Criteria voor milieu, sociaal en bestuur (ESG)
Milieu-, sociale en governance-criteria (ESG) zijn een reeks normen voor de bedrijfsactiviteiten die maatschappelijk bewuste investeerders gebruiken om potentiële investeringen te screenen. Milieucriteria beschouwen hoe een bedrijf presteert als een rentmeester van de natuur. Sociale criteria onderzoeken hoe het relaties onderhoudt met werknemers, leveranciers, klanten en de gemeenschappen waarin het actief is. Governance houdt zich bezig met het leiderschap van een bedrijf, de beloning van bestuurders, audits, interne controles en aandeelhoudersrechten.
Belangrijkste leerpunten
- Milieu-, sociale en governance-criteria (ESG) zijn een steeds populairdere manier voor beleggers om bedrijven te evalueren waarin ze mogelijk willen beleggen.
- Veel beleggingsfondsen, beursvennootschappen en robo-adviseurs bieden nu producten met ESG-criteria.
- ESG-criteria kunnen beleggers ook helpen bedrijven te vermijden die vanwege hun milieu- of andere praktijken een groter financieel risico kunnen vormen.
In de afgelopen jaren hebben met name jongere beleggers belangstelling getoond om hun geld daar te plaatsen waar hun waarden zijn, beursvennootschappen en beleggingsfondsen zijn begonnen met het aanbieden van beursgenoteerde fondsen (ETF's) en andere financiële producten die voldoen aan ESG-criteria. Robo-adviseurs zoals Betterment en Wealthfront hebben ze ook gebruikt om een beroep te doen op deze investeerders. Volgens het meest recente rapport van de US SIF Foundation hadden beleggers $ 11, 6 biljoen aan activa gekozen volgens ESG-criteria begin 2018, een stijging van $ 8, 1 biljoen slechts twee jaar eerder.
ESG-beleggen wordt soms aangeduid als duurzaam beleggen, verantwoord beleggen, impactbeleggen of maatschappelijk verantwoord beleggen.
Hoe milieu-, sociale en bestuurscriteria (ESG) werken
Om een bedrijf te beoordelen op basis van milieu-, sociale en governance-criteria (ESG), kijken beleggers naar een breed scala aan gedragingen.
Milieu-, sociale en governance-criteria (ESG) helpen beleggers bedrijven te vinden met waarden die overeenkomen met die van hen.
Milieucriteria kunnen het energieverbruik van een bedrijf, afval, vervuiling, behoud van natuurlijke hulpbronnen en behandeling van dieren omvatten. De criteria kunnen ook worden gebruikt bij het evalueren van eventuele milieurisico's waarmee een bedrijf kan worden geconfronteerd en hoe het bedrijf deze risico's beheert. Zijn er bijvoorbeeld problemen met betrekking tot het bezit van verontreinigd land, de verwijdering van gevaarlijk afval, het beheer van giftige emissies of de naleving van de milieuwetgeving van de overheid?
Sociale criteria kijken naar de zakelijke relaties van het bedrijf. Werkt het met leveranciers die dezelfde waarden hebben als het beweert te hebben? Schenkt het bedrijf een percentage van zijn winst aan de lokale gemeenschap of moedigt het werknemers aan om daar vrijwilligerswerk te doen? Tonen de werkomstandigheden van het bedrijf veel aandacht voor de gezondheid en veiligheid van zijn werknemers? Worden de belangen van andere belanghebbenden in aanmerking genomen?
Met betrekking tot governance willen beleggers misschien weten dat een bedrijf nauwkeurige en transparante boekhoudmethoden gebruikt en dat aandeelhouders de gelegenheid krijgen om over belangrijke kwesties te stemmen. Ze willen misschien ook de verzekering dat bedrijven belangenconflicten bij hun keuze van bestuursleden vermijden, geen politieke bijdragen gebruiken om een onredelijk gunstige behandeling te verkrijgen en zich natuurlijk niet bezighouden met illegale praktijken.
Natuurlijk kan geen enkel bedrijf elke test in elke categorie doorstaan, dus beleggers moeten beslissen wat voor hen het belangrijkst is. Op praktisch niveau moeten beleggingsondernemingen die ESG-criteria volgen ook prioriteiten stellen. Bijvoorbeeld, het in Boston gevestigde Trillium Asset Management, met $ 2, 5 miljard in beheer, gebruikt een selectie van ESG-factoren om bedrijven te identificeren die gepositioneerd zijn voor sterke langetermijnprestaties. De ESG-criteria van Trillium, mede bepaald door analisten die problemen identificeren waarmee verschillende sectoren en industrieën te maken hebben, omvatten het vermijden van bedrijven met bekende blootstelling aan kolenmijnbouw en bedrijven met meer dan 5% van hun inkomsten uit kernenergie of wapens. Het vermijdt ook investeringen in bedrijven met belangrijke recente of lopende controverses in verband met onder andere discriminatie op de werkplek, corporate governance en dierenwelzijn.
Voors en tegens van criteria voor milieu, sociaal en bestuur (ESG)
In de voorbije jaren hadden maatschappelijk verantwoorde beleggingen de reputatie een afweging van de belegger te vereisen. Omdat ze het universum beperkten van bedrijven die in aanmerking kwamen voor investeringen, beperkten ze ook de potentiële winst van de belegger. "Slechte" bedrijven presteerden soms zeer goed, althans wat hun aandelenprijs betreft.
Recenter zijn sommige beleggers echter gaan geloven dat milieu-, sociale en bestuurlijke criteria een praktisch doel hebben dat verder gaat dan ethische problemen. Door de ESG-criteria te volgen, kunnen ze mogelijk bedrijven vermijden waarvan de praktijken op een risicofactor kunnen wijzen, zoals blijkt uit BP's olielekkage in 2010 en het emissieschandaal van Volkswagen, die beide de aandelenkoersen van de bedrijven hebben doen schommelen en miljarden dollars aan bijbehorende verliezen hebben opgeleverd.
Naarmate ESG-gerichte bedrijfspraktijken meer grip krijgen, volgen beleggingsondernemingen hun prestaties in toenemende mate. Financiële dienstverleners zoals JPMorgan Chase, Wells Fargo en Goldman Sachs hebben jaarverslagen gepubliceerd waarin zij hun ESG-benaderingen en de bottom-line resultaten uitvoerig beoordelen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.