Hoe werkt valuta?

Of we nu papieren facturen ophalen of een creditcard vegen, het merendeel van de transacties die we uitvoeren in de dagelijkse valuta. Geld is inderdaad de levensader van economieën over de hele wereld.

Om te begrijpen waarom geciviliseerde samenlevingen in de loop van de geschiedenis valuta hebben gebruikt, is het nuttig om het te vergelijken met het alternatief. Stel je voor dat je schoenen maakt voor de kost en brood moet kopen om je gezin te voeden. Je benadert de bakker en biedt een paar schoenen aan voor een specifiek aantal broden. Maar het blijkt dat hij op dit moment geen schoenen nodig heeft. Je hebt pech, tenzij je in de buurt een andere bakker kunt vinden - iemand die toevallig weinig schoenen heeft.

Geld verlicht dit probleem. Het biedt een universele waardeopslag die gemakkelijk door andere leden van de samenleving kan worden gebruikt. Diezelfde bakker heeft misschien een tafel nodig in plaats van schoenen. Door de valuta te accepteren, kan hij zijn goederen verkopen en op een gemakkelijke manier de meubelmaker betalen. Over het algemeen kunnen transacties veel sneller plaatsvinden omdat verkopers gemakkelijker een koper kunnen vinden met wie ze zaken willen doen.

Er zijn ook andere belangrijke voordelen van geld. De relatief kleine omvang van munten en dollarbiljetten maakt ze gemakkelijk te vervoeren. Overweeg een maïsteler die een kar met voedsel zou moeten laden elke keer dat hij iets moest kopen. Bovendien hebben munten en papier het voordeel dat ze lang meegaan, iets dat niet voor alle grondstoffen kan worden gezegd. Een boer die afhankelijk is van directe handel, heeft bijvoorbeeld misschien maar een paar weken voordat zijn vermogen wordt verpest. Met geld kan ze haar rijkdom verzamelen en opslaan. (Zie voor meer informatie: Wat is geld? )

De verschillende valutavormen van de geschiedenis

Tegenwoordig is het normaal om valuta te associëren met munten of papieren bankbiljetten. Geld heeft in de geschiedenis echter een aantal verschillende vormen aangenomen. In veel vroege samenlevingen werden bepaalde goederen een standaard betaalmethode. De Azteken gebruikten vaak cacaobonen in plaats van goederen rechtstreeks te verhandelen. Grondstoffen hebben in dit opzicht echter duidelijke nadelen. Afhankelijk van hun grootte kunnen ze moeilijk van plaats naar plaats te dragen zijn. En in veel gevallen zijn ze beperkt houdbaar.

Dit zijn enkele van de redenen waarom geslagen valuta een belangrijke innovatie was. Al in 2500 v.Chr. Creëerden Egyptenaren metalen ringen die ze als geld gebruikten, en echte munten bestaan ​​al sinds minstens 700 v.Chr. Toen ze werden gebruikt door een samenleving in het moderne Turkije. Papiergeld kwam pas tot stand tijdens de Tang-dynastie in China, die duurde van 618-907 na Christus.

Meer recent heeft technologie een geheel andere vorm van betaling mogelijk gemaakt: elektronische valuta. Met behulp van een telegraafnetwerk voltooide Western Union (NYSE: WU) de eerste elektronische overschrijving al in 1871. Met de komst van mainframecomputers werd het mogelijk voor banken om elkaars rekeningen te debiteren of crediteren zonder fysiek gedoe met grote geldbedragen.

Soorten valuta

Dus wat geeft onze moderne valutavormen - of het nu een Amerikaanse dollar of een Japanse yen is - precies? In tegenstelling tot vroege munten gemaakt van edele metalen, heeft het meeste van wat tegenwoordig wordt geslagen niet veel intrinsieke waarde. Het behoudt echter zijn waarde om een ​​van twee redenen.

In het geval van 'representatief geld' kan elke munt of bankbiljet worden ingewisseld voor een vast bedrag van een artikel. De dollar viel in deze categorie in de jaren na de Tweede Wereldoorlog, toen centrale banken over de hele wereld de Amerikaanse overheid $ 35 konden betalen voor een ons goud.

De zorgen over een mogelijke run op de Amerikaanse goudvoorraad brachten president Nixon echter ertoe deze overeenkomst met landen over de hele wereld te annuleren. Door de gouden standaard te verlaten, werd de dollar het zogenaamde fiatgeld. Met andere woorden, het heeft waarde omdat mensen er vertrouwen in hebben dat andere partijen het zullen accepteren. (Zie voor meer informatie: Is alle papiergeld Fiat-geld? )

Tegenwoordig vallen de meeste grote valuta's over de hele wereld, waaronder de euro, het Britse pond en de Japanse yen, in deze categorie.

Wisselkoersbeleid

Vanwege het wereldwijde karakter van de handel moeten partijen vaak ook vreemde valuta verwerven. Overheden hebben twee fundamentele beleidskeuzes als het gaat om het beheren van dit proces. De eerste is om een ​​vaste wisselkoers aan te bieden.

Hier koppelt de overheid haar eigen valuta aan een van de belangrijkste wereldvaluta's, zoals de Amerikaanse dollar of de euro, en stelt ze een stevige wisselkoers vast tussen de twee coupures. Om de lokale wisselkoers te behouden, koopt of verkoopt de centrale bank van het land de valuta waaraan het is gekoppeld.

Het belangrijkste doel van een vaste wisselkoers is om een ​​gevoel van stabiliteit te creëren, vooral wanneer de financiële markten van een land minder geavanceerd zijn dan die in andere delen van de wereld. Beleggers krijgen vertrouwen door het exacte bedrag van de gekoppelde valuta te kennen die ze kunnen verwerven als ze dat wensen.

Vaste wisselkoersen hebben in de recente geschiedenis echter ook een rol gespeeld in talloze valutacrises. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren wanneer de aankoop van lokale valuta door de centrale bank tot een overwaardering leidt.

Het alternatief voor dit systeem is de valuta laten zweven. In plaats van de prijs van vreemde valuta vooraf te bepalen, bepaalt de markt wat de kosten zullen zijn. De Verenigde Staten zijn slechts een van de belangrijkste economieën die een zwevende wisselkoers gebruiken. In een zwevend systeem bepalen de regels van vraag en aanbod de prijs van een vreemde valuta. Daarom zal een verhoging van de hoeveelheid geld de denominatie goedkoper maken voor buitenlandse investeerders. En een toename van de vraag zal de valuta versterken (duurder maken).

Hoewel een 'sterke' valuta positieve connotaties heeft, zijn er nadelen. Stel dat de dollar waarde heeft gewonnen ten opzichte van de yen. Plots zouden Japanse bedrijven meer moeten betalen om in Amerika gemaakte goederen te kopen en hun kosten waarschijnlijk doorberekenen aan de consument. Dit maakt Amerikaanse producten minder concurrerend op overzeese markten.

De impact van inflatie

De meeste grote economieën over de hele wereld gebruiken nu fiat-valuta's. Omdat ze niet gekoppeld zijn aan een fysiek actief, hebben overheden de vrijheid om extra geld te drukken in tijden van financiële problemen. Hoewel dit meer flexibiliteit biedt om uitdagingen aan te gaan, biedt het ook de mogelijkheid om te veel te besteden.

Het grootste gevaar van het afdrukken van te veel geld is hyperinflatie. Met meer van de valuta in omloop, is elke eenheid minder waard. Hoewel bescheiden inflatie relatief onschadelijk is, kan ongecontroleerde devaluatie de koopkracht van consumenten dramatisch uithollen. Als de inflatie jaarlijks 5% bereikt, zijn de besparingen van elk individu, ervan uitgaande dat er geen substantiële rente wordt opgebouwd, 5% minder waard dan het jaar ervoor. Natuurlijk wordt het moeilijker om dezelfde levensstandaard te handhaven. (Zie voor gerelateerde informatie: Hoe beïnvloedt inflatie uw kosten van levensonderhoud .)

Om deze reden proberen centrale banken in ontwikkelde landen meestal de inflatie onder controle te houden door indirect geld uit circulatie te halen wanneer de valuta te veel waarde verliest.

Het komt neer op

Ongeacht de vorm die het aanneemt, heeft al het geld dezelfde basisdoelen. Het helpt de economische activiteit te stimuleren door de markt voor verschillende goederen te vergroten. En het stelt consumenten in staat om rijkdom op te slaan en daarmee in te spelen op behoeften op lange termijn. (Zie voor gerelateerde literatuur: Welke factoren verplaatsen een valuta? )