Hoeveel moeten klanten toewijzen aan impactbeleggen?

Het aantal beleggers dat hun beleggingsportefeuilles op persoonlijke waarden wil afstemmen, blijft stijgen, maar het samenstellen van een dergelijke portefeuille is verre van eenvoudig.

Ondanks de snel groeiende vraag naar duurzame en verantwoorde investeringen, is het veld nog in opkomst en bevindt het zich in een vroeg ontwikkelingsstadium. De talloze beschikbare keuzes vormen ook een intimiderende uitdaging voor beleggers die een positieve impact willen hebben maar niet weten waar ze moeten beginnen. Sommigen zijn verward over de verschillende labels, zoals milieu, sociaal en bestuur (ESG), impact investing en maatschappelijk verantwoorde investeringen (SRI), terwijl anderen zich zorgen maken dat ze rendement moeten opofferen en hun financiële doelstellingen moeten uitstellen. (Voor gerelateerde literatuur, zie: Impactbeleggen: verschil maken en winst maken .)

Financiële analyse is ook een uitdagende taak. Gezien de korte staat van dienst van beleggingsproducten met een SRI-thema, zijn er beperkte gegevens waaruit de moeilijkheid van het beheren van risico's en het stellen van prestatie-verwachtingen kan toenemen.

Om klanten te helpen navigeren in de wereld van op waarden gebaseerd beleggen, heeft Dan Kern, Chief Investment Officer van het in Boston gevestigde TFC Financial Management, vier belangrijke adviezen.

1. Definieer doelstellingen

In elke beleggingsportefeuille is het vaststellen van wat uw doelen zijn de eerste en belangrijkste stap. Verantwoord beleggen is niet anders. Adviseurs moeten met klanten samenwerken om erachter te komen wat hun primaire motieven zijn, met welke persoonlijke waarden ze hun investeringen willen afstemmen, de tijdshorizon en hun financiële doelstellingen. Gewoon goed willen doen, hoewel bewonderenswaardig, is niet voldoende om een ​​haalbare aanpak te ontwikkelen.

Het gebruik van ESG-factoren is een goed begin, volgens het online beleggingsbedrijf Betterment, dat zijn eigen SRI-portefeuille introduceerde. ESG-statistieken kunnen beleggers helpen bij het in kaart brengen van de bedrijven of industrieën waaraan ze de blootstelling willen verminderen vanwege ongewenste zakelijke praktijken, en omgekeerd, degenen die ze willen ondersteunen.

2. Scheid "Nice to Haves" van "Must Haves"

Kern waarschuwt dat het voor de gemiddelde belegger onmogelijk zal zijn om een ​​fonds voor wederzijdse vondst of een op de beurs verhandeld fonds (ETF) te vinden dat aan elk criterium op de lijst met persoonlijke waarden voldoet. Daarom is het belangrijk om flexibel te blijven en een onderscheid te maken tussen primaire en secundaire zorgen. Veel fondsen volgen een of meerdere thema's, zoals schone energie of mensenrechten, die worden toegepast als een scherm voor bestaande strategieën om specifieke bedrijven toe te voegen of uit te sluiten. (Voor gerelateerde literatuur, zie: Deze SRI-fondsen richten zich op empowerment van vrouwen .)

Aan de andere kant zullen beleggers die niet bereid zijn concessies te doen aan persoonlijke waarden waarschijnlijk worden beperkt tot een afzonderlijk beheerde account om zowel investerings- als SRI-doelen te bereiken. Dit betekent echter hogere kosten en meer actieve en persoonlijke betrokkenheid.

3. Begrijp de financiële implicaties

Hoewel er geen substantieel bewijs is om de populaire overtuiging te ondersteunen dat SRI-fondsen over het algemeen slechter presteren dan traditionele fondsen in het algemeen, kunnen financiële afwegingen gepaard gaan met een strategie in bepaalde omstandigheden, vooral op de korte termijn. Een fossiel brandstofvrij of koolstofarm fonds kan bijvoorbeeld ondermaats presteren op de brede aandelenmarkt wanneer de olieprijzen stijgen, merkt Kern op.

Over het geheel genomen begint een groeiend aantal gegevens te onthullen dat SRI-fondsen het net zo goed doen als standaard aandelenfondsen zolang de kosten vergelijkbaar zijn. Volgens een CNBC-analyse van Morningstar-gegevens is er geen materiële prestatieverlies op duurzame / verantwoorde portefeuilles. Uit een meta-analyse van 2013 bleek dat ongeveer 75% geen verschil in prestaties vertoonde, zowel positief als negatief.

4. Doe uw due diligence

Niet alle maatschappelijk verantwoorde investeringen zijn gelijk. De gebruikelijke factoren die een investering van hoge kwaliteit definiëren, zijn even belangrijk bij de evaluatie van zijn SRI-tegenhangers. Indicatoren zoals de kwaliteit van de fondsbeheerder, historische prestaties en kostenratio's mogen niet over het hoofd worden gezien of in gevaar worden gebracht alleen om aan de SRI-normen te voldoen, benadrukte Kern.

Het komt neer op

Er is geen magische formule voor de verhouding van activa die moet worden toegewezen voor maatschappelijk verantwoorde investeringen, noch welke soorten strategieën het meest geschikt zijn. Net als traditionele portefeuilles, hangt SRI-belegging af van elke klant, hun doelen en persoonlijke ambities en het vermogen om risico's te verdragen. Maar ongeacht dergelijke nuances, zal het stellen van specifieke grenzen en het ontwikkelen van een passend actieplan beleggers helpen het meeste uit hun eervolle intenties te halen. (Zie voor meer informatie: Maatschappelijk verantwoorde aandelen: straffen goede daden winst?)