Indexfondsen versus streefdatumfondsen: wat is het verschil?

Pensioenplanning kan een ingewikkeld proces zijn - een proces dat u helpt erachter te komen met hoeveel inkomen u moet leven als u met pensioen gaat en hoe u dat doel kunt bereiken. Door dit te doen, moet u bepalen welke inkomstenbronnen u nodig zult hebben, welke uitgaven u zult hebben en hoe u uw middelen zult beheren.

Een optie om te overwegen is een 401 (k) -plan. Dit zijn gekwalificeerde, op werkgevers gebaseerde programma's waarmee u premies in een pensioenfonds kunt stoppen uit uw salaris vóór of na belastingen. Dit is een van de meest populaire vormen van door de werkgever gesponsorde pensioenplannen in het land. Maar hoe begin je met beleggen? Een veel voorkomende vraag is of u al dan niet indexfondsen of doeldatumfondsen kiest uit de beleggingsopties die in uw 401 (k) worden aangeboden.

Belangrijkste leerpunten

• Indexfondsen zijn passief beheerde beleggingsfondsen die een specifieke index volgen.
• Doeldatumfondsen worden actief beheerd en worden op een toekomstige datum geherstructureerd om aan de behoeften van beleggers te voldoen.
• Indexfondsen hebben doorgaans lage kosten, uitgaven en langetermijnrendementen en enig risico.
• Omdat ze actief worden beheerd, zijn target-date fondsen vatbaar voor meer risico omdat ze in goed presterende activa beleggen.

Indexfondsen versus streefdatumfondsen: een overzicht

Kiezen tussen indexfondsen en doeldatafondsen in een 401 (k) is een veel voorkomend dilemma. Indexfondsen zijn over het algemeen een goede, goedkope keuze die zeer beleggingsstijlspecifiek is. Target-date fondsen bieden professioneel beheer. De keuze moet eerst zijn tussen een doeldatumfonds (of een andere beheerde accountoptie) en de open fondsen in het menu, zowel actief als index.

Het is belangrijk voor deelnemers aan het plan om de bijzonderheden van de aangeboden target-date fondsen te begrijpen en zeer zeker dat ze niet noodzakelijkerwijs het beleggingsrisico beperken, althans voor zover sommigen denken. Indexfondsen kunnen een goede keuze zijn, maar niet alle indexfondsen zijn even goedkoop als andere.

Indexfondsen

Indexfondsen zijn een populaire keuze voor zowel individuele beleggers als financiële professionals. Dit zijn beleggingsfondsen die zijn gemaakt om een ​​specifieke index te volgen, zoals de S&P 500, de Russell 2000, de EAFE en andere. In het beste geval zijn deze fondsen stijlspecifiek. Ze bieden ook een brede blootstelling aan de markt en hebben lage bedrijfskosten.

Indexfondsen bestrijken het gamma van aandelen- en obligatiebeleggingsstijlen, zowel nationaal als internationaal. Anderen volgen mogelijk enkele obscure indexen die, in sommige gevallen, zijn gemaakt met back-testgegevens. Deze komen echter zelden voor in 401 (k) -plannen.

Als een plan verschillende goedkope indexfondskeuzen biedt, misschien een S&P 500 of een totaal beursindexfonds, een internationaal aandelenindexfonds en een obligatie-indexfonds, is er voldoende variatie om te dienen als de kern van een gediversifieerde portefeuille. Voeg indexfondsen toe die small-capaandelen, mid-capaandelen, aandelen van opkomende markten en misschien onroerendgoedbeleggingsfondsen (REIT's) dekken en deelnemers kunnen gemakkelijk een goed gediversifieerde portefeuille met alle indexen opbouwen.

Deze fondsen volgen een passieve managementstrategie. Fondsbeheerders kiezen effecten die de specifieke index van het fonds volgen, in plaats van actief beheer, waarbij fondsbeheerders effecten kopen en verkopen op basis van markttiming. Met indexfondsen verandert de samenstelling van de portefeuille wanneer de benchmarkindex verandert.

Indexfondsen bieden beleggers diversiteit, lage kosten en langetermijnrendementen. Maar ze zijn ook gevoelig voor veranderingen in de markt en zijn niet erg flexibel.

Zoals elke andere belegging is er een risico verbonden aan indexfondsen. Bovendien zal elk risico dat van invloed is op de benchmark worden gezien in het indexfonds. Als u op zoek bent naar flexibiliteit, zult u deze niet vinden bij een indexfonds, vooral als het gaat om het reageren op koersdalingen in de effecten van de index. En vanwege de vergoedingen en kosten - hoe laag ze ook zijn - kunnen deze fondsen vaak achterblijven bij de index die ze volgen.

Maar één ding om in gedachten te houden. Hoewel de meeste indexfondsen lage kosten hebben, zijn er sommige die met een hoge prijs komen. Een goed voorbeeld is de Rydex S&P 500 Index (RYSOX) met een kostenratio van 1, 59%. Dit is verbazingwekkend als je je realiseert dat dit precies hetzelfde product is als de hierboven genoemde goedkope S & P 500-indexfondsen.

Doeldatum fondsen

Doeldatumfondsen zijn een alternatief om te overwegen of uw bedrijf ze aanbiedt. U kunt ofwel een volledige 401 (k) -rekening beleggen in het juiste doeldatumfonds of beleggen in een selectie van de beleggingen uit de open opstelling van het plan.

De reden waarom ze streefdatumfondsen worden genoemd, is dat de activa op een toekomstige datum worden geherstructureerd om de behoeften van de belegger te dienen. Ze worden vaak genoemd naar het jaar waarin ze bedoeld zijn om te worden gebruikt. In plaats van een reeks beleggingen te moeten kiezen, kan een belegger één doeldatumfonds kiezen om zijn pensioendoelen te bereiken.

Over het algemeen zal er geen keuze zijn in termen van de doelfactiefondsfamilie die door een plan wordt aangeboden. Doeldatumfondsen zijn te vinden in veel 401 (k) plannen. De meeste zijn fondsen van beleggingsfondsen, waarbij de drie grootste providers Fidelity Investments, T. Rowe Price Group en The Vanguard Group zijn. Alle drie gebruiken hun eigen middelen als onderliggende beleggingen. Andere bedrijven kunnen strategieën aanbieden, zoals fondsen van beursgenoteerde fondsen (ETF), maar het gebruik van fondsen van beleggingsfondsen blijft de meest gebruikelijke structuur .

Omdat ze actief worden beheerd, hebben target-date fondsen doorgaans hogere kosten dan passief beheerde fondsen.

Target-date fondsen, zoals elke investering, vereisen een grondige analyse om te bepalen of ze de juiste keuze zijn. Sponsors van het pensioenplan moeten ook hun due diligence-onderzoek uitvoeren op doeldatumfondsen voordat ze deze als optie in het plan van hun bedrijf aanbieden. Er zijn grote variaties in de aandelenpercentages op de verschillende streefdata en in de verschillende glijpadfilosofieën. Het glijpad is de reductie van aandelen tijdens en tijdens het pensioen totdat deze op een bepaalde leeftijd afvlakt. Dit veronderstelt dat u het doeldatumfonds vrijwel tot de dood vasthoudt.

Een veel voorkomende misvatting is dat doeldatumfondsen het beleggingsrisico verlagen. Dit is niet noodzakelijkerwijs waar. Wanneer ze worden geïntroduceerd, investeren deze fondsen zwaar in goed presterende activa en hebben ze dus meer risico. Activa worden regelmatig opnieuw toegewezen en het risico wordt ingeperkt naarmate het fonds zijn streefdatum nadert.

Doeldatumfondsen kwamen in 2008 onder vuur te liggen, toen veel kortlopende fondsen grotere dan verwachte verliezen leden. Het fonds T. Rowe Price 2010 verloor bijvoorbeeld 26, 71% en het fonds Fidelity Freedom 2010 verloor 25, 32%. Deze verliezen lijken buitensporig voor fondsen die zijn ontworpen voor beleggers binnen twee jaar na hun pensionering op dat moment. Ga er niet vanuit dat doeldatumfondsen een extra niveau van bescherming bieden tegen neerwaarts risico dan hun activaspreiding zou impliceren.

Speciale overwegingen

Actief beheerde beleggingsfondsen zoals target-date fondsen hebben een slechte rap gekregen, en in veel gevallen is dit welverdiend. Niet alle actief beheerde fondsen zijn echter een slechte beleggingskeuze. Velen bieden consistent rendement, worden goed beheerd en hebben redelijke kosten. De keuze is niet het indexfonds of doeldatumfonds, maar het doeldatafonds (of een andere optie voor beheerde accounts) of een menu van de andere fondsen die in het plan worden aangeboden.

Het is het beste om een ​​activaspreiding in gedachten te houden voor diegenen die deze route volgen. Als het 401 (k) -plan de enige investering is, is deze account de enige die zich zorgen maakt. Voor degenen die andere beleggingsrekeningen hebben, zoals een individuele pensioenrekening (IRA), het pensioenplan van een echtgenoot op het werk en belastbare beleggingen, moet een toewijzing van een 401 (k) -plan worden bekeken als onderdeel van een totale portefeuille.