Welke invloed heeft de regelgeving van de overheid op de sector financiële dienstverlening?

Regulering door de overheid heeft op veel manieren invloed op de financiële dienstverlening, maar de specifieke impact hangt af van de aard van de regelgeving. Verhoogde regelgeving betekent doorgaans een hogere werklast voor mensen in financiële dienstverlening, omdat het tijd en moeite kost om bedrijfspraktijken aan te passen die de nieuwe regelgeving correct volgen.

Hoewel de toegenomen tijd en werklast als gevolg van overheidsregulering op de korte termijn schadelijk kan zijn voor individuele financiële of kredietservicebedrijven, kunnen overheidsregelgeving ook op de lange termijn ten goede komen aan de financiële sector. De Sarbanes-Oxley-wet werd in 2002 door het Congres aangenomen als reactie op meerdere financiële schandalen waarbij grote conglomeraten betrokken waren, zoals Enron en WorldCom.

Belangrijkste leerpunten

• Regulering door de overheid kan de financiële sector op positieve en negatieve manieren beïnvloeden.
• Het grote nadeel is dat het de werkdruk verhoogt voor mensen in de industrie die ervoor zorgen dat de regels worden nageleefd.
• Positief is dat sommige voorschriften bedrijven helpen om verantwoording af te leggen en interne controles te verbeteren, zoals de Sarbanes-Oxley-wet van 2002.
• De SEC is de belangrijkste regelgevende instantie voor de aandelenmarkt en beschermt beleggers tegen wanbeheer en fraude, wat het vertrouwen en de investeringen van beleggers bevordert.

De wet hield het senior management van bedrijven verantwoordelijk voor de juistheid van hun financiële overzichten, terwijl ook werd geëist dat interne controles bij deze bedrijven werden ingesteld om toekomstige fraude en misbruik te voorkomen. Het implementeren van deze voorschriften was duur, maar de wet gaf meer bescherming aan mensen die in financiële diensten investeren, wat het vertrouwen van beleggers kan vergroten en de algehele bedrijfsinvesteringen kan verbeteren.

Regelgeving die invloed heeft op de aandelenmarkt

De Securities and Exchange Commission (SEC) regelt de effectenmarkten en heeft tot taak beleggers te beschermen tegen wanbeheer en fraude. In het ideale geval moedigt dit soort regelgeving ook meer investeringen aan en helpt het de stabiliteit van financiële dienstverleners te beschermen. Dit werkt niet altijd, zoals de financiële crisis van 2007 heeft aangetoond. De SEC had de netto kapitaalvereiste voor grote investeringsbanken versoepeld, waardoor ze aanzienlijk meer schulden konden dragen dan wat ze in het eigen vermogen hadden. Toen de huizenbubbel implodeerde, werd de overmatige schuld giftig en begonnen banken te falen.

Er is een dunne lijn tussen over- en onderregulering, waarbij overregulering innovatie belemmert en onderregulering kan leiden tot wijdverspreid wanbeheer.

Voorschriften met betrekking tot de financiële sector

Andere soorten regelgeving komen helemaal niet ten goede aan financiële diensten of vermogensbeheer, maar zijn bedoeld om andere belangen buiten de bedrijfswereld te beschermen. Milieuregels zijn hiervan een veelvoorkomend voorbeeld. Het Environmental Protection Agency (EPA) vereist vaak van een bedrijf of industrie om apparatuur te upgraden en duurdere processen te gebruiken om de impact op het milieu te verminderen. Dit soort regelgeving heeft vaak een rimpeleffect en veroorzaakt tumult op de aandelenmarkt en algemene instabiliteit in de financiële sector wanneer de regelgeving van kracht wordt. Bedrijven proberen vaak hun verhoogde kosten naar hun consumenten of klanten te verplaatsen, wat een andere reden is waarom milieuregels vaak controversieel zijn.

Regulering door de overheid is in het verleden ook gebruikt om bedrijven te redden die anders niet zouden overleven. Het Troubled Asset Relief Program werd gerund door de Schatkist van de Verenigde Staten en gaf het de autoriteit om miljarden dollars in het Amerikaanse financiële systeem te injecteren om het te stabiliseren in de nasleep van de financiële crisis van 2007 en 2008. Dit soort overheidsinterventie wordt typisch afgekeurd in de VS, maar de extreme aard van de crisis vereiste snelle en krachtige actie om een ​​volledige financiële ineenstorting te voorkomen.

De overheid en de financiële sector

De overheid speelt de rol van moderator tussen beursvennootschappen en consumenten. Te veel regulering kan innovatie onderdrukken en de kosten opdrijven, terwijl te weinig kan leiden tot wanbeheer, corruptie en instorting. Dit maakt het moeilijk om de exacte impact te bepalen die de regulering van de overheid zal hebben in de financiële sector, maar die impact is doorgaans ingrijpend en langdurig.