Free Asset Ratio - FAR definitie
Free asset ratio (FAR) is een maatstaf die wordt gebruikt om te bepalen of een levensverzekeringsmaatschappij voldoende vrij kapitaal heeft om haar financiële verplichtingen volledig te dekken. Hoe hoger de FAR, hoe beter het vermogen van de verzekeraar om zijn polisverplichtingen en andere verplichtingen te dekken. De term wordt vaak gebruikt voor verzekeraars in het Verenigd Koninkrijk.
De formule voor de vrije vermogensverhouding is
FAR = AA - L - MSMAAwhere: AA = Toegelaten activa, de activa van een verzekeringsmaatschappij die volgens de nationale wetgeving mogen worden opgenomen in de jaarrekening L = Verplichtingen, die zijn gebaseerd op reële waarde MSM = Minimale solvabiliteitsmarge, de regelgevende \ begin {afgestemd } & \ text {FAR} = \ frac {\ text {AA} \ - \ \ text {L} \ - \ \ text {MSM}} {\ text {AA}} \\ & \ textbf {where:} \ \ & \ text {AA} \ = \ \ text {Toegelaten activa, de activa van een} \\ & \ text {verzekeringsmaatschappij toegestaan door de staatswet om} \\ & \ text {op te nemen in de jaarrekening} \\ & \ text {L} \ = \ \ text {Verplichtingen, die zijn gebaseerd op reële waarde} \\ & \ text {MSM} \ = \ \ text {Minimale solvabiliteitsmarge, de wettelijke verplichting} \\ & \ text {reserveverplichtingen } \ end {uitgelijnd} FAR = AAAA - L - MSM waarbij: AA = Toegelaten activa, de activa van een verzekeringsmaatschappij die volgens de nationale wetgeving mogen worden opgenomen in de jaarrekening L = Verplichtingen, die zijn gebaseerd op reële waarde MSM = Minimale solvabiliteit marge, de regelgevende
Hoe de vrije vermogensratio te berekenen - FAR
De free asset ratio (FAR) wordt berekend door verplichtingen en de minimale solvabiliteitsmarge af te trekken van toegelaten activa, en deze vervolgens te delen door toegelaten activa.
Wat zegt de FAR je?
De free asset ratio (FAR) probeert te bepalen welk deel van het vermogen van een verzekeraar vrij en duidelijk is om verplichtingen te dekken. Zo worden vrije activa berekend als totale activa minus passiva en de minimale solvabiliteitsmarge.
Een hoge FAR duidt over het algemeen op een sterke financiële positie en overtollig kapitaal, terwijl een lage FAR een zwakke balans en mogelijk een onmiddellijke injectie van kapitaal impliceert.
Belangrijkste leerpunten
- Gebruikt door Britse verzekeringsmaatschappijen.
- Zorgt ervoor dat een verzekeraar voldoende vrij kapitaal heeft om financiële verplichtingen te dekken.
- Hoe de berekening wordt uitgevoerd, kan per bedrijf verschillen, waardoor het moeilijk is om de branche te vergelijken.
Voorbeeld van het gebruik van de Free Asset Ratio - FAR
Stel bijvoorbeeld dat een verzekeringsmaatschappij activa van $ 100 miljoen en verplichtingen van $ 80 miljoen heeft toegelaten. Ook is de minimale solvabiliteitsmarge 10%. In het geval van dit bedrijf zou dat gelijk zijn aan $ 10 miljoen.
Dus voor dit bedrijf is de free asset ratio (FAR):
$ 100 miljoen - $ 10 miljoen - $ 80 miljoen $ 100 miljoen = 0, 10 = 10% \ frac {\ $ 100 \ text {Million} \ - \ \ $ 10 \ text {Million} \ - \ \ $ 80 \ text {Million}} {\ $ 100 \ text {Million}} \ = \ 0.10 \ = \ 10 \% $ 100 miljoen $ 100 miljoen - $ 10 miljoen - $ 80 miljoen = 0.10 = 10%
Soms wordt FAR berekend zonder het minimale solvabiliteitsbedrag af te trekken. In bovenstaand geval zou het niet in mindering brengen van het minimale solvabiliteitsbedrag leiden tot een FAR van 20%.
Veel verzekeraars geven hun actieve activaratio mogelijk niet actief weer en de berekening kan omslachtig zijn, met name het vinden van de minimale solvabiliteitsmarge voor elk specifiek land of regio - vandaar de reden waarom deze soms wordt weggelaten.
Het verschil tussen de FAR en de solvabiliteitsratio
De free asset ratio (FAR) wordt beschouwd als een solvabiliteitsratio, terwijl de solvabiliteitsratio een feitelijke ratio is. De solvabiliteitsratio voor verzekeraars wordt berekend als het nettovermogen gedeeld door geschreven nettopremies - een maatstaf voor hoe goed het vermogen van een verzekeraar toekomstige verplichtingen dekt.
Ondertussen wordt in de free asset ratio (FAR) bepaald of een verzekeraar voldoende vrij kapitaal heeft om financiële verplichtingen te dekken.
Beperkingen van het gebruik van de Free Asset Ratio - FAR
De verhoudingen van vrije activa die door verschillende verzekeringsmaatschappijen worden verstrekt, zijn mogelijk niet altijd vergelijkbaar, omdat zij bij het berekenen van de vrije activa en de waardering van verplichtingen verschillende veronderstellingen en interpretaties kunnen gebruiken. De maatregel wordt ook alleen in het VK gebruikt, waardoor de verhouding niet te vergelijken is met die in de VS.
Meer informatie over de vrije vermogensratio
Lees voor meer informatie over het gebruik van solvabiliteitsratio's om investeringen te analyseren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.