floater
Een floater is een obligatie of ander soort schuld waarvan de couponrente verandert met de marktomstandigheden (korte rente).
Een floater wordt ook wel schulden met een variabele rente genoemd.
BREKEN NAAR Floater
Een floater is een vastrentend effect dat couponbetalingen uitvoert die zijn gekoppeld aan een referentietarief. De couponbetalingen worden aangepast na wijzigingen in de geldende rentetarieven in de economie. Wanneer de rentevoeten stijgen, wordt de waarde van de coupons verhoogd om het hogere tarief weer te geven. Mogelijke referentie- of benchmarkrentetarieven zijn onder meer de London Interbank Offer Rate (LIBOR), Euro Interbank Offer Rate (EURIBOR), het federale fondsentarief, US Treasury-tarieven, enz. Een vlotterobligatie kan bijvoorbeeld de couponrente hebben ingesteld op "3 maanden" Tarief T-factuur plus 0, 5%. " Als de perceptie van de kredietwaardigheid van de emittent negatief wordt, kunnen beleggers een hogere rente eisen tegen bijvoorbeeld 3-maands T-bill-rente plus 0, 75%.
Een floater ligt in tegenstelling tot een vastrentende obligatie, die dezelfde rentevoet betaalt voor zijn volledige looptijd. Omdat floaters zijn gebaseerd op korte rentetarieven, die over het algemeen lager zijn dan lange rentetarieven, betaalt een floater doorgaans een lagere rente dan een vastrentende obligatie met dezelfde looptijd.
Een floater is voordeliger voor de houder omdat de rentetarieven stijgen omdat het een obligatiehouder in staat stelt deel te nemen aan de opwaartse beweging van de tarieven, aangezien de couponrente van de obligatie naar boven zal worden aangepast. Om deze reden hebben floaters lagere opbrengsten dan vaste obligaties met dezelfde looptijd als beleggers mogelijk bereid zijn om een lagere initiële koers te accepteren in ruil voor de mogelijkheid van een hogere koers als de marktkoersen stijgen. Omgekeerd is een floater minder voordelig voor de houder wanneer de tarieven dalen, omdat de snelheid waarmee ze rente ontvangen afneemt.
Een overheids- of bedrijfsemittent kan maandelijks, driemaandelijks, halfjaarlijks of jaarlijks coupons betalen op een vlotter. De couponbetalingen zijn onvoorspelbaar, hoewel het effect een boven- en ondergrens kan hebben, waardoor een belegger weet wat de maximale en / of minimale rentevoet is die het biljet zou kunnen betalen. Een cap is de maximale rentevoet die het biljet kan betalen, ongeacht hoe hoog de benchmark stijgt, en een bodem is de laagst toegestane betaling. De rente van een vlotter kan zo vaak of zo vaak veranderen als de uitgevende instelling kiest, van eenmaal per dag tot eenmaal per jaar. De reset-periode vertelt de belegger hoe vaak de koers wordt aangepast.
Een type floater dat kan worden uitgegeven, wordt de inverse floater genoemd. De couponrente op een inverse floater varieert omgekeerd met de referentierente. De couponrente wordt berekend door de referentierentevoet op elke coupondatum af te trekken van een constante. Wanneer de referentierente stijgt, daalt de couponrente, omdat de rente wordt afgetrokken van de couponbetaling. Een hogere rente betekent dat er meer wordt afgetrokken, dus minder wordt betaald aan de debiteur. Evenzo, naarmate de rentevoeten dalen, stijgt de couponrente omdat er minder wordt afgehaald. Om een situatie te voorkomen waarbij de couponrente op de inverse floater onder nul daalt, wordt na aanpassing een beperking of bodem op de coupons geplaatst. Doorgaans wordt de vloer op nul ingesteld.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.