Hoe u uw aandelenportefeuille kunt 'risico-ongevallen' voor een crash

Aandelenbeleggers die op zoek zijn naar manieren om hun portefeuille op het hoogtepunt van de markt te "riskeren", maken een grote fout door simpelweg obligaties binnen te lopen, aldus Barron. In plaats daarvan moeten ze een veelzijdige aanpak volgen. "Het gaat meer om het verminderen van de risico's binnen een activaklasse, in plaats van het veranderen van de activamix, " vertelde David Lafferty, marktstrateeg bij Natixis Global Asset Management, aan Barron's. (Voor meer, zie ook: Is het tijd om uw voorraadwinsten vast te leggen? )

Onder de risicovolle suggesties van beleggingsprofessionals die door Barron's zijn geïnterviewd: verhoog uw diversificatie over landen en regio's; zet uw Amerikaanse aandelenallocatie in bedrijven van hogere kwaliteit; en kies zorgvuldig voor obligaties, omdat 'enkele van de grootste risico's in obligaties liggen', waarschuwt Barron.

Bron: Barron's

Buitenlandse aandelen

Zelfs na het boeken van grote winsten tot nu toe in 2017, bieden Europese en opkomende markten lagere waarderingen en betere winstgroeivooruitzichten dan de meeste Amerikaanse aandelen, zegt Barron. Het Oakmark International Investor Fund (OAKIX) en het Baron Emerging Markets Fund (BEXFX) hebben volgens Barron goede successen in het vinden van ondergewaardeerde bedrijven die een langetermijngroei bieden. Het Oakmark-fonds heeft het afgelopen jaar een totaalrendement van 36, 5% behaald, waarmee het volgens Morningstar Inc. in de top 1% van de fondsen in zijn categorie staat. Het staat ook in de laatste drie, vijf en tien in de top 2% -jaren periodes. Het Baron-fonds heeft het afgelopen jaar een totaalrendement van 26, 9%, waarmee het de Morningstar in de top 43% van zijn categorie plaatst. Het was de afgelopen vijf jaar in de top 4%.

Het Vanguard Total International Stock Index Fund (VGSTX) heeft het afgelopen jaar een totaalrendement van 24, 2% behaald, waarmee het volgens Morningstar in de top 33% van zijn categorie staat. Dit fonds is ontworpen om de MSCI All-Country World Index exclusief de VS te volgen, en Morningstar beschouwt zijn peer group als buitenlandse grote gemengde fondsen.

Amerikaanse aandelen van hogere kwaliteit

Het Jensen Quality Growth Fund (JENRX) heeft een reeds hoge kwaliteit opgewaardeerd om het risico te verminderen, zegt Barron, en voegt daaraan toe dat co-manager Eric Schoenstein van de portefeuille Stryker Corp. (SYK), de fabrikant van medische hulpmiddelen, noemt als een ondergewaardeerde groeiaandeel. Ondertussen vertelt fondsmanager Thomas Huber van het T. Rowe Price Dividend Growth Fund (PRDGX) aan Barron dat fabrikanten van medische hulpmiddelen en financiële aandelen relatief goedkope waarderingen bieden, samen met goede groeivooruitzichten. (Voor meer, zie ook: Welke aandelen presteren beter in de volgende marktcrash .)

Het totale rendement van het Jensen-fonds van 20, 9% het afgelopen jaar is volgens Morningstar zowel bij de S&P 500 Index (SPX) als bij 81% van zijn concurrenten achtergebleven. Op langere termijn, in de afgelopen tien jaar, behoorde het tot de top 34% van zijn peergroep. Het fonds van T. Rowe Price heeft het afgelopen jaar een totaalrendement van 19, 6% behaald, achter 76% van zijn categorie, maar het bevindt zich in de top 13% voor de laatste tien jaar, per Morningstar. De Vanguard Dividend Appreciatie ETF (VIG) is het afgelopen jaar met 19, 4% gestegen en levert momenteel 1, 8% op per Investopedia-gegevens.

Pas op voor kredietrisico

Bij het bereiken van rendement hebben obligatiebeleggers een hoogrentende schuld opgebouwd met een hoog kredietrisico. Het probleem met die benadering is, zegt Barron, dat hoogrentende obligaties meer op aandelen werken en dus niet het risico verminderen dat aan een aandelenportefeuille is verbonden. Ondertussen hebben veel obligatiefondsen hun blootstelling aan hoogrentende schulden verhoogd, volgens onderzoek van Morningstar, aangehaald door Barron's. De obligatiefondsen die in de bovenstaande tabel worden vermeld, zijn daarentegen "per kredietron" licht geworden op het kredietrisico. Bovendien heeft het MetWest-fonds het afgelopen decennium een ​​van de laagste correlaties met aandelen gehad, aldus Barron.