Hoe maakt ratio-analyse het eenvoudiger om verschillende bedrijven te vergelijken?

Ratio-analyse biedt beleggers tools om de financiële overzichten van een bedrijf te analyseren in relatie tot risico, beloning (winstgevendheid), solvabiliteit en hoe goed een bedrijf werkt. Beleggers gebruiken over het algemeen ratio's om bedrijven te evalueren en vergelijkingen te maken tussen bedrijven binnen een branche. Ratio-analyse vereenvoudigt het proces van het vergelijken van de financiële overzichten van meerdere bedrijven. Er worden vijf basistypen financiële ratio's gebruikt:

• winstgevendheid ratio's (bijv. nettowinstmarge en rendement op eigen vermogen)
• liquiditeitsratio's (bijv. werkkapitaal)
• schuld- of hefboomratio's (bijv. schuldquote en schuldquote)
• bewerkingsratio's (bijv. inventarisomzet)
• marktverhoudingen (bijv. winst per aandeel (EPS))

Enkele belangrijke ratio's die beleggers gebruiken zijn de nettowinstmarge en koers-winstverhouding (P / E).

Belangrijkste leerpunten

• Ratio-analyse is een methode voor het analyseren van de financiële overzichten of regelitems van een bedrijf in financiële overzichten.
• Er zijn veel verschillende ratio's beschikbaar, maar sommige, zoals prijs-winstverhouding en nettowinstmarge, worden vaker gebruikt door beleggers en analisten.
• De koers-winstverhouding vergelijkt de aandelenkoers van een bedrijf met de winst per aandeel.
• De nettowinstmarge vergelijkt de nettowinst met de omzet.

Netto winstmarge

De nettowinstmarge, vaak eenvoudigweg de winstmarge of de bottom line genoemd, is een ratio die beleggers gebruiken om de winstgevendheid van bedrijven binnen dezelfde sector te vergelijken. Het wordt berekend door het nettoresultaat van een bedrijf te delen door zijn inkomsten. In plaats van financiële overzichten te ontleden om te vergelijken hoe winstgevend bedrijven zijn, kan een belegger deze ratio gebruiken. Stel bijvoorbeeld dat bedrijf ABC en bedrijf DEF zich in dezelfde sector bevinden met winstmarges van respectievelijk 50% en 10%. Een investeerder kan de twee bedrijven gemakkelijk vergelijken en concluderen dat ABC 50% van zijn inkomsten omzet in winst, terwijl DEF slechts 10% omzet.

Het gebruik van één statistiek geeft geen volledig en nauwkeurig beeld van hoe goed een bedrijf werkt; veel analisten zijn van mening dat de cashflow van een bedrijf bijvoorbeeld belangrijker is dan de nettowinstmarge.

Prijs-winstverhouding

Een andere ratio die een belegger vaak gebruikt, is de koers-winstverhouding. Dit is een waarderingsratio die de huidige aandelenkoers van een bedrijf vergelijkt met de winst per aandeel. Het meet hoe kopers en verkopers de aandelen prijzen per $ 1 van de inkomsten. De ratio biedt een belegger een gemakkelijke manier om de winst van een bedrijf te vergelijken met die van andere bedrijven. Stel, gebruikmakend van de bedrijven uit het bovenstaande voorbeeld, dat ABC een P / E-ratio van 100 heeft, terwijl DEF een P / E-ratio van 10 heeft. Een gemiddelde belegger concludeert dat beleggers bereid zijn $ 100 te betalen per $ 1 aan inkomsten die ABC genereert en slechts $ 10 per $ 1 aan inkomsten die DEF genereert.

Beleggers kunnen de ratio-analyse eenvoudig gebruiken en elk cijfer dat nodig is om de ratio's te berekenen, staat in de jaarrekening van een bedrijf.