Box met vast inkomen
Een box met vastrentende stijl biedt een visuele weergave van de beleggingskenmerken van vastrentende beleggingen. Vastrentende stijlboxen zijn gecreëerd door Morningstar en worden meestal gebruikt voor beleggingsfondsen. Ze zijn een waardevol hulpmiddel voor beleggers om de risico-rendementsstructuren van hun vastrentende beleggingen te bepalen. Ze helpen beleggers ook bij het classificeren en kiezen van beleggingen op basis van bepaalde beleggingscriteria.
Box met vastrentende stijl uitgelegd
Een box met een vast inkomen bestaat uit negen vierkanten met de verticale en horizontale as die worden gebruikt voor het definiëren van beleggingskenmerken. Morningstar gebruikt rentegevoeligheid en kredietkwaliteit als de twee belangrijkste kenmerken ter overweging.
Op de horizontale as vinden beleggers drie categorieën voor het classificeren van rentegevoeligheid: beperkt, matig en uitgebreid. Rentegevoeligheid wordt beïnvloed door de looptijd van een fonds. Daarom zullen kortlopende fondsen met vaste rente in de beperkte categorie worden aangetroffen, terwijl langetermijnfondsen met vaste rente in de uitgebreide categorie vallen.
Op de verticale as zijn kredietkwaliteitsratings een tweede factor die wordt gebruikt voor de classificatie van beleggingen in vastrentende fondsen. Kredietkwaliteitscategorieën in boxstijl zijn hoog, gemiddeld en laag.
Morningstar biedt een gedetailleerde uitsplitsing van de parameters voor kwadrantclassificatie van het stijlvak. Classificaties van rentegevoeligheid worden bepaald door de gemiddelde looptijd van drie jaar in vergelijking met de Morningstar Core Bond Index. De kredietkwaliteit wordt bepaald door een methodiek waarbij gewogen gemiddelde kredietbeoordelingen van een fonds zijn betrokken. Fondsen in de box met hoge kredietkwaliteit hebben een naar activa gewogen gemiddelde kredietwaardigheid van AA- en hoger. Fondsen in de doos met lage kredietkwaliteit hebben een vermogensgewogen gemiddelde kredietwaardigheid van minder dan BBB-. Morningstar is de primaire ontwikkelaar van dozen met een vast inkomen, maar er bestaan variaties van andere financiële informatieproviders.
Stijlboxanalyse met vast inkomen
Met rentes die mogelijk in 2018 stijgen, is een vastrentende belegger die stijlboxbelegging gebruikt om vastrentende beleggingen te identificeren, wellicht geïnteresseerd in het filteren van de best presterende fondsen met beperkte rentegevoeligheid en hoge kredietkwaliteit. In de box met beperkte / hoge kredietkwaliteit is het Franklin Minnesota Tax-Free Income Fund een van de best presterende fondsen van de categorie op basis van prestaties van één jaar tot en met 9 januari 2018. Het fonds heeft een intrinsieke waarde van $ 12, 33. Het rendement op één jaar is 3, 62%. De achterstand van twaalf maanden voor het Fonds is 2, 89% en de 30-daagse SEC-opbrengst is 1, 33%.
Beleggers die op zoek zijn naar een hoger potentieel rendement van beleggingen van lagere kredietkwaliteit met een voortdurende focus op beperkte rentegevoeligheid, zouden willen filteren op beperkte en lage kwaliteit. In deze stijlbox is het MFS Emerging Markets Debt Local Currency Fund een best presterend fonds. Het fonds heeft een rendement van één jaar op 15, 33% met een kostenratio van 1, 10%. De achterblijvende twaalf maanden opbrengst is 4, 25% en de 30-daagse SEC opbrengst is 3, 82%.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.