Gratis cashflowrendement

Wat is gratis cashflowrendement?

Het vrije kasstroomrendement is een financiële solvabiliteitsratio die de vrije kasstroom per aandeel vergelijkt die een bedrijf naar verwachting zal verdienen tegen de marktwaarde per aandeel. De verhouding wordt berekend door de vrije kasstroom per aandeel te nemen gedeeld door de huidige aandelenkoers. Het vrije kasstroomrendement is vergelijkbaar van aard met de opbrengstopbrengststatistiek, die meestal bedoeld is om GAAP (algemeen aanvaarde boekhoudprincipes) te meten per aandeel gedeeld door de aandelenkoers.

De formule voor gratis cashflowrendement is:

Gratis cashflowrendement = Gratis cashflow per aandeel Marktprijs per aandeel Gratis \ Cash \ Flow \ Yield = \ frac {Free \ Cash \ Flow \ per \ Share} {Market \ Price \ per \ Share} Free Cash Flow Rendement = Marktprijs per aandeel Gratis cashflow per aandeel

01:38

Gratis cashflowrendement: een fundamentele indicator

Wat onthult de gratis cashflow-opbrengst?

Over het algemeen geldt dat hoe lager de ratio, hoe minder aantrekkelijk een bedrijf is als belegging, omdat dit betekent dat investeerders geld in het bedrijf steken maar geen zeer goed rendement ontvangen. Een hoog resultaat uit vrije kasstroom betekent dat een bedrijf voldoende contant geld genereert om gemakkelijk aan zijn schulden en andere verplichtingen te voldoen, inclusief dividenduitkeringen.

Sommige beleggers beschouwen de vrije kasstroom, die kapitaaluitgaven uitsluit, maar beschouwt andere lopende kosten die een bedrijf maakt om zichzelf draaiende te houden, als een meer accurate weergave van de opbrengsten die aandeelhouders ontvangen van het bezitten van een bedrijf. Ze geven de voorkeur aan vrije kasstroomopbrengst als een waarderingsmaatstaf boven een winstopbrengst.

Naast het in stand houden van lopende activiteiten, is de kasstroom uit activiteiten ook een financieringsbron voor langetermijninvesteringen in kapitaal. Alvorens externe financiering aan te boren, gebruikt een bedrijf eerst zijn operationele kasstroom om te voldoen aan de vereisten voor kapitaaluitgaven. Alles wat overblijft wordt vrije kasstroom genoemd en komt beschikbaar voor aandeelhouders.

Voor beleggers die de voorkeur geven aan kasstroomrendement als waarderingsmaatstaf boven waarderingsmultiples, zou het vrije kasstroomrendement een meer accurate weergave zijn van beleggingsrendementen in vergelijking met rendementen op basis van kasstroom die niet volledig kan worden geretourneerd of boekhoudkundige inkomsten.

Belangrijkste leerpunten

• Een hoger vrij kasstroomrendement is ideaal omdat het betekent dat een bedrijf voldoende kasstroom heeft om aan al haar verplichtingen te voldoen.
• Als het vrije kasstroomrendement laag is, betekent dit dat beleggers geen zeer goed rendement ontvangen op het geld dat ze in het bedrijf investeren.
• Het vrije kasstroomrendement geeft beleggers een idee van hoe financieel een bedrijf in staat is om snel toegang te krijgen tot contant geld in geval van onverwachte schulden of andere verplichtingen, of hoeveel contant geld beschikbaar zou zijn als het bedrijf zou moeten worden geliquideerd.

Het verschil tussen cashflow en winst

De vrije kasstroom vloeit voort uit de operationele kasstroom, die het nettoresultaat is van de werkelijke contanten die zijn ontvangen en betaald tijdens de activiteiten van een bedrijf. Het gebruik van de kasstroom om de bedrijfsresultaten te meten, verschilt van de op boekhouding gebaseerde winstrapportage. Inkomsten volgen elk element van inkomsten en uitgaven, ongeacht contanten.

Terwijl de inkomsten in principe het totale nettoresultaat van een bedrijf op rekening samenvatten, betreft de kasstroom het vermogen van een bedrijf om haar lopende activiteiten te ondersteunen. Hoe meer geld een bedrijf vergaart uit zijn activiteiten, hoe gemakkelijker het is om zijn activiteiten voort te zetten en uiteindelijk meer inkomsten te genereren. Het vermogen om cashflow te genereren kan een betere indicatie zijn voor de langetermijnwaardering van een bedrijf.

Cashflowrendement versus een waarderingsmeervoud

Beleggers kunnen de waarde van een bedrijf evalueren door de kasstromen (bedrijfsrendement) te vergelijken met de waarde van het eigen vermogen. Cashflow kan een goede weergave van het rendement zijn en marktprijs een goede indicatie van de aandelenwaarde. Beleggers kunnen de waarde van een bedrijf beoordelen op basis van het percentage van haar cashflow ten opzichte van de marktprijs van het eigen vermogen, dat wordt aangeduid als cashflowrendement.

Als alternatief kunnen beleggers de waarde van een bedrijf bekijken met behulp van een meervoudige waardering die wordt berekend als de marktprijs van het eigen vermogen over de hoeveelheid kasstroom. Het evalueren van een investering met behulp van het kasstroomrendement kan intuïtiever zijn dan een waarderingsmeervoud, omdat het kasstroomrendement direct het geretourneerde geld weergeeft als percentage van de investering.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Bedrijfswaarde - EV Definitie Bedrijfswaarde (EV) is een maat voor de totale waarde van een bedrijf, vaak gebruikt als een uitgebreid alternatief voor kapitalisatie van de aandelenmarkt. EV neemt in zijn berekening de marktkapitalisatie van een bedrijf op, maar ook schulden op korte en lange termijn, evenals contanten op de balans van het bedrijf. meer Wat de prijs / boek-verhouding - P / B-verhouding u vertelt? Bedrijven gebruiken de prijs-boekverhouding (P / B-ratio) om de markt van een onderneming te vergelijken met boekwaarde en wordt bepaald door de prijs per aandeel te delen door de boekwaarde per aandeel. meer Boekwaarde per gewoon aandeel Boekwaarde per gewoon aandeel (BVPS) is een formule die wordt gebruikt om de waarde per aandeel van een onderneming te berekenen op basis van het gewone eigen vermogen in de onderneming. meer Upside / Downside Ratio De upside / downside ratio is een indicator voor de marktbreedte die het verband laat zien tussen de volumes oplopende en dalende emissies op een beurs. meer Wat is marktmomentum is een maat voor het algehele marktsentiment dat kopen en verkopen met en tegen markttrends kan ondersteunen. meer Wat de Accounting Rate of Return toont De accounting rate of return (ARR) meet de hoeveelheid winst of rendement die op een investering wordt verwacht in vergelijking met de initiële kosten. ARR deelt de gemiddelde omzet van een actief door zijn initiële kosten om een ​​verwacht rendement te behalen. meer partnerlinks