Forex Trading: een beginnershandleiding

Forex is een portmanteau van vreemde valuta en uitwisseling. Vreemde valuta is het proces waarbij de ene valuta in een andere valuta wordt veranderd om verschillende redenen, meestal voor handel, handel of toerisme. Volgens een recent driejaarlijks rapport van de Bank for International Settlements (een wereldwijde bank voor nationale centrale banken), bedroeg het gemiddelde dagelijkse handelsvolume van forex meer dan $ 5, 1 biljoen.

Belangrijkste leerpunten

• De deviezenmarkt (ook bekend als FX of forex) is een wereldwijde marktplaats voor het uitwisselen van nationale valuta tegen elkaar.
• Vanwege het wereldwijde bereik van handel, commercie en financiën zijn forexmarkten de grootste en meest liquide activamarkten ter wereld.
• Valuta's handelen tegen elkaar als wisselkoersparen, bijvoorbeeld EUR / USD.
• Forexmarkten bestaan ​​zowel als spotmarkt (contanten) als derivatenmarkten die forwards, futures, opties en valutaswaps aanbieden.
• Marktdeelnemers gebruiken forex om zich in te dekken tegen internationale valuta- en renterisico's, om te speculeren over geopolitieke gebeurtenissen en om portefeuilles te diversifiëren, naast verschillende andere redenen.

Wat is de forexmarkt?

Op de valutamarkt worden valuta's verhandeld. Valuta's zijn belangrijk voor de meeste mensen over de hele wereld, of ze het zich realiseren of niet, omdat valuta's moeten worden ingewisseld om buitenlandse handel en zaken te kunnen doen. Als u in de VS woont en kaas uit Frankrijk wilt kopen, moet u of het bedrijf waar u de kaas koopt de Fransen betalen voor de kaas in euro (EUR). Dit betekent dat de Amerikaanse importeur de equivalente waarde van Amerikaanse dollars (USD) in euro's moet omwisselen. Hetzelfde geldt voor reizen. Een Franse toerist in Egypte kan niet in euro's betalen om de piramides te zien, omdat het niet de lokaal geaccepteerde valuta is. Als zodanig moet de toerist de euro omwisselen voor de lokale valuta, in dit geval het Egyptische pond, tegen de huidige wisselkoers.

Een uniek aspect van deze internationale markt is dat er geen centrale markt is voor deviezen. Valutahandel wordt veeleer elektronisch over-the-counter (OTC) uitgevoerd, wat betekent dat alle transacties via computernetwerken tussen handelaren over de hele wereld plaatsvinden, in plaats van op één gecentraliseerde beurs. De markt is 24 uur per dag, vijf en een halve dag per week geopend en valuta's worden wereldwijd verhandeld in de belangrijkste financiële centra van Londen, New York, Tokio, Zürich, Frankfurt, Hong Kong, Singapore, Parijs en Sydney - in bijna elke tijdzone. Dit betekent dat wanneer de handelsdag in de VS eindigt, de forexmarkt opnieuw begint in Tokio en Hong Kong. Als zodanig kan de forexmarkt op elk moment van de dag extreem actief zijn, waarbij koersen constant veranderen.

Een korte geschiedenis van Forex

In tegenstelling tot aandelenmarkten, die hun wortels al eeuwen terug kunnen vinden, is de forexmarkt zoals we die vandaag begrijpen een echt nieuwe markt. Natuurlijk, in de meest basale zin - die van mensen die de ene valuta omzetten in een andere voor financieel voordeel - is forex er al sinds de naties begonnen met het slaan van valuta. Maar de moderne forexmarkten zijn een moderne uitvinding. Na het akkoord in Bretton Woods in 1971 mochten meer belangrijke valuta vrij tegen elkaar zweven. De waarden van individuele valuta's variëren, wat aanleiding heeft gegeven tot de behoefte aan valutadiensten en handel.

Commerciële en investeringsbanken handelen het grootste deel van de handel op de forexmarkten namens hun klanten, maar er zijn ook speculatieve mogelijkheden om de ene valuta tegen de andere te verhandelen voor professionele en individuele beleggers.

Spot Market en de Forwards & Futures-markten

Er zijn eigenlijk drie manieren waarop instellingen, bedrijven en particulieren forex verhandelen: de spotmarkt, de forwardsmarkt en de futuresmarkt. De forexhandel in de spotmarkt is altijd de grootste markt geweest, omdat het de "onderliggende" reële waarde is waarop de termijn- en futuresmarkten zijn gebaseerd. In het verleden was de futures-markt de meest populaire locatie voor handelaren omdat deze voor een langere periode beschikbaar was voor individuele beleggers. Met de komst van elektronische handel en talloze forex-makelaars, is de spotmarkt echter getuige geweest van een enorme toename van activiteit en overtreft deze nu de futuresmarkt als de favoriete handelsmarkt voor individuele beleggers en speculanten. Wanneer mensen verwijzen naar de forexmarkt, verwijzen ze meestal naar de spotmarkt. De forwards- en futuresmarkten zijn meestal populairder bij bedrijven die hun valutarisico's tot een specifieke datum in de toekomst moeten afdekken.

Meer specifiek, de spotmarkt is waar valuta's worden gekocht en verkocht volgens de huidige prijs. Die prijs, bepaald door vraag en aanbod, is een weerspiegeling van veel dingen, waaronder de huidige rentetarieven, economische prestaties, sentiment ten aanzien van lopende politieke situaties (zowel lokaal als internationaal), evenals de perceptie van de toekomstige prestaties van de ene valuta ten opzichte van de andere . Wanneer een deal wordt afgerond, wordt dit een "spot deal" genoemd. Het is een bilaterale transactie waarbij een partij een overeengekomen valutabedrag aan de tegenpartij levert en een gespecificeerd bedrag van een andere valuta tegen de overeengekomen wisselkoerswaarde ontvangt. Nadat een positie is gesloten, vindt de afrekening plaats in contanten. Hoewel de spotmarkt algemeen bekend staat als een die zich bezighoudt met transacties in het heden (in plaats van in de toekomst), duurt het in feite twee dagen voordat deze transacties zijn afgewikkeld.

In tegenstelling tot de spotmarkt worden de valuta- en futuresmarkten niet in werkelijke valuta's verhandeld. In plaats daarvan handelen ze in contracten die claims vertegenwoordigen op een bepaald valutatype, een specifieke prijs per eenheid en een toekomstige datum voor afwikkeling.

Op de termijnmarkt worden contracten gekocht en verkocht tussen twee partijen, die onderling de voorwaarden van de overeenkomst bepalen.

In de futures-markt worden futures-contracten gekocht en verkocht op basis van een standaardgrootte en afwikkelingsdatum op openbare grondstoffenmarkten, zoals de Chicago Mercantile Exchange. In de VS regelt de National Futures Association de futures-markt. Futures-contracten hebben specifieke details, waaronder het aantal verhandelde eenheden, leverings- en afwikkelingsdatums en minimale prijsstijgingen die niet kunnen worden aangepast. De beurs fungeert als een tegenpartij voor de handelaar en biedt goedkeuring en afwikkeling.

Beide soorten contracten zijn bindend en worden doorgaans verrekend in contanten voor de betreffende beurs bij het verstrijken, hoewel contracten ook kunnen worden gekocht en verkocht voordat ze verlopen. De forwards- en futuresmarkten kunnen bescherming bieden tegen risico's bij het handelen in valuta. Gewoonlijk gebruiken grote internationale bedrijven deze markten om zich in te dekken tegen toekomstige wisselkoersschommelingen, maar speculanten nemen ook deel aan deze markten.

Merk op dat u de voorwaarden ziet: FX, forex, valutamarkt en valutamarkt. Deze voorwaarden zijn synoniem en verwijzen allemaal naar de forexmarkt.

Forex voor hedging

Bedrijven die in het buitenland zaken doen, lopen risico door schommelingen in valutawaarden wanneer zij goederen en diensten buiten hun binnenlandse markt kopen of verkopen. Valutamarkten bieden een manier om valutarisico's af te dekken door een koers vast te stellen waartegen de transactie zal worden voltooid.

Om dit te bereiken, kan een handelaar vooraf valuta kopen of verkopen op de forward- of swap-markten, wat een wisselkoers blokkeert. Stel je bijvoorbeeld voor dat een bedrijf van plan is Amerikaanse blenders in Europa te verkopen wanneer de wisselkoers tussen de euro en de dollar (EUR / USD) gelijk is aan € 1 tot $ 1.

De blender kost $ 100 om te produceren en het Amerikaanse bedrijf is van plan het te verkopen voor € 150, wat concurreert met andere blenders die in Europa zijn gemaakt. Als dit plan succesvol is, zal het bedrijf $ 50 winst maken omdat de EUR / USD wisselkoers gelijk is. Helaas begint de USD in waarde te stijgen ten opzichte van de euro totdat de EUR / USD wisselkoers 0, 80 is, wat betekent dat het nu $ 0, 80 kost om € 1, 00 te kopen.

Het probleem waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, is dat het, hoewel het nog steeds $ 100 kost om de blender te maken, het bedrijf alleen het product kan verkopen tegen de concurrerende prijs van € 150, wat bij vertaling terug in dollars slechts $ 120 is (€ 150 X .80 = $ 120). Een sterkere dollar resulteerde in een veel kleinere winst dan verwacht.

Het blenderbedrijf had dit risico kunnen verminderen door de euro kort te sluiten en de USD te kopen toen ze op pariteit waren. Op die manier zou, als de dollar in waarde steeg, de winst van de handel de verminderde winst van de verkoop van blenders compenseren. Als de USD in waarde daalde, zal de gunstigere wisselkoers de winst van de verkoop van blenders verhogen, wat de verliezen in de handel compenseert.

Dit soort hedging kan worden gedaan op de valutafuturesmarkt. Het voordeel voor de handelaar is dat futures-contracten worden gestandaardiseerd en goedgekeurd door een centrale autoriteit. Valutafutures kunnen echter minder liquide zijn dan de termijnmarkten, die gedecentraliseerd zijn en bestaan ​​binnen het interbancaire systeem over de hele wereld.

Forex voor speculatie

Factoren zoals rentetarieven, handelsstromen, toerisme, economische kracht en geopolitiek risico beïnvloeden het aanbod en de vraag naar valuta's, wat leidt tot dagelijkse volatiliteit op de forexmarkten. Er is een mogelijkheid om te profiteren van wijzigingen die de waarde van een valuta ten opzichte van een andere kunnen verhogen of verlagen. Een voorspelling dat een valuta zal verzwakken is in wezen hetzelfde als aannemen dat de andere valuta in het paar zal versterken omdat valuta's als paren worden verhandeld.

Stel je een handelaar voor die verwacht dat de rente in de VS zal stijgen ten opzichte van Australië, terwijl de wisselkoers tussen de twee valuta's (AUD / USD) 0, 71 is (het kost $ 0, 71 USD om $ 1, 00 AUD te kopen). De handelaar gelooft dat hogere rentetarieven in de VS de vraag naar USD zullen verhogen, en daarom zal de AUD / USD wisselkoers dalen omdat het minder, sterkere USD vereist om een ​​AUD te kopen.

Stel dat de handelaar correct is en de rentetarieven stijgen, waardoor de wisselkoers AUD / USD daalt tot .50. Dit betekent dat het $ .50 USD vereist om $ 1.00 AUD te kopen. Als de belegger de AUD had kortgesloten en de USD lang had aangehouden, zou hij of zij hebben geprofiteerd van de waardeverandering.

Valuta als activaklasse

Er zijn twee verschillende functies aan valuta's als activaklasse:

• U kunt het renteverschil tussen twee valuta's verdienen.
• U kunt profiteren van wijzigingen in de wisselkoers.

Een belegger kan profiteren van het verschil tussen twee rentetarieven in twee verschillende economieën door de valuta met de hogere rente te kopen en de valuta met de lagere rente kort te sluiten. Voorafgaand aan de financiële crisis van 2008 was het heel gebruikelijk om de Japanse yen (JPY) te shorten en Britse ponden (GBP) te kopen, omdat het renteverschil zeer groot was. Deze strategie wordt soms een "carry trade" genoemd.

Waarom we valuta's kunnen verhandelen

Valutahandel was heel moeilijk voor individuele beleggers voorafgaand aan het internet. De meeste valutahandelaren waren grote multinationale ondernemingen, hedgefondsen of vermogende particulieren omdat forex trading veel kapitaal vereiste. Met behulp van internet is een retailmarkt ontstaan ​​die op individuele handelaren is gericht en die gemakkelijke toegang biedt tot de valutamarkten, hetzij via de banken zelf, hetzij via makelaars die een secundaire markt vormen. De meeste online brokers of dealers bieden een zeer hoge hefboom voor individuele handelaren die een grote transactie kunnen beheren met een klein rekeningsaldo.

Forex Trading: een beginnershandleiding

Forex handelsrisico's

Valutahandel kan riskant en complex zijn. De interbancaire markt kent verschillende reguleringsniveaus en forex-instrumenten zijn niet gestandaardiseerd. In sommige delen van de wereld is forex trading bijna volledig ongereguleerd.

De interbancaire markt bestaat uit banken die wereldwijd met elkaar handelen. De banken moeten zelf het soevereine risico en het kredietrisico bepalen en accepteren, en ze hebben interne processen opgezet om zichzelf zo veilig mogelijk te houden. Dergelijke voorschriften zijn door de industrie opgelegd ter bescherming van elke deelnemende bank.

Aangezien de markt wordt gemaakt door elk van de deelnemende banken die aanbiedingen en biedingen doen voor een bepaalde valuta, is het marktprijsmechanisme gebaseerd op vraag en aanbod. Omdat er zulke grote handelsstromen binnen het systeem zijn, is het voor malafide handelaren moeilijk om de koers van een valuta te beïnvloeden. Dit systeem helpt bij het creëren van transparantie in de markt voor beleggers met toegang tot interbancaire transacties.

De meeste kleine detailhandelaren handelen met relatief kleine en semi-niet-gereguleerde forex-makelaars / dealers, die prijzen kunnen (en soms doen) prijzen kunnen noteren en zelfs tegen hun eigen klanten kunnen handelen. Afhankelijk van waar de dealer bestaat, kan er enige overheids- en industriële regelgeving zijn, maar die waarborgen zijn wereldwijd niet consistent.

De meeste retailbeleggers moeten tijd besteden aan het onderzoeken van een forex-dealer om erachter te komen of deze gereguleerd is in de VS of het VK (dealers in de VS en het VK hebben meer toezicht) of in een land met lakse regels en toezicht. Het is ook een goed idee om erachter te komen wat voor soort accountbeveiliging beschikbaar is in geval van een marktcrisis of als een dealer insolvent wordt.

Voors en uitdagingen van Forex handelen

Voordeel : de forexmarkten zijn de grootste in termen van dagelijks handelsvolume ter wereld en bieden daarom de meeste liquiditeit. Dit maakt het gemakkelijk om een ​​positie in een van de belangrijkste valuta's binnen een fractie van een seconde binnen te gaan en te verlaten voor een kleine spreiding in de meeste marktomstandigheden.

Uitdaging : banken, makelaars en dealers op de forexmarkten staan ​​een grote hoeveelheid hefboomwerking toe, wat betekent dat handelaren grote posities kunnen beheren met relatief weinig eigen geld. Hefboomwerking in het bereik van 100: 1 is een hoge ratio, maar niet ongewoon in forex. Een handelaar moet het gebruik van leverage begrijpen en de risico's die leverage in een account introduceert. Extreme hoeveelheden hefboomwerking hebben ertoe geleid dat veel dealers onverwacht insolvent zijn geworden.

Pro : de forexmarkt wordt 24 uur per dag, vijf dagen per week verhandeld - elke dag beginnend in Australië en eindigend in New York. De belangrijkste centra zijn Sydney, Hong Kong, Singapore, Tokio, Frankfurt, Parijs, Londen en New York.

Uitdaging : productief handelen in valuta's vereist inzicht in economische fundamentals en indicatoren. Een valutahandelaar moet een goed beeld hebben van de economieën van de verschillende landen en hun onderlinge verbondenheid om de fundamenten te begrijpen die de valutawaarden bepalen.

Het komt neer op

Voor handelaren - met name die met beperkte fondsen - is day trading of swing trading in kleine hoeveelheden gemakkelijker op de forexmarkt dan op andere markten. Voor diegenen met een langere termijnhorizon en grotere fondsen kan een op lange termijn fundamentals-gebaseerde handel of een carry-handel winstgevend zijn. Een focus op het begrijpen van de macro-economische fundamenten die valutawaarden en ervaring met technische analyse aansturen, zal nieuwe forex handelaren helpen om winstgevender te worden. (Zie "Voordelen en risico's van het handelen in forex met bitcoin" voor meer informatie.)

Een van de onderliggende principes van technische analyse is dat historische prijsactie toekomstige prijsactie voorspelt. Aangezien de forexmarkt een 24-uursmarkt is, is er meestal een grote hoeveelheid gegevens die kan worden gebruikt om toekomstige prijsbewegingen te meten. Dit maakt het de perfecte markt voor handelaren die technische hulpmiddelen gebruiken.