Staatsobligatie
Een staatsobligatie is een schuldbewijs uitgegeven door een overheid ter ondersteuning van overheidsuitgaven. Staatsobligaties kunnen periodieke rentebetalingen, couponbetalingen genoemd, betalen. Staatsobligaties worden beschouwd als beleggingen met een laag risico, aangezien de uitgevende overheid deze steunt.
01:26Staatsobligatie
Staatsobligaties verklaard
Staatsobligaties worden uitgegeven door overheden om geld in te zamelen om projecten of dagelijkse activiteiten te financieren. Het US Treasury Department verkoopt de uitgegeven obligaties gedurende veilingen gedurende het hele jaar. Sommige schatkistobligaties worden verhandeld op de secundaire markt. Individuele beleggers, die samenwerken met een financiële instelling of makelaar, kunnen eerder uitgegeven obligaties kopen en verkopen via deze marktplaats. Schatkisten zijn overal verkrijgbaar via de US Treasury, makelaars en op de beurs verhandelde fondsen, die een mandje met effecten bevatten.
Vastrentende staatsobligaties kunnen een renterisico hebben, wat zich voordoet wanneer de rentetarieven stijgen en beleggers minder vastrentende obligaties betalen in vergelijking met de markt. Ook houden alleen geselecteerde obligaties de inflatie bij, wat een maat is voor prijsstijgingen in de hele economie. Als een vastrentende staatsobligatie bijvoorbeeld 2% per jaar betaalt en de prijzen in de economie met 1, 5% stijgen, verdient de belegger slechts 0, 5% in reële termen.
Belangrijkste leerpunten
- Een staatsobligatie is een schuldbewijs uitgegeven door een overheid ter ondersteuning van overheidsuitgaven.
- Staatsobligaties kunnen periodieke rentebetalingen, couponbetalingen genoemd, betalen.
- Staatsobligaties worden beschouwd als beleggingen met een laag risico, aangezien de overheid deze steunt.
- Er zijn verschillende soorten obligaties die worden aangeboden door de US Treasury die verschillende looptijden hebben, sommige betalen rente, terwijl sommige dat niet doen.
De VS versus buitenlandse staatsobligaties
Amerikaanse staatsobligaties zijn bijna net zo risicovrij als een investering kan krijgen. Dit lage risicoprofiel is omdat de uitgevende overheid de obligaties steunt. Staatsobligaties van de US Treasury behoren tot de veiligste ter wereld, terwijl obligaties van andere landen een groter risico kunnen inhouden.
Vanwege dit vrijwel risicovrije karakter gebruiken marktpartijen en analisten Treasuries als benchmark bij het vergelijken van het risico dat aan effecten is verbonden. De 10-jarige schatkistobligatie wordt ook gebruikt als benchmark en als leidraad voor rentetarieven op kredietproducten. Vanwege hun lage risico bieden US Treasuries doorgaans lagere rendementen dan aandelen en bedrijfsobligaties.
Door de overheid gedekte obligaties, met name die in opkomende markten, kunnen echter risico's inhouden, waaronder landenrisico's, politieke risico's en risico's van centrale banken, inclusief of het banksysteem solvabel is. Beleggers zagen een sombere herinnering aan hoe riskant sommige staatsobligaties kunnen zijn tijdens de Aziatische financiële crisis van 1997 en 1998. Tijdens deze crisis werden verschillende Aziatische landen gedwongen hun valuta te devalueren die galm over de hele wereld stuurde. De crisis heeft Rusland zelfs in gebreke gesteld.
Het gebruik van staatsobligaties
Staatsobligaties helpen bij het financieren van tekorten in de federale begroting en worden gebruikt om kapitaal aan te trekken voor verschillende projecten zoals infrastructuuruitgaven. Staatsobligaties worden echter ook door de Federal Reserve Bank gebruikt om de geldhoeveelheid van het land te beheersen.
Wanneer de Federal Reserve Amerikaanse staatsobligaties terugkocht, neemt de geldhoeveelheid in de hele economie toe naarmate verkopers geld ontvangen om te besteden of te investeren in de markt. Geld dat bij banken wordt gestort, wordt op zijn beurt door die financiële instellingen gebruikt om leningen aan bedrijven en particulieren te verstrekken, waardoor de economische activiteit verder wordt gestimuleerd.
Voors en tegens van staatsobligaties
Zoals bij alle beleggingen bieden staatsobligaties zowel voor- als nadelen voor de obligatiehouder. Positief is dat deze schuldbewijzen doorgaans een gestage stroom rentebaten opleveren. Dit rendement is echter meestal lager dan andere producten op de markt vanwege het verminderde risico van hun beleggingen.
De markt voor Amerikaanse staatsobligaties is zeer liquide, waardoor de houder deze gemakkelijk op de secundaire obligatiemarkt kan doorverkopen. Er zijn zelfs ETF's en beleggingsfondsen die hun beleggingen richten op staatsobligaties.
Vastrentende obligaties kunnen achterblijven tijdens periodes van toenemende inflatie of stijgende marktrente. Buitenlandse obligaties zijn ook blootgesteld aan het staats- of overheidsrisico, veranderingen in valutakoersen en hebben een hoger risico op wanbetaling.
Sommige Amerikaanse staatsobligaties zijn vrij van staats- en federale belastingen. Maar de belegger van buitenlandse obligaties kan worden geconfronteerd met belastingen op inkomsten uit deze buitenlandse beleggingen.
Pros
Betaal een vast rendement op rente-inkomsten
Laag risico op wanbetaling voor Amerikaanse obligaties
Vrijgesteld van nationale en lokale belastingen
Een liquide markt voor wederverkoop
Evalueerbaar via beleggingsfondsen en ETF's
Cons
Bied lage rendementen
Het vast inkomen blijft achter bij stijgende inflatie
Draag risico wanneer de marktrente stijgt
Verzuim en andere risico's op buitenlandse obligaties
Voorbeelden uit de praktijk van Amerikaanse staatsobligaties
Er zijn verschillende soorten obligaties aangeboden door de US Treasury met verschillende looptijden. Sommigen geven ook regelmatig rentebetalingen terug, anderen niet.
Spaarobligaties
De US Treasury biedt series EE-obligaties en series I-spaarobligaties aan. Obligaties worden verkocht tegen nominale waarde en hebben een vaste rentevoet. Obligaties die 20 jaar worden aangehouden, zullen hun nominale waarde bereiken en effectief verdubbelen. Serie I-obligaties ontvangen een halfjaarlijks berekende secundaire rente gekoppeld aan een inflatiepercentage.
Schatkistbiljetten
Treasury notes (T-notes) zijn obligaties op middellange termijn met een looptijd van twee, drie, vijf of 10 jaar die een vast couponrendement bieden. T-Notes hebben meestal een nominale waarde van $ 1.000. Looptijden van twee of drie jaar hebben echter een nominale waarde van $ 5.000. Hoewel de opbrengsten dagelijks veranderen, sloot de 10-jaars rente op 2.406% op 31 maart 2019 en had op dat moment een bereik van 52 weken van 2.341% tot 3.263%.
Schatkistobligaties
Schatkistobligaties (T-obligaties) zijn langlopende obligaties met een looptijd tussen 10 en 30 jaar. T-obligaties geven halfjaarlijks rente- of couponbetalingen en hebben een nominale waarde van $ 1.000. De obligaties helpen om tekorten in de federale begroting te compenseren. Ze helpen ook de geldhoeveelheid van het land te reguleren en het Amerikaanse monetaire beleid te voeren. Het rendement op 30-jarige staatsobligaties sloot op 31 maart 2019 op 2, 817%.
Schatkist inflatie-beschermde effecten (TIPS)
Schatkist inflatie-beschermde effecten (TIPS) is een schatkist geïndexeerd aan inflatie. Ze beschermen beleggers tegen de negatieve effecten van stijgende prijzen. De nominale waarde - hoofdsom - neemt toe met inflatie en neemt af met deflatie, volgens de consumentenprijsindex. TIPS betaalt een rentevoet - bepaald op de veiling van de obligatie - op basis van zes maanden. De rentebetalingen variëren echter, aangezien de rente van toepassing is op de aangepaste hoofdwaarde van de obligatie. TIPS hebben een looptijd van vijf, 10 en 30 jaar. 29 maart 2019, de 10-jarige werd geveild met een rentevoet van 0, 875%.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.