbeheerder alleen all-in rendementen van 5% maakt.

Waarom hebben lijfrentes hun glans verloren?

De oude grap over annuïteiten is dat je een fortuin verdient met de kop en dan neemt de kleine lettertjes het allemaal terug. In veel gevallen is dit niet ver van de waarheid verwijderd. Introductietarieven kunnen als 0% rente op autoleningen zijn en zijn inderdaad net als verliesleiders in een supermarktpromo. Die grote beloften vervliegen plotseling na de eerste zes maanden of het jaar, wanneer tarieven worden aangepast en tarieven van start gaan.

Hier zijn een paar van de kosten die diep in een annuïteitencontract kunnen worden begraven - of helemaal niet worden weergegeven:

• Commissie: een lijfrente is eigenlijk een verzekering, dus een verkoper krijgt een deel van uw rendement of hoofdsom voor het verkopen van de polis.
• Verzekering: deze vergoedingen gaan naar degenen die actuarieel risico nemen op de voordelen.
• Fondsbeheer: als de lijfrente in een beleggingsfonds belegt, zoals de meeste, worden de beheerkosten aan u doorberekend.
• Straffen: als u jonger bent dan 59 ½ en uw bijdragen moet verwijderen, krijgt de IRS 10% en de contractschrijver zal een afkoopsom vragen tussen 5% en 10%, hoewel deze kosten vaak dalen naarmate u langer lijfrente. Betere schrijvers hebben lagere afkoopkosten met een lager percentage en vergoedingen voor 5% tot 15% noodopnames zonder boetes. U kunt niet lenen tegen uw bijdragen, maar Uncle Sam laat u het geld zonder boete aan een andere verzekeringsmaatschappij overdragen. Laat uw accountant dit echter wel afhandelen. Als u eerst de cheque ontvangt, kunt u in de problemen komen.
• Belastingkostkosten: na belastingen die u in een lijfrente investeert, worden de belastingen uitgesteld. De voordelen kunnen echter niet concurreren met het plaatsen van voorbelasting in uw 401 (k). Lijfrenten mogen alleen beginnen waar uw 401 (k) eindigt, als u uw bijdragen maximaal hebt gekregen. Dit is dubbel waar als uw werkgever bijdragen overeenkomt.
• Belasting op begunstigden: als u uw beleggingsfonds aan uw kinderen overlaat, stelt de IRS hen in staat om op het moment van overdracht te profiteren van een hogere waardering of de marktprijs van de effecten. Dit werkt niet met annuïteiten, dus aan uw begunstigden wordt waarschijnlijk belasting in rekening gebracht tegen de winst van uw oorspronkelijke aankoopprijs. Er zijn manieren om deze klap te verzachten met estate planning.

Als u zonder boete geld naar een andere verzekeringsmaatschappij wilt overmaken, laat uw accountant de transactie dan uitvoeren - zelf de cheque ontvangen kan problemen veroorzaken.

Redenen om in lijfrentes te investeren

Na alle nadelen en verborgen kosten zijn er nog een paar voordelen:

• Geen zware archiveringsvereisten
• Uitgestelde belastingen op uw groeiend geld
• Belastingvrije overdrachten tussen lijfrentebedrijven
• Geen investeringslimieten

Het komt neer op

Na alle voor- en nadelen te hebben overwogen, is het belangrijk om te onthouden dat uw volledige investering in een annuïteit - of een groot deel ervan - verloren kan gaan als het bedrijf achter het contract niet gezond is.

Er zijn enkele staatsbeschermingen voor sommige lijfrente-fondsen, maar deze zijn beperkt (en het onderzoeken waard voor uw staat). U kunt bijvoorbeeld bij verschillende bedrijven lijfrentes kopen die onder de beschermingslimiet van uw staat liggen, in plaats van slechts één grotere annuïteit bij één bedrijf te kopen. Maar als je van een staat met een hoge limiet naar een met een limiet gaat, is het niveau van je nieuwe staat meestal van toepassing als de lijfrente mislukt nadat je bent verhuisd.

Lage kosten en schrijvers van hoge kwaliteit verhogen de veiligheid van uw bijdrage en uw kans op langdurig geluk met uw lijfrente.