Financieel risico
Financieel risico is een term die van toepassing kan zijn op bedrijven, overheidsentiteiten, de financiële markt als geheel en het individu. Dit risico is het gevaar of de mogelijkheid dat aandeelhouders, beleggers of andere financiële belanghebbenden geld verliezen.
Er zijn verschillende specifieke risicofactoren die kunnen worden gecategoriseerd als een financieel risico. Elk risico is een gevaar dat schadelijke of ongewenste resultaten oplevert. Enkele meer algemene en verschillende financiële risico's zijn kredietrisico, liquiditeitsrisico en operationeel risico.
De basis van financieel risico
Financieel risico is een soort gevaar dat kan leiden tot kapitaalverlies voor belanghebbende partijen.
- Voor overheden kan dit betekenen dat ze het monetaire beleid niet kunnen controleren en in gebreke blijven met betrekking tot obligaties of andere schuldemissies.
- Bedrijven worden ook geconfronteerd met de mogelijkheid van het in gebreke blijven van schulden die zij aangaan, maar kunnen ook in een onderneming tekortschieten waardoor de onderneming financieel wordt belast.
- Individuen lopen financieel risico wanneer zij beslissingen nemen die hun inkomen of vermogen om een schuld die zij zijn aangegaan, in gevaar kunnen brengen.
- Financiële markten lopen financieel risico als gevolg van verschillende macro-economische krachten, veranderingen in de marktrente en de mogelijkheid van wanbetaling door sectoren of grote ondernemingen.
Financiële risico's zijn overal en zijn er in veel verschillende groottes, die iedereen raken. U moet zich bewust zijn van alle financiële risico's. Het kennen van de gevaren en hoe je jezelf kunt beschermen, zal het risico niet elimineren, maar het zal hun schade verminderen.
belangrijkste leerpunten
- Financieel risico heeft meestal betrekking op de kans om geld te verliezen.
- Het meest genoemde financiële risico is de mogelijkheid dat de kasstroom van een bedrijf onvoldoende zal blijken te zijn om aan zijn verplichtingen te voldoen.
- Financieel risico kan ook van toepassing zijn op een overheid die in gebreke blijft op haar obligaties.
- Kredietrisico, liquiditeitsrisico, door activa gedekt risico, buitenlands beleggingsrisico, aandelenrisico en valutarisico zijn allemaal veel voorkomende vormen van financieel risico.
- Beleggers kunnen een aantal financiële risicoverhoudingen gebruiken om de vooruitzichten van een bedrijf te beoordelen.
Financiële risico's voor bedrijven
Het is duur om een bedrijf vanaf de grond op te bouwen. Op een gegeven moment, in het leven van elk bedrijf, moeten ze extern kapitaal zoeken om te groeien. Deze behoefte aan financiering creëert een financieel risico voor zowel het bedrijf als voor alle investeerders of belanghebbenden die in het bedrijf hebben geïnvesteerd.
Kredietrisico - ook bekend als standaardrisico - is het gevaar van het lenen van geld. Als de lener niet in staat is om de lening terug te betalen, zal hij in gebreke blijven. Beleggers die te maken hebben met kredietrisico hebben te maken met lagere inkomsten uit terugbetalingen van leningen, evenals verloren hoofdsom en rente. Schuldeisers kunnen ook een stijging van de kosten voor de inning van de schuld ervaren.
Wanneer slechts één of een handvol bedrijven het moeilijk heeft, staat dit bekend als een specifiek risico. Dit gevaar, gerelateerd aan een bedrijf of een kleine groep bedrijven, omvat kwesties met betrekking tot kapitaalstructuur, financiële transacties en blootstelling aan wanbetaling. De term wordt meestal gebruikt om de onzekerheid van een belegger om rendementen te verzamelen en het bijbehorende potentieel voor monetair verlies weer te geven.
Bedrijven kunnen operationeel risico lopen wanneer ze een slecht beheer of een gebrekkige financiële redenering hebben. Op basis van interne factoren is dit het risico van mislukking in zijn verbintenissen.
Financiële risico's voor overheden
Financieel risico verwijst ook naar de mogelijkheid dat een overheid de controle over hun monetaire beleid verliest en niet in staat of niet bereid is om de inflatie te beheersen en in gebreke blijft in haar obligaties of andere schuldemissies. Overheden geven schuld uit in de vorm van obligaties en bankbiljetten om oorlogen te financieren, bruggen en andere infrastructuur te bouwen en te betalen voor haar algemene dagelijkse activiteiten. De Amerikaanse overheidsschuld - bekend als Treasurys - wordt beschouwd als een van de veiligste investeringen ter wereld.
De lijst met overheden die in gebreke zijn gebleven met schulden die zij hebben uitgegeven, omvat Rusland, Argentinië, Griekenland en Venezuela. Soms zullen deze entiteiten alleen schuldenbetalingen uitstellen of minder betalen dan het afgesproken bedrag, hoe dan ook veroorzaakt dit financiële risico's voor beleggers en andere belanghebbenden.
Financiële risico's voor de markt
Verschillende soorten financieel risico zijn verbonden aan financiële markten. Zoals eerder vermeld, kunnen veel omstandigheden de financiële markt beïnvloeden. Zoals tijdens de wereldwijde financiële crisis van 2007-2008 is aangetoond, kan een kritieke sector in de markt problemen hebben met het monetaire welzijn van de hele markt. Gedurende deze periode werden bedrijven gesloten, verloren investeerders fortuinen en moesten overheden hun monetaire beleid heroverwegen. Veel andere evenementen beïnvloeden echter ook de markt.
Volatiliteit brengt onzekerheid over de reële waarde van marktactiva. Gezien als een statistische maat, weerspiegelt volatiliteit het vertrouwen van de stakeholders dat het marktrendement overeenkomt met de werkelijke waardering van individuele activa en de markt als geheel. Gemeten als impliciete volatiliteit (IV) en weergegeven als een percentage, geeft deze statistische waarde de bullish of bearish - markt in opkomst versus de markt in verval - weer van investeringen. Volatiliteit of aandelenrisico kan abrupte koersschommelingen in aandelen veroorzaken.
Verzuim en wijzigingen in de marktrente kunnen ook een financieel risico vormen. Defaults komen vooral voor op de schuld- of obligatiemarkt omdat bedrijven of andere emittenten hun schuldenverplichtingen niet nakomen, waardoor beleggers worden geschaad. Veranderingen in de marktrente kunnen ertoe leiden dat individuele effecten onrendabel worden voor beleggers, waardoor ze worden gedwongen om minder betalende schuldbewijzen te betalen of geconfronteerd worden met negatieve rendementen.
Door activa gedekt risico is de kans dat door activa gedekte effecten (pools van verschillende soorten leningen) volatiel kunnen worden als de onderliggende effecten ook in waarde veranderen. Subcategorieën van door activa gedekt risico omvatten vooruitbetaling - de lener betaalt een schuld vervroegd af, waardoor de inkomstenstroom wordt terugbetaald - en belangrijke rentewijzigingen.
Financiële risico's voor particulieren
Individuen kunnen financieel risico lopen als ze slechte beslissingen nemen. Dit gevaar kan uiteenlopende oorzaken hebben, van het nemen van een onnodige vrije dag tot het investeren in zeer speculatieve investeringen. Elke onderneming is blootgesteld aan puur risico - gevaren die niet kunnen worden beheerst, maar sommige worden gedaan zonder de gevolgen volledig te beseffen.
Liquiditeitsrisico komt in twee smaken voor beleggers om te vrezen. De eerste betreft effecten en activa die niet snel genoeg kunnen worden gekocht of verkocht om verliezen in een volatiele markt te verminderen. Bekend als marktliquiditeitsrisico is dit een situatie met weinig kopers maar veel verkopers. Het tweede risico is financiering of liquiditeitsrisico. Financiering van het liquiditeitsrisico is de mogelijkheid dat een onderneming niet het kapitaal heeft om haar schuld te betalen, tot wanbetaling te dwingen en belanghebbenden te schaden.
Speculatief risico is een risico waarbij winst of winst een onzekere kans van slagen heeft. Misschien heeft de belegger geen goed onderzoek verricht voordat hij belegde, te ver reikend voor winst of een te groot deel van zijn vermogen in een enkele belegging belegd.
Beleggers die vreemde valuta houden, lopen valutarisico omdat verschillende factoren, zoals rentewijzigingen en monetaire beleidswijzigingen, de berekende waarde of de waarde van hun geld kunnen wijzigen. Ondertussen kunnen prijswijzigingen als gevolg van marktverschillen, politieke veranderingen, natuurlijke calamiteiten, diplomatieke veranderingen of economische conflicten leiden tot volatiele buitenlandse investeringsvoorwaarden die bedrijven en particulieren kunnen blootstellen aan buitenlandse investeringsrisico's.
Tools om het financiële risico te beheersen
Gelukkig zijn er veel tools beschikbaar voor particulieren, bedrijven en overheden waarmee ze de hoeveelheid financieel risico kunnen berekenen dat ze nemen.
De meest gebruikelijke methoden die beleggingsprofessionals gebruiken om risico's te analyseren die samenhangen met langetermijnbeleggingen - of de aandelenmarkt als geheel - omvatten fundamentele analyse, technische analyse en kwantitatieve analyse.
- Fundamentele analyse is het proces van het meten van de intrinsieke waarde van een effect door alle aspecten van de onderliggende onderneming te evalueren, inclusief de activa en de winst van de onderneming.
- Technische analyse is het proces van het evalueren van effecten door middel van statistieken en kijkt naar historische rendementen, handelsvolume, aandelenkoersen en andere prestatiegegevens.
- Kwantitatieve analyse is de evaluatie van de historische prestaties van een bedrijf met behulp van specifieke financiële ratio-berekeningen.
Bij het evalueren van bedrijven bijvoorbeeld, meet de schuld / kapitaalratio het aandeel van de gebruikte schuld gezien de totale kapitaalstructuur van de onderneming. Een groot deel van de schuld duidt op een risicovolle belegging. Een andere verhouding, de kapitaaluitgavenratio, verdeelt de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten door kapitaaluitgaven om te zien hoeveel geld een bedrijf nog heeft om het bedrijf draaiende te houden nadat het zijn schulden heeft betaald.
In termen van actie gebruiken professionele geldbeheerders, handelaren, individuele beleggers en bedrijfsinvesteringsfunctionarissen hedgingtechnieken om hun blootstelling aan verschillende risico's te verminderen. Afdekking tegen beleggingsrisico betekent strategisch gebruik van instrumenten - zoals optiecontracten - om de kans op ongunstige koersbewegingen te compenseren. Met andere woorden, u dekt de ene investering af door een andere te doen.
Voors en tegens van financieel risico
Financieel risico is op zichzelf niet inherent goed of slecht, maar bestaat alleen in verschillende mate. Natuurlijk heeft 'risico' van nature een negatieve connotatie en is financieel risico geen uitzondering. Een risico kan zich vanuit één bedrijf verspreiden en een hele sector, markt of zelfs de wereld beïnvloeden. Risico kan voortkomen uit oncontroleerbare externe bronnen of krachten, en het is vaak moeilijk te overwinnen.
Hoewel het niet bepaald een positief kenmerk is, kan het begrijpen van de mogelijkheid van financieel risico leiden tot betere, beter geïnformeerde zakelijke of investeringsbeslissingen. Het beoordelen van de mate van financieel risico verbonden aan een effect of actief helpt bij het bepalen of instellen van de waarde van die investering. Risico is de keerzijde van de beloning. Je zou kunnen stellen dat er geen vooruitgang of groei kan plaatsvinden, zij het in een bedrijf of een portefeuille, zonder enig risico te nemen. Ten slotte, hoewel het financiële risico meestal niet kan worden beheerst, kan de blootstelling eraan worden beperkt of beheerd.
Pros
Moedigt beter geïnformeerde beslissingen aan
Helpt bij het beoordelen van de waarde (risico-batenverhouding)
Kan worden geïdentificeerd met behulp van analysehulpmiddelen
Cons
Kan voortkomen uit oncontroleerbare of onvoorspelbare externe krachten
Risico's kunnen moeilijk te overwinnen zijn
Vermogen om hele sectoren of markten te verspreiden en te beïnvloeden
Voorbeeld uit de praktijk van financieel risico
Bloomberg en vele andere financiële commentatoren wijzen op de sluiting van retailer Toys "R" Us in juni 2018 als bewijs van het immense financiële risico dat gepaard gaat met schuldzware buyouts en kapitaalstructuren, die inherent het risico voor crediteuren en investeerders verhogen.
In september 2017 heeft Toys "R '" Us aangekondigd dat het vrijwillig hoofdstuk 11 faillissement had ingediend. In een verklaring die naast de aankondiging werd gepubliceerd, zeiden de voorzitter en CEO van het bedrijf dat het bedrijf samenwerkte met debiteuren en andere crediteuren om de $ 5 miljard aan langlopende schulden op haar balans te herstructureren.
Zoals gerapporteerd in een artikel van CNN Money, kwam een groot deel van dit financiële risico naar verluidt voort uit een US $ 6, 6 miljard leveraged buy-out (LBO) van Toys "R" Us door mammoetbeleggingsondernemingen Bain Capital, KKR & Co. en Vornado Realty Trust. Door de aankoop, die het bedrijf privé hield, kreeg het een schuld van $ 5, 3 miljard, gewaarborgd door zijn activa, en het herstelde nooit echt, opgezadeld omdat het jaarlijks voor $ 400 miljoen aan rentebetalingen was.
De door Morgan geleide syndicaatinzet werkte niet. In maart 2018 kondigde Toys "R" Us na een teleurstellend vakantieseizoen aan dat het al zijn 735 Amerikaanse locaties zou liquideren om de druk van afnemende inkomsten en contant geld te compenseren temidden van dreigende financiële verplichtingen. Rapporten toonden destijds ook aan dat Toys "R" Us moeite had om veel van de eigendommen te verkopen, een voorbeeld van het liquiditeitsrisico dat kan worden geassocieerd met onroerend goed.
In november 2018 namen de hedgefondsen en Toys "R" Us-schuldhouders Solus Alternative Asset Management en Angelo Gordon de controle over het failliete bedrijf en spraken over het nieuw leven inblazen van de keten. In februari 2019 meldde The Associated Press dat een nieuw bedrijf met ex-Toys "R" Us-execs, Tru Kids Brands, het merk later dit jaar opnieuw met nieuwe winkels zou lanceren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.