Dubbele gouden ETF
Een dubbel goud verhandeld fonds (ETF) volgt de waarde van goud en reageert op bewegingen op dezelfde manier als andere soortgelijke ETF met dubbele hefboomwerking. Met een dubbele goud-ETF fungeert de contante waarde van goud, of een mand met goudbedrijven, als de onderliggende waarde voor het fonds. De ETF probeert prijsbewegingen te leveren die gelijk zijn aan het dubbele van de veranderingen van de onderliggende goudwaarde.
Een dubbele goud ETF-strategie kan aanzienlijke winsten opleveren. Het is echter van cruciaal belang op te merken dat deze fondsen een aanzienlijk risico inhouden.
BREKEN NAAR Double Gold ETF
Dubbel goud ETF's zijn geenszins een uniek fondsproduct. Een ETF is een soort belegging die de onderliggende activa bezit, zoals aandelen van aandelen, obligaties, oliefutures en goud. Het fonds verdeelt het eigendom van die activa vervolgens in aandelen. Door middel van hefboomwerking of het gebruik van geleend kapitaal om de rekening te financieren, is het doel van de ETF dat toekomstige investeringen de kosten van dat kapitaal zelf overtreffen.
De eerste ETF's met hefboomwerking kwamen in 2006 op de markt, na een evaluatie van bijna drie jaar door de Securities and Exchange Commission (SEC). Aangezien een fonds nieuwe aandelen aan een belegger verkoopt, moeten zij deze verkopen aan de SEC melden. De Internal Revenue Service (IRS) beschouwt op de beurs verhandelde fondsen als een vertrouwenspersoon. Alle uitgaven en inkomsten worden de verantwoordelijkheid van de aandeelhouderbelegger. Voor fondsen die langer dan een jaar worden aangehouden, mag de belasting op vermogenswinsten maximaal 28 procent bedragen.
Waar is het goud
Dubbel goud verhandelde fondsen houden het fysieke hardmetaal en proberen de marktprijs van goud te spiegelen. De marketeers van deze fondsen zeggen dat ze een veiliger en eenvoudiger alternatief zijn voor beleggers dan als ze de gouden munten of staven in hun achtertuin begraven hadden. Naarmate het fonds beleggers wint of verliest, kopen of verkopen zij het onderliggende edelmetaal.
Een bewaarder houdt de onderliggende waarde voor een dubbele goud-ETF. De behuizing van het edelmetaal voor de SPDR Gold Shares (GLD) bevindt zich bijvoorbeeld in de HSBC Bank plc in Londen en de bedrijven worden twee keer per jaar gecontroleerd. Evenzo gebruikt iShares Gold Trust (IAU) het Londense filiaal van JP Morgan Chase Bank NA als bewaarder.
De risico's van dubbele gouden ETF's
De double gold leveraged ETF biedt beleggers een voorverpakte vorm van leverage zonder de margevereisten en complicaties die gepaard gaan met beleggen in swaps of derivaten. Andere voorbeelden van leveraged ETF's zijn die in aardgas en ruwe olie. Deze ETF's kunnen ook een omgekeerde beweging ten opzichte van de onderliggende simuleren. Dergelijke ETF's staan bekend als inverse of bear ETF's.
In theorie zou de waarde van de ETF moeten meebewegen met de markt of een index, maar dit is niet altijd het geval. Soms kan de waarde van de ETF in hogere mate veranderen. Ze kunnen zelfs in de tegenovergestelde richting bewegen van de benchmark of de goudprijs op de markt.
Het hefboomeffect van ETF's is het leveren van voorschotten gelijk aan twee of meer maal de wijzigingen van hun onderliggende componenten. Leveraged ETF's weerspiegelen een indexfonds, maar ze gebruiken vreemd vermogen naast het eigen vermogen van de belegger om een hogere blootstelling aan beleggingen te bieden. Doorgaans zal een hefboomfinanciering een blootstelling van $ 2 aan de index behouden voor elke $ 1 investeerderskapitaal.
Het handhaven van een constante hefboomratio is complex. Schommelingen in de prijs van de onderliggende index veranderen voortdurend de waarde van de activa van het fonds. Deze veranderingen vereisen dat het fonds zijn totale hoeveelheid indexblootstelling aanpast.
In dalende markten kan een nieuwe balans echter problematisch zijn. Door de indexblootstelling te verminderen, kan het fonds een recessie overleven en toekomstige verliezen beperken, maar het houdt ook handelsverliezen vast en laat het fonds met een kleinere activabasis. Het hebben van een verlaagde basis beperkt het vermogen van het fonds om winst te genereren wanneer de markt hoger beweegt.
Beleggers die leveraged ETF's kopen, kunnen aanzienlijke winsten behalen als de referentie-index of markt in de gewenste richting beweegt. Leveraged ETF's bieden de mogelijkheid van aanzienlijk rendement voor handelaren die begrijpen hoe ze werken en de risico's die daarmee gepaard gaan.
Degenen die deze instrumenten gebruiken, zullen hetzelfde nadeel ondervinden als beleggers die effecten op marge kopen of andere vormen van leningen gebruiken om hun beleggingen te financieren. Beginnende beleggers willen misschien rekening houden met de waarschuwingen van de regelgevende instanties en wegblijven van deze beleggingsvehikels vanwege hun vermogen om na verloop van tijd aanzienlijke verliezen te veroorzaken als ze niet zorgvuldig worden gevolgd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.