Waarom de waardering van Disney $ 55 miljard kan opbrengen met nieuwe streaming magie

Walt Disney Co. (DIS), wiens aandelen dit jaar de markt hebben geleid, zal waarschijnlijk tot 25% stijgen ten opzichte van de handelsprijs begin oktober naarmate het bedrijf zijn direct-to-consumer streamingstrategie uitbreidt, volgens de analist van Morgan Stanley Benjamin Swinburne, per Barron. Dat zou zijn marktwaarde met ongeveer $ 55 miljard tot $ 290 miljard verhogen.

Disney Streaming naar 140 miljoen abonnees

De stier van Morgan Stanley herhaalde zijn outperform rating op aandelen van de entertainment kolos en een prijsdoel van $ 160, daarbij verwijzend naar de breedte van inhoud en productiemogelijkheden. Hij schat dat verschillende positieve factoren, waaronder vroege promoties en kortingen, distributiepartnerships met Apple Inc. (AAPL), Roku Inc. (ROKU), Alphabet Inc. (GOOGL) en andere, evenals een succesvolle internationale uitrol, help zijn nieuwe streamingdienst om meer dan 140 miljoen abonnees in vijf jaar te tellen.

Binnen dat initiatief zou Disney + moeten groeien tot ongeveer 15, 5 miljoen abonnees tegen september van volgend jaar en 75, 5 miljoen tegen het einde van 2024. Hij ziet ESPN + -gebruikers 10, 3 miljoen bereiken in vijf jaar, van 2, 7 miljoen aan het einde van fiscaal 2019, en volwassenen -gericht Hulu verzamelde 55, 4 miljoen abonnees van 29, 2 miljoen over dezelfde respectieve periodes, per Barron.

Disney-aandelen zijn sinds april opzij gegaan, toen de aandelen een piek bereikten nadat het bedrijf agressieve nieuwe doelen en plannen voor zijn streamingstrategie aankondigde. In maart sloot Disney zijn mega-deal om de meerderheid van de entertainmentactiva van 20th Century Fox Inc (FOXA) te kopen voor maar liefst $ 81, 2 miljard. Deze transactie was een gok op het versterken van de productiecapaciteit en de intellectuele eigendomsportfolio van het bedrijf en gaf Disney meerderheidsbelang in Hulu.

Terwijl de kaskraker, inclusief schulden, nu bijdraagt ​​aan investeringen in nieuwe inhoud, marketing, gederfde licentie-inkomsten en andere kosten van de streamingdienst, denkt Swinburne nog steeds dat de nieuwe focus op de lange termijn netto positief is. Hij verwacht dat het DTC-platform $ 23, 3 miljard omzet zal genereren en een positieve bijdrage zal leveren aan de winst in fiscaal 2024.

Wat is het volgende?

Disney + is gepland voor release in de VS op 12 november vanaf $ 6, 99 per maand, ongeveer de helft van de kosten van Netflix Inc. (NFLX). Swinburne beveelt aan om vóór die datum aandelen te kopen. Als Nederland een indicatie heeft, zullen de stieren meer moeten juichen, omdat testers in het Europese land gunstige beoordelingen aanbieden en aangeven dat ze mogelijk minder concurrerende streamingdiensten zullen gebruiken, zoals geschetst door de Wall Street Journal.