FINRA: Hoe het beleggers beschermt

De beurscrash van 1929 leidde tot belangrijke wetgeving die het landschap van de effectenmarkten voor altijd zou veranderen. De daaropvolgende economische analyse van de crash maakte duidelijk dat de effectenmarkten en hun deelnemers behoefte hadden aan meer overheidsregulering. Dit leidde tot de oprichting van de National Association of Securities Dealers, een zelfregulerend agentschap dat toezicht hield op alle activiteiten van alle broker-dealers en landelijk geregistreerde effectenbeheerders. Deze organisatie is sindsdien gereorganiseerd in de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die vandaag nog steeds alle aspecten van de effectenmarkten in Amerika reguleert. (Zoek uit welk examen u nodig hebt om aan uw carrière als beleggingsprofessional te beginnen. Bekijk Financiële licenties afbreken .)
TUTORIAL: Inleiding tot de Federal Reserve

Geschiedenis
Zoals eerder vermeld, komt FINRA voort uit zijn voorgangerorganisatie, de National Association of Securities Dealers (NASD). Deze organisatie is opgericht in 1939 als een middel om verschillende bepalingen van de Securities Exchange Act van 1934 en de Maloney Act van 1938 te implementeren. Deze zelfregulerende organisatie heeft uiteindelijk haar eigen onafhankelijke computergebaseerde elektronische handelsbeurs, Nasdaq, bekendgemaakt. voor het geautomatiseerde offertesysteem van de nationale geautomatiseerde effectenhandelaren. Dit computergebaseerde handelssysteem fuseerde in 1998 met de American Stock Exchange (AMEX) en werd volledig gescheiden van de NASD. FINRA werd vervolgens opgericht in 2007 toen de NASD en de regulerende tak van de New York Stock Exchange (NYSE) fuseerden tot een nieuwe enkelvoudige entiteit. FINRA staat nu als de officiële zelfregulerende organisatie voor de effectenindustrie in Amerika.

Organisatie
FINRA bestaat uit ongeveer 3.000 werknemers en heeft hoofdkantoren in zowel Washington, DC als New York City, met nog eens 20 regionale kantoren verspreid over het hele land. Het verzamelt jaarlijks honderden miljoenen dollars aan inkomsten die worden gegenereerd uit ledenrechten, boetes die aan leden worden opgelegd en beoordelingen van zowel geregistreerd personeel als diegenen die een aanvraag indienen om dat te worden. Als een zelfregulerende organisatie staat het los van elke regeringsautoriteit, maar is het ondergeschikt aan de SEC en is het met zijn toestemming opgericht. Het heeft de bevoegdheid om verschillende voorschriften met betrekking tot de handel in effecten, licenties en personeel te creëren, implementeren en handhaven en wordt nu bestuurd door een raad van bestuur. Volgens de statuten van FINRA bestaat het bestuur uit de volgende leden:

• De CEO van FINRA
• De CEO van de NYSE
• 11 openbare gouverneurs
• 10 industriegouverneurs

De gouverneurs van de industrie moeten omvatten:

• Een vloerlid
• Een onafhankelijke dealer / verzekeringsmaatschappij
• Een gouverneur van een beleggingsmaatschappij
• Drie gouverneurs van kleine bedrijven
• Een gouverneur van een middelgroot bedrijf
• Drie gouverneurs van grote bedrijven

Degenen die in de laatste drie categorieën vallen, worden gekozen door de andere leden van FINRA.

Er zijn verschillende commissies, zoals de auditcommissie en andere speciale commissies die verschillende functies uitvoeren of specifieke programma's uitvoeren. Er is bijvoorbeeld een speciale commissie opgericht om de onderzoeksprocedures van FINRA te herzien in het licht van het Bernie Madoff-schandaal. FINRA biedt ook een ombudsman die fungeert als een neutraal en vertrouwelijk contact voor zowel de openbare als de lidfirma's en vertegenwoordigers die vragen of opmerkingen hebben over de praktijken of voorschriften van FINRA. (We helpen u te verduidelijken welk examen u moet afleggen. Zie Serie 63, Serie 65 of Serie 66? )
Doel en functie
FINRA regelt de effectensector in vele hoedanigheden en heeft brede bevoegdheden over de effectenindustrie waaraan alle beleggers en deelnemers zich moeten houden. Er zijn vier belangrijke wegen die FINRA nastreeft in haar inspanningen om beleggers te beschermen en toezicht te houden op de effectenmarkten in Amerika:

Investor Protection and Education - FINRA heeft een aantal projecten opgezet die gericht zijn op zowel onderzoek naar als educatie van het publiek in de wereld van investeringen. De website heeft verschillende educatieve modules die verschillende beleggingsonderwerpen behandelen, zoals investeringsfraude en financiële educatie voor militairen. FINRA sponsort ook een arbitrageprogramma waarmee beleggers makelaars en andere geregistreerde vertegenwoordigers en hun bedrijven via een bemiddelingsproces kunnen begeleiden in geval van een geschil. Bijna alle nieuwe accountaanvragen die door lidfirma's worden gebruikt, bevatten nu een formulering die klanten van dit recht verzekert - en hen ook dwingt af te zien van hun recht om in plaats daarvan het rechtssysteem te gebruiken. Het arbitragesysteem bestaat uit duizenden gekwalificeerde leden en panelleden die zijn opgeleid om een ​​onbevooroordeelde beoordeling te geven in hoorzittingen tussen beleggers en makelaars, evenals lidfirma's en hun werknemers.

FINRA biedt ook subsidies aan verschillende lokale groepen en organisaties die proberen beleggers op te leiden en te trainen in verstandig beleggen. De website, www.finra.org, biedt een overvloed aan middelen voor potentiële investeerders, van educatieve modules tot disciplinaire geschiedenis van makelaars tot een overzicht van hoe de vergoedingen die door een specifiek beleggingsfonds in rekening worden gebracht zijn prestaties in de loop van de tijd beïnvloeden.

Makelaar-dealer registratie - Alle bedrijven die effecten in Amerika willen verkopen, moeten zich bij FINRA registreren om een ​​erkende makelaar-dealer te worden. Elke onderneming die dit nalaat, is onderworpen aan boetes, straffen en andere juridische stappen en kan indien nodig worden gesloten.

Vergunning voor effecten en examens - FINRA houdt toezicht op meer dan 600.000 personeelsleden in de VS in verschillende capaciteiten. Ten eerste vereist het allemaal dat ze een rigoureuze achtergrondcontrole ondergaan in een poging om degenen die een strafblad hebben te screenen. Elk van hen moet ook een geldige licentie hebben voordat ze effecten van welke aard dan ook mogen uitvoeren. Om een ​​licentie te verkrijgen, moet elke geregistreerde vertegenwoordiger slagen voor een examen dat hen test op het onderwerp dat relevant is voor de effecten en transacties waarmee zij te maken zullen krijgen. Er zijn tal van licenties in de effectenindustrie, zoals:

• Serie 6 - Met deze licentie kunnen houders verpakte beleggingsproducten verkopen, zoals beleggingsfondsen, variabele annuïteiten en beleggingsfondsen. Deze licentie is populair bij financiële planners, verzekeringsagenten en bankmedewerkers.
  
• Serie 7 - Met deze licentie kunnen houders vrijwel alle soorten effecten of beleggingen die er zijn verkopen, behalve futures-contracten, onroerend goed en levensverzekeringen.
  
• Serie 63 - Deze licentie dekt de wetten van de blauwe lucht en moet worden verkregen door elke geregistreerde vertegenwoordiger naast de Series 6, 7 of andere licentie.
  
• Serie 4, 24 en 26 - Deze licenties zijn voor degenen die toezicht houden op geregistreerde vertegenwoordigers en hebben betrekking op alle relevante administratieve en regelgevende onderwerpen, zoals filmmargevereisten en optieregelingen.

Administratie en disciplinaire geschiedenis - FINRA houdt uitgebreide registers bij van alle activiteiten van elk lidfirma en elke vertegenwoordiger in de effectenindustrie. Bedrijven en werknemers zijn verplicht om alle activiteiten waarbij zij betrokken zijn, tijdig aan FINRA te melden. Alle disciplinaire maatregelen die tegen een vertegenwoordiger worden genomen, worden permanent vastgelegd op formulier U6, dat toegankelijk is voor het publiek op de website van FINRA. (Persoonlijke financiële informatie kan worden gebruikt om potentiële werknemers te evalueren. Hoe beoordeelt u dit? Bekijk Bad Credit Puts The Brakes On Broker Carrière .)

Het komt neer op
FINRA is toegewijd om ervoor te zorgen dat de markten eerlijk worden beheerd en dat individuele beleggers worden beschermd tegen gewetenloze makelaars en instellingen. Het vervult deze taak via verschillende manieren van regulering, en zijn website heeft een overvloed aan middelen voor makelaars en beleggers. Voor meer informatie over FINRA, logt u in op zijn website op //www.finra.org/ of raadpleegt u uw makelaar of financieel adviseur.