Bruto, operationele en nettowinstmarge: wat is het verschil?

Bruto winstmarge, operationele winstmarge en nettowinstmarge zijn de drie belangrijkste margeanalysemaatregelen die worden gebruikt om de resultatenrekening van een onderneming te analyseren.

Elke marge geeft individueel een heel ander perspectief op de operationele efficiëntie van het bedrijf. De drie marges samen kunnen inzicht geven in de sterke en zwakke punten van een bedrijf (SWOT). Marges zijn ook nuttig bij het vergelijken van concurrenten en het identificeren van groei- en verliestrends ten opzichte van afgelopen periodes.

Belangrijkste leerpunten

• Een winst-en-verliesrekening wordt gedeeld door directe, indirecte en rente- en belastingkosten.
• Brutowinst, bedrijfsresultaat en nettowinstmarges zijn belangrijke maatregelen voor het analyseren van een winst-en-verliesrekening.
• Elke winstmarge-maat geeft de winst per dollar van de omzet van een bedrijf weer.

Over het algemeen meten de margeanalysemetingen de efficiëntie van een onderneming door de winst te vergelijken met de kosten op drie verschillende plaatsen in een winst- en verliesrekening.

Brutowinstmarge

De brutowinstmarge analyseert de relatie tussen de bruto-omzet en de directe verkoopkosten. Deze vergelijking vormt het eerste deel van de resultatenrekening. Bedrijven hebben verschillende soorten directe kosten, afhankelijk van hun bedrijf. Bedrijven die betrokken zijn bij de productie en productie van goederen zullen de kosten van verkochte goederen gebruiken, terwijl dienstverlenende bedrijven mogelijk een meer algemene notatie hebben.

Over het algemeen probeert de brutowinstmarge te bepalen hoe efficiënt een bedrijf zijn product produceert. De berekening voor de brutowinstmarge is de brutowinst gedeeld door de totale omzet. Over het algemeen is het beter om een ​​hoger brutowinstmarge-nummer te hebben, omdat dit de totale brutowinst per dollar omzet vertegenwoordigt.

Operationele winstmarge

Operationele efficiëntie vormt het tweede deel van de winst-en-verliesrekening van een bedrijf en richt zich op indirecte kosten. Bedrijven hebben een breed scala aan indirecte kosten die ook van invloed zijn op het nettoresultaat. Sommige vaak gerapporteerde indirecte kosten omvatten onderzoek en ontwikkeling, marketingcampagnekosten, algemene en administratieve kosten, en afschrijvingen.

De bedrijfswinstmarge onderzoekt de effecten van deze kosten. Bedrijfswinst wordt verkregen door bedrijfskosten van de brutowinst af te trekken. De operationele winstmarge wordt vervolgens berekend door de operationele winst te delen door de totale omzet.

Bedrijfsresultaat toont het vermogen van een bedrijf om haar indirecte kosten te beheren. Daarom laat dit deel van de winst-en-verliesrekening zien hoe een bedrijf investeert in gebieden waarvan het verwacht dat het zijn merk- en bedrijfsgroei zal helpen verbeteren via verschillende kanalen. Een bedrijf kan een hoge brutowinstmarge hebben, maar een relatief lage operationele winstmarge als de indirecte kosten voor zaken als marketing of kapitaalinvesteringen hoog zijn.

Netto winstmarge

De nettowinstmarge is de derde en laatste winstmarge die wordt gebruikt bij de analyse van de resultatenrekening. Het wordt berekend door het laatste deel van de winst-en-verliesrekening en het nettoresultaat van een bedrijf te analyseren na rekening te hebben gehouden met alle kosten.

De nettowinstmarge houdt rekening met de door een onderneming betaalde rente en belastingen. De nettowinst wordt berekend door rente en belastingen af ​​te trekken van de bedrijfswinst, ook bekend als winst voor rente en belastingen (EBIT). De nettowinstmarge wordt vervolgens berekend door de nettowinst te delen over de totale omzet.

Nettowinst belicht het vermogen van een bedrijf om rentebetalingen en belastingbetalingen te beheren. Rentebetalingen kunnen verschillende variëteiten hebben. Rente omvat de rente die een bedrijf stakeholders betaalt op schulden voor kapitaalinstrumenten. Het omvat ook alle rente die is verdiend met investeringen op korte en lange termijn.

Belastingen worden forfaitair aangerekend voor bedrijven. In navolging van de Tax Cuts and Jobs Act 2017 werd het vennootschapsbelastingtarief verlaagd van 35% naar 21%. Net als particulieren moeten bedrijven ook belastingvoordelen voor de vennootschapsbelasting identificeren en verantwoorden in de vorm van kredieten, inhoudingen, vrijstellingen en meer.

Speciale overwegingen

De nettowinstmarge van een bedrijf laat zien hoe het bedrijf alle uitgaven beheert die aan het bedrijf zijn verbonden. In de winst-en-verliesrekening worden kosten doorgaans opgesplitst in directe, indirecte en rente en belastingen. Bedrijven willen de uitgaven op elk van deze drie gebieden afzonderlijk beheren.

Door te analyseren hoe de bruto, operationele en nettowinstmarges zich tot elkaar verhouden, en de industrieanalisten een duidelijk beeld kunnen krijgen van de sterke en zwakke punten van een bedrijf.

Markt- en bedrijfsfactoren kunnen elk van de drie marges verschillend beïnvloeden. Systematisch als de directe verkoopkosten op de markt stijgen, dan heeft een bedrijf een lagere brutowinstmarge die hogere verkoopkosten weerspiegelt.

Bedrijven kunnen verschillende groeicycli doorlopen die leiden tot hogere operationele en rentekosten. Een bedrijf kan meer investeren in marketingcampagnes of kapitaalinvesteringen die de bedrijfskosten verhogen voor een periode die de operationele winstmarge kan verlagen. Bedrijven kunnen ook kapitaal aantrekken door middel van schulden die hun nettowinstmarge kunnen verlagen wanneer rentebetalingen stijgen.

Inzicht in deze verschillende variabelen en hun effecten op marge-analyse kan belangrijk zijn voor beleggers bij het analyseren van de waardigheid van bedrijfsinvesteringen.