Equity Capital Market (ECM)

Wat is een aandelenkapitaalmarkt (ECM)?

De aandelenkapitaalmarkt (ECM) is waar financiële instellingen bedrijven helpen om aandelenkapitaal aan te trekken en waar aandelen worden verhandeld. Het bestaat uit de primaire markt voor private plaatsingen, beursintroducties (IPO's) en warrants; en de secundaire markt, waar bestaande aandelen worden verkocht en futures, opties en swaps worden verhandeld.

01:23

Aandelenkapitaalmarkt

Inzicht in aandelenkapitaalmarkten

De aandelenkapitaalmarkt (ECM) is breder dan de aandelenmarkt omdat deze een breder scala aan financiële instrumenten en activiteiten omvat. Deze omvatten de marketing en distributie en toewijzing van emissies, IPO's, private plaatsingen, handel in derivaten en het bouwen van boeken. De belangrijkste deelnemers aan de ECM zijn investeringsbanken, broker-dealers, retailbeleggers, venture capitalists, private equity-bedrijven, angel-investeerders en effectenbedrijven.

Samen met de obligatiemarkt kanaliseert de ECM geld van spaarders en bewaarinstellingen aan beleggers. Als onderdeel van de kapitaalmarkten leidt de ECM in theorie tot een efficiënte allocatie van middelen binnen een markteconomie.

Primaire aandelenmarkt

De primaire aandelenmarkt, waar bedrijven nieuwe effecten uitgeven, is verdeeld in een private plaatsingsmarkt en een primaire openbare markt. Op de markt voor private plaatsing brengen bedrijven private equity op via niet-genoteerde aandelen die rechtstreeks aan beleggers worden verkocht. In de primaire openbare markt kunnen particuliere bedrijven via beursintroducties naar de beurs gaan en beursgenoteerde bedrijven kunnen door middel van doorgewinterde emissies nieuw aandelen uitgeven.

Secundaire aandelenmarkt

De secundaire markt, waar geen nieuw kapitaal wordt gecreëerd, is wat de meeste mensen doorgaans zien als de "aandelenmarkt". Het is waar bestaande aandelen worden gekocht en verkocht, en bestaat uit effectenbeurzen en over-the-counter (OTC) markten, waar een netwerk van dealers aandelen verhandelt zonder een tussenpersoon die als tussenpersoon optreedt.

Belangrijkste leerpunten

• Equity Capital Markets (ECM) verwijst naar een breed netwerk van financiële instellingen, kanalen en markten die samen bedrijven helpen kapitaal aan te trekken.
• ECM bestaat uit twee soorten markten: primaire aandelenmarkten, een plaats om geld in te zamelen uit private plaatsing en de primaire openbare markt, en secundaire aandelenmarkten, die voornamelijk uit openbare en OTC-markten bestaan.

Voordelen / nadelen van het werven van kapitaal in aandelenmarkten

Het aantrekken van kapitaal via aandelenmarkten biedt verschillende voordelen voor bedrijven.

De eerste is een lagere schuld / eigen vermogen ratio. Bedrijven hoeven geen toegang te krijgen tot schuldmarkten met dure rentetarieven om toekomstige groei te financieren. Aandelenmarkten zijn ook relatief flexibeler en hebben een grotere verscheidenheid aan financieringsmogelijkheden voor groei in vergelijking met schuldmarkten. In sommige gevallen, met name bij private plaatsing, helpen aandelenmarkten ook ondernemers en oprichters van bedrijven om ervaring en toezicht van senior collega's in te voeren. Dit zal bedrijven helpen hun activiteiten uit te breiden naar nieuwe markten en producten of de benodigde raad te geven.

Maar er zijn ook problemen met het aantrekken van kapitaal op aandelenmarkten. De route naar een openbaar aanbod kan bijvoorbeeld een dure en tijdrovende zijn. Tal van actoren zijn bij het proces betrokken, wat resulteert in een vermenigvuldiging van kosten en tijd die nodig is om een ​​bedrijf op de markt te brengen.

Hieraan is het voortdurende toezicht toegevoegd. Hoewel beleggers op de aandelenmarkt risicotoler zijn in vergelijking met hun tegenhangers op de schuldmarkt, zijn ze ook gericht op rendement. Als zodanig kunnen beleggers die ongeduldig zijn met een bedrijf dat consequent negatieve rendementen heeft gegenereerd, hiervan afzien, wat leidt tot een sterke daling van de waardering.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Definitie primaire markt Een primaire markt is een markt die nieuwe effecten uitgeeft op een beurs, gefaciliteerd door verzekeringsgroepen en bestaande uit investeringsbanken. meer Kapitaalmarkten: wat u moet weten Kapitaalmarkten zijn locaties waar besparingen en investeringen worden geleid tussen de leveranciers die kapitaal hebben en degenen die kapitaal nodig hebben. meer Hoe niet-genoteerde openbare bedrijven werken Een niet-genoteerde openbare onderneming, of een niet-beursgenoteerde openbare onderneming, is een onderneming die aandelen heeft uitgegeven die niet langer op een beurs worden verhandeld. meer Hoe aandelenfinanciering werkt Bedrijven zoeken naar aandelenfinanciering van investeerders om behoeften op korte of lange termijn te financieren door een eigendomsbelang in de vorm van aandelen te verkopen. meer Meer informatie over secundaire aanbiedingen Een secundaire aanbieding is de verkoop van nieuwe of nauw gehouden aandelen van een bedrijf dat al een beursgang heeft gedaan. meer Beveiligingsdefinitie Een effect is een fungibel, verhandelbaar financieel instrument dat een soort financiële waarde vertegenwoordigt, meestal in de vorm van een aandeel, obligatie of optie. meer partnerlinks