Dynamische activaspreiding

Wat is dynamische toewijzing van activa?

Dynamische activaspreiding is een portefeuillebeheerstrategie die de mix van activaklassen regelmatig aanpast aan de marktomstandigheden. Aanpassingen omvatten meestal het verminderen van posities in de slechtst presterende activaklassen terwijl ze worden toegevoegd aan posities in de best presterende activa.

Dynamische toewijzing van activa uitgelegd

Het algemene uitgangspunt van dynamische activaspreiding is om te reageren op huidige risico's en neergangen en te profiteren van trends om rendementen te behalen die een beoogde benchmark overtreffen, zoals de Standard & Poor's 500-index (S&P 500). Er is doorgaans geen doelvermogensmix, omdat beleggingsbeheerders de portefeuilletoewijzingen naar eigen inzicht kunnen aanpassen. Het succes van dynamische activaspreiding hangt af van het feit dat de portfoliomanager op het juiste moment goede beleggingsbeslissingen neemt. Dynamische activaspreiding is slechts één portefeuillebeheerstrategie die beschikbaar is voor beleggers.

Voorbeeld van dynamische toewijzing van activa

Stel dat wereldwijde aandelen een berenmarkt van zes maanden betreden. Een beleggingsbeheerder die dynamische activaspreiding gebruikt, kan besluiten het aandelenbezit van een portefeuille te verminderen en zijn vastrentende activa te verhogen om het risico te verminderen. Als de portefeuille bijvoorbeeld aanvankelijk zwaar was, kan de beheerder een deel van zijn aandelenbezit verkopen en obligaties kopen. Als de economische omstandigheden verbeteren, kan de beheerder de aandelenallocatie van de portefeuille verhogen om te profiteren van een meer optimistische vooruitzichten voor aandelen.

Voordelen van Dynamic Asset Allocation

• Prestaties: beleggen in de best presterende activaklassen zorgt ervoor dat de portefeuilles van beleggers de grootste blootstelling aan momentum hebben en rendement behalen als de trend doorzet. Omgekeerd verminderen portefeuilles die dynamische activaspreiding gebruiken, activaklassen die lager trending zijn om verliezen te helpen minimaliseren.
• Diversificatie: dynamische activaspreiding stelt een portefeuille bloot aan meerdere activaklassen om het risico te beheersen. Portefeuillebeheerders kunnen beleggen in aandelen, vaste rente, beleggingsfondsen, indexfondsen, valuta's en derivaten. De best presterende activaklassen kunnen helpen om onderpresterende activa te compenseren als de manager een slecht gesprek voert.

Beperkingen van dynamische toewijzing van activa

• Actief beheer: het actief aanpassen van portefeuilletoewijzingen om aan veranderende marktomstandigheden te voldoen, kost tijd en middelen. Beleggingsbeheerders moeten op de hoogte blijven van het laatste macro- en bedrijfsspecifieke nieuws om de impact op verschillende activaklassen te bepalen. Mogelijk moeten aanvullende onderzoeksanalisten worden ingehuurd om ervoor te zorgen dat de juiste investeringsbeslissingen worden genomen.
• Transactiekosten: Dynamische activaspreiding omvat vaak het kopen en verkopen van verschillende activa. Dit verhoogt de transactiekosten die het totale rendement van de portefeuille verlagen. Als de meeste belangen in de portefeuille hoger zijn, kan een managementstrategie die de voorkeur geeft aan buy-and-hold-investeringen, zoals constant gewogen activaspreiding, beter presteren dan dynamische activaspreiding vanwege minder transactiekosten.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Constant Ratio Plan Een constant ratio plan wordt gedefinieerd als een strategische activatoewijzingsstrategie, waarbij de agressieve en conservatieve delen van een portefeuille op een vaste ratio worden ingesteld. meer Portfolio Management Definitie Portfolio Management omvat het bepalen van de beleggingsmix en het beleid, het afstemmen van investeringen op doelen, activaspreiding en het in evenwicht brengen van risico's met prestaties. meer Hoe Rebalancing werkt Rebalancing houdt in dat de wegingen van een activaportfolio worden bijgesteld door periodiek activa te kopen of verkopen om de oorspronkelijke activaspreiding te behouden. meer Tactical Asset Allocation (TAA) Tactical Asset Allocation (TAA) is een actieve managementportfoliostrategie die belangen opnieuw in evenwicht brengt om te profiteren van marktprijzen en sterke punten. meer Asset Allocation Fund Een asset allocatiefonds is een fonds dat beleggers een gediversifieerde portefeuille van beleggingen in verschillende activaklassen biedt. meer De ins en outs van diversificatie Diversificatie is een beleggingsaanpak, met name een strategie voor risicobeheer. Volgens deze theorie vormt een portefeuille met verschillende activa minder risico en levert uiteindelijk een hoger rendement op dan een enkele slechts enkele. meer partnerlinks